5. Инвестиционный менеджмент. Определение. Сущность.

Инвестиционный менеджмент – система научно-практических знаний, связанных с проблемами инвестиций и инвестиционной политики.

Сущность инвестиционного менеджмента заключается в постановке грамотной работы с инвестициями, направленной на получение прибыли и расцвета компании.

Основные цели инвест. менеджмента:

1. Рост конкурентоспособности компании.

2. Рост доходности инвестированного капитала.

3. Динамичное инновационное развитие потенциала компании (производственного, кадрового, экономического), что включает в себя:

a. Инвестиции в чел. капитал.

b. Обновление основных фондов компании.

c. Рост финансового потенциала.

d. Инвестиции в интеллектуальные know-how, банки и базы.

e. Рост репутации и имиджевого потенциала

f. Рост инвестиционного потенциала.

6. В чем отличие инвестиционного проекта от инвестиционной программы.

Инвестиционная программа более широкое понятие, чем инвестиционный проект. Обычно программа включает в себя конкретные инвестиционные проекты.

Инвестиционная программа - система увязанных между собой по содержанию, срокам, ресурсам и месту проведения мероприятий, действий, направленных на достижение цели - привлечение инвестиций. Инвестиционная программа определяет денежные потоки, источники и размер финансирования.

По ФЗ № 39: Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Т.е., грубо говоря, программа определяет общее направление деятельности, развития и вложения средств. А проект – это уже более конкретные действия (куда как и зачем мы вкладываем). Например, существует инвестиционная программа у компании, которая нацелена на модернизацию производства и повышение качества продукции. А проекты по этой программе будут, например, обновление оборудования, строительство дополнительной фабрики и т.д.

Институциональные аспекты инвестиционного менеджмента

1. В чем сходства и различия структуры, задач, функций и назначения менеджеров разных уровней управления?

Уровни управления — это проявление разделения труда в организациях. Разделение труда может быть вертикальным и горизонтальным.

При вертикальном разделении труда каждый руководитель имеет сферу деятельности, за которую он отвечает (сферу контроля) или некоторое число работников, которые ему подчинены. В этом случае распределение задач производится не на одном уровне, а «сверху вниз» — от работников, занимающих высшие посты, до работников, находящихся внизу иерархии. При этом чем выше должность, которую занимает работник, тем более общие задачи он решает; чем ниже положение работника в иерархии, тем более частными являются стоящие перед ним цели. Это совершенно естественно, поскольку наиболее значимые с точки зрения функционирования решения принимаются на самом «верху», то есть руководством предприятия.

При горизонтальном разделении труда специалисты распределяются между различными функциональными областями и им поручается выполнение задач, важных с точки зрения данной функциональной области.

	Сходства	Различия
Назначение	В общем смысле - управление деятельностью организации	Уровень управления – на высшем принимаются решения, касающиеся выживания организации, определяются цели; на более низших определяются способы достижения этих целей
Структура		Самая малочисленная категория менеджеров - руководители высшего звена, самая многочисленная – менеджеры низшего (технического) уровня.
Функции и задачи	Менеджеры всех уровней выполняют, по сути, один и тот же набор функций (планирование, организация, мотивация, контроль, координация, коммуникация, обучение и т.д.), просто они различаются по масштабам и области применения.	Существенно отличаются друг от друга, т.к. менеджер каждого уровня должен управлять разными видами работ. Высший уровень (институциональный): планирование на длительный период, стратегические решения (определение целей), реагирование на перемены, решения относительно взаимодействия с внешней средой. Средний уровень (управленческий): координирование действий, контроль, помощь руководителям низших уровней, помощь руководителям высших уровней в принятии решений (сбор информации, т.к. руководители высшего звена часто не располагают деталями), посредничество между высшим и низшим звеньями управления, конкретизация решений, принятых на высшем уровне (оптимизация, донесение до низших уровней). Низший уровень (технический): контроль производственного процесса, решение проблем использования ресурсов в конкретных ситуациях, контроль качества и сроков, обучение специалистов.

2. Привести структуры исполнительной власти? (наверно, будет достаточно назвать несколько, не все же их перечислять =/) а напишите чем она(ВЛАСТЬ) занимается две строчки?

Исполнительная власть — это административная власть, преобразованная в условиях правового государства.

Главные цели исполнительной власти:

1) обеспечение безопасности граждан, общества, государства;

2) создание условий, способствующих благополучию граждан, общества, государства, развитию экономики страны;

3) создание условий для реализации гражданами и организациями их прав и свобод, для свободной политической, экономической, социальной, духовной жизни людей.

Основное назначение органов исполнительной власти - деятельность по организации исполнения Конституции, других законов и иных правовых нормативных актов, исполнение государственного бюджета, программ экономического и социального развития, а также решение различных оперативных вопросов, входящих в компетенцию органов исполнительной власти. Эти органы обладают также полномочиями распорядительного характера, т.е. могут распоряжаться материальными, финансовыми и иными ресурсами, управлять государственным имуществом и т.д.

• В настоящее время практически завершен этап конструирования системы исполнительной власти, начавшийся с принятия Конституции РФ 1993 года.

