Оценка платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет активов различного уровня ликвидности. Проведение оценки платежеспособности предприятия требует предварительной группировки активов по уровню их ликвидности, т.е. по их способности к конверсии в денежную форму. Для определения степени ликвидности баланса, а, следовательно, платежеспособности предприятия, сопоставляют части актива, разного уровня ликвидности, с частями пассива, различными по срокам погашения обязательств. Если при таком сопоставлении видно, что активов достаточно для погашения обязательств, то баланс считается ликвидным, а предприятие - платежеспособным, и наоборот.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения между частями активов и пассивов баланса:

труднореализуемые активы ≤ собственный капитал;

среднереализуемые активы ≥ долгосрочные обязательства;

быстрореализуемые активы ≥ краткосрочные обязательства;

наиболее ликвидные активы ≥ наиболее срочные обязательства.

Недостаток средств по одной группе активов может быть компенсирован излишком средств по другой группе, если она имеет более высокую степень ликвидности.

Чистый оборотный капитал предприятия - это средства, используемые для финансирования повседневной (текущей) деятельности предприятия. Наличие чистого оборотного капитала означает, что предприятие не только может погасить в полном объеме краткосрочные обязательства, но оно еще имеет резервы для расширения своей деятельности.

Среднемесячная выручка определяется путем деления годовой выручки от продаж на 12. В числителе формулы используется средняя величина краткосрочных обязательств за соответствующий год.

В зависимости от значения данного показателя предприятия подразделяются на три группы:

1). платежеспособные предприятия, у которых значение Кп.т.о ≤ 3 месяцев;

2). неплатежеспособные предприятия первой категории, у которых значение 3 ≤ Кп.т.о ≤ 12 месяцев;

3). неплатежеспособные предприятия второй категории, у которых значение Кп.т.о ≥ 12 месяцев.

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - это его способность стабильно функционировать и динамично развиваться в долгосрочной перспективе, сохраняя оптимальное равновесие активов и пассивов в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарно-материальных потоков, доходов и расходов, хозяйственных средств и источников их формирования.

Хозяйственная деятельность, ее расширение, удовлетворение социальных и других нужд осуществляется за счет собственных и привлеченных средств. Посредством соотношения собственного и привлеченного капитала и раскрывается сущность финансовой устойчивости предприятия.

Она характеризуется следующими показателями-коэффициентами: финансовой автономии, финансовой зависимости, текущей задолженности, долгосрочной финансовой независимости, финансового левериджа, финансового риска, маневренности собственного капитала, обеспеченности собственными оборотными средствами и структуры долгосрочных вложений, - экономическое значение которых будет раскрыто в расчётной части.