14В. Задачи и информационное обеспечение а-за финансового состояния п/п

В усл-ях рыночных отношений повышаются роль и значение А-за фин. состояния п/п. Это связано с тем, что п/п приобретают самостоятельность и несут полную эк-ую ответ-сть за рез-ты своей ПХД перед акционерами, работниками, банком и кредиторами.

Под фин. состоянием понимается способность п/п финансировать свою дея-ть, т. е. обеспечивать себя фин. ресурсами, необходимыми для нормального функционирования п/п, правильно их размещать, эффективно использовать.

А-з фин. состояния − это расчет, интерпретация и оценка комплексных фин.показателей, характеризующих различные стороны деят-ти п/п.

Цель − получение инф-ии, необходимой для принятия управл-ких решений.

Задачи фин.А-за:

1. Охарактеризовать состояние компании на данный момент

2. Исследование динамики изменений

3. Определить приемлемые и неудовлет-ые параметры работы компании

4. Своевременно выявить и устранить недостатки

5. Проследить в/связь м/у всеми сторонами деятельности п/п

Этапы А-за:

1. А-з структуры баланса

2. А-з финансовой устойчивости

3. А-з платежеспособности, ликвидности

4. А-з оборачиваемости

5. А-з Re

6. Прогнозирование возможных результатов и моделей финансового состояния

7. Разработка мероприятий по эффективному исп-ию фин.ресурсов

Методы А-за:

1. Горизонтальный - А-з тенденций, т.е. пок-ли сравниваются с аналог-ми за пред. периоды

2. Вертикальный - Изучение структуры

3. Факторный А-з –

4. Сравнительный - с другими п/п-ями, конкурентами и т.д.

5. Коэффициентный - Расчет показателей

6. Трендовый - в гориз-ном, для выявления тенденций в динамике балансовых статей

Источники инф-ции: бух.баланс (форма № 1), приложение к бух.балансу (форма № 5) отчет о движении д/ср (форма № 4 ), отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

А-з структуры баланса. А-з статей актива и пассива баланса: ситуации, возможные причины негативных характеристик

АКТИВ	ПАССИВ
I Внеоборотные активы (пост) -НМА - ОС - незавершенное стр-тво - ден. вложения в мат. ценности - долгосрочные фин.вложения - прочие II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ (ТЕК) - производственные запасы - ДЗ - Д/ср - прочие	III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ - уставный кап-л - добавочный кап-л - резервный кап-л - нераспределенный кап-л IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗ-ВА - кредиты и займы; - прочие - отложенные налоговые обяз-ва V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗ-ВА - кредиты и займы; - КЗ - доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов - прочие

III П − собственный капитал

IV П + V П − заемный капитал

III П + IV П − инвестированный капитал

Т.к. IV П больше 1 года, то в целях А-зы приравнивается к собственному капиталу (III П)

Для А-за из формы №1 м/б получен управленческий баланс. Он составляется для формирования более объективной картины состояния средств и источников:

1. Отразить реальную стоимость активов, т.е. выделить только то имущество, кот. реально участвует в производственном процессе. Н-р внеборотные активы отражаются по рыночной стоимости, незавершенное стр-во сокращается на сумму замороженного, ДЗсокращается на сумму безналежной.

2. Отразить полный V обязательств и собственных средств п/п. Н-р задолженность м/б увеличена на сумму %, штрафов, сохраняется равенство между активами и пассивами.

В целях А-за форму №1 рекомендуется преобразовать в агрегированный вид − это объединение однородных по содержанию статей, причем статьи перегруппировываются по степени ликвидности. Названия разделов сохраняется, А=П, но внутри разделов происходят изменения. Н-р из IIА переходят в IА просроченная ДЗ(более 12 месяцев); из IIА и из III П убирается задолженность учредителей по взносам в уставный кап-л.

А-з начинается с изучения структуры баланса. Особое внимание нужно уделить элементам, имеющим наиб.уд.вес, скачкообразно изменяющимся, т.к. именно они м/б причиной изменения фин. состояния или рычагами оптимизации.

Ситуации	Причины
АКТИВ
Остаточная ст-сть ОФ снижается	Реализация, процесс амортизации, переоценка. Результат переоценки м/проследить по изменению добавочного кап-ла
Доля ОС,НМА и долгосроч. финн.вложений увел-ся	Приобретение, переоценка
Велика доля незавершен-го строи-тва	Замороженное стр-во, изменение структуры ОПФ
Снижение доли незаверш-го стр-ва	Реализация на сторону части объектов, завершение этапа стр-ва − можно проследить по увеличению ОС
Скачкообразно меняется доля незаверш-го производства	Меняется номенклатура, сезонное производство, нарушение сроков поставок материалов, внутри − нарушение производственного цикла
Доля ГП меняется	Сезонный спрос, цикл изготовления больше продолжительности интервала А-за, проблемы в планировании производства, сбыте, отсутствие спроса
Значительная доля ДЗ	Отраслевые особенности, работа с дебиторами. Обязательно сравнить с оборачиваемостью ДЗ, т.к. рост ДЗ не так плохо, если снижается или не изменяется период оборачиваемости
ПАССИВ
Рост СК	Привлечение доп. акционерного кап-ла, доп. эмиссия акций, объединение компаний. Всегда позитивный фактор и говорит о фин. устойчивости и инвест. привлекательности
Увеличение добав-о кап-ла	Переоценка ОФ формально увел-ет долю СК в пассивах, но реально на фин.устойчивость не влияет
Снижение суммы накопленного кап-ла (прибыли в распор-ии п/п)	Рост убытков, использование средств фондов, т.е. п/п «проедает» результаты своей деятельности
Значительная доля расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами	Значит-ая величина начисленных налогов, сверхнормативная задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами. Но сумма налогов может расти при увел-ии Vа реализации
Значительная доля расчетов по з/п	Значительный ФОТ, сверхнормативная задолженность
Рост краткосрочных кредитов	Увеличение Vа производства и продаж, но если краткосрочные кредиты −основное состояние текущих пассивов, то сущ-ет недостаток в СК или неправильное управление активами

Положительные характеристики баланса:

1. Рост СК (накопленного)

2. Рост доли оборотных активов (если нет замедления их оборачиваемости)

3. Отсутствие задолженности перед бюджетом, ВБФ и по з/п

4. Удовлетворительная кредитная история

Негативные характеристики баланса:

Накапливаются убытки и становятся больше суммы УК, добав-ого кап-ла, тогда величина СК может стать отрицательной. Это одна из главных негативных характеристик. Это означает потерю фин. устойчивости, зависимость от заемных средств. У таких п/п − убытки и задолженности. П/п обращается к заемному капиталу, т.о. получается замкнутый круг. Выход: оптимизация прибыльности. А-з нужно начать с А-за производства, затрат, направлений использования прибыли.

Радикальная мера направления исп-ия прибыли − аутсорсинг − отказ от производственных фондов. Временное поддержание фин.состояния − ускорение обор-сти активов: сокращение времени оборота ДЗ, сокращение средств в расчетах и т.д. − это временно. Главное − прибыль. Рост ЗК до опред-го предела может не привести к потере фин.устойчивости, а наоборот м/увел-ть Re СК.

А-з баланса начинается с исследования состава, структуры, динамики.

Пассив: детально изучают состав СК и ЗК. Выясняют причины изменения. Дают им оценку.

СК − основа самост-сти и независимости. Его особенность − инвестируется на долгосрочной основе, поэтому подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала, тем больше буфер, кот. защищает кредиторов от убытков и риска потери. Если п/п привлекает заемные средства в основном за счет краткосрочных обязательств, то его фин. положение будет неустойчивым, т.к. с таким кап-лом необходима оперативная работа (возврат − привлечение − возврат).

Для оценки эфф-сти исп-ия СК рекомендуется вычислить Re. При А-зе ЗК опр-ся ср.продолж-сть КЗ. При А-зе долгосрочного ЗК интерес представляют сроки востребования. От этого зависит фин. состояние. Пок-ли, хар-щие соотношение СК и ЗК ниже.