• Современное состояние системы исполнительной власти не в полной мере отвечает научным принципам, целям и функциям исполнительной власти, которые мы рассматривали во введении. Наблюдается перекос в сторону усиления исполнительной власти за счет других ветвей власти, бюрократизация ее аппарата и повсеместный рост коррупции.

1. c

3. Назовите федеральные министерства. Их задачи в инвестиционном менеджменте?

(Министерства перечислены выше)

В последние годы государственное регулирование инвестиционной деятельности обеспечивается государственными федеральными органами и органами местного самоуправления (в целом, это предусматривает создание благоприятных условий – совершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации, использования амортизационных отчислений, новые налоговые режимы, защита интересов инвесторов, льготные условия пользования землёй и другими природными ресурсами, создание и развитие сети информационно-аналитических центров, антимонопольные меры, развитие финансового лизинга, переоценка основных фондов в соответствии с инфляцией, - а также прямое участие гос-ва путём разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, гос. гарантии, экспертиза проектов, разработка стандартов и контроль за их соблюдением).

Формы деятельности органов государственной власти в области прямого регулирования инвестиций:

1) выделение средств на капитальные вложения из государственного бюджета;

2) финансовая помощь (дотации, субсидии и т.д.) на развитие отдельных регионов, отраслей, производств;

3) кредитная политика, политика ценообразования, амортизационная политика;

4) федеральные инвестиционные программы;

5) единая государственная научно-техническая политика;

6) стимулирование инвестиционной активности с помощью налогов, налоговых льгот, норм амортизации, регулировании учётной ставки банковского кредита.

Министерство финансов РФ, Министерство экономического развития и торговли РФ с участием других федеральных органов исполнительной власти определяют приоритетные направления, для которых необходима государственная поддержка в финансировании инвестиционных проектов за счёт средств федерального бюджета.

Контроль за целевым и эффективным использованием средств федерального бюджета, направляемых на капитальные вложения, в соответствии с законодательством Российской Федерации осуществляют Счетная палата Российской Федерации, а также уполномоченные на то федеральные органы исполнительной власти. Контроль за целевым и эффективным использованием средств бюджетов субъектов Российской Федерации осуществляют уполномоченные на то соответствующими субъектами Российской Федерации органы.

+ деятельность Департамента инвестиционной политики и развития частно-государственного партнёрства, который является подразделением Министерства экономического развития.

Департамент:

• осуществляет разработку предложений по вопросам государственной инвестиционной политики, направленной на повышение инвестиционной привлекательности российской экономики, увеличение притока инвестиций в экономику Российской Федерации, улучшение и поддержание благоприятного инвестиционного имиджа Российской Федерации за рубежом, создание благоприятных условий для деятельности российских инвесторов за рубежом и устранение препятствий по привлечению иностранных инвестиций в российскую экономику;

• принимает участие в работе межправительственных комиссий по инвестиционной тематике;

• осуществляет координацию деятельности федеральных органов исполнительной власти по привлечению в экономику Российской Федерации прямых иностранных инвестиций;

• осуществляет организационное обеспечение деятельности Консультативного совета по иностранным инвестициям в России при Правительстве Российской Федерации;

• участвует в деятельности по подготовке и реализации мероприятий по продвижению форума «Азиатско-тихоокеанское экономическое сотрудничество»;

• оказывает содействие в реализации инвестиционных проектов, в том числе с участием иностранных инвесторов;

• организует участие представителей органов исполнительной власти Российской Федерации и администрации субъектов Российской Федерации в международных мероприятиях экономической и инвестиционной направленности в целях привлечения инвестиций в российскую экономику и поддержания развития российских инвестиций за рубежом;

• осуществляет разработку предложений по совершенствованию и расширению форм государственно-частного партнерства в инвестиционной сфере, включая разработку нормативных правовых актов в развитие законодательства о концессионных соглашениях;

• осуществляет подготовку, отбор и мониторинг проектов, реализуемых на основе механизмов государственно-частного партнерства;

• участвует в переговорах с международными финансовыми организациями в целях обеспечения подписания международных соглашений о реализации совместных проектов;

• готовит заключения о соответствии инвестиционных проектов, комплексных инвестиционных проектов и концессионных проектов, имеющих общегосударственное значение и осуществляемых на условиях государственно-частного партнерства, целям социально-экономического развития Российской Федерации и государственного инвестирования на среднесрочную перспективу, а также отраслевым стратегиям развития, утвержденным Правительством Российской Федерации;

• осуществляет контроль за подготовкой и реализацией проектов, осуществляемых при участии международных финансовых организаций в установленной сфере деятельности Министерства;

• участвует в работе межведомственных комиссий и советов по проектам, реализуемым при участии международных финансовых организаций;

• осуществляет координацию деятельности по подготовке и проведению ежегодного Петербургского международного экономического форума;

• организует прием граждан, обеспечивает своевременное и полное рассмотрение устных и письменных обращений граждан, принятие по ним решений и направление ответов заявителям в установленный законодательством Российской Федерации срок.

4. Перечислите Государственные Комитеты РФ. Их задачи в инвестиционном менеджменте?

c Государственный комитет Российской Федерации по рыболовству и т.д.

5. Федеральные Комиссии РФ. Их задачи в инвестиционном менеджменте?

В России всего две федеральные комиссии:

Федеральная энергетическая комиссия Российской Федерации

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг* (но 13 марта 2004 года была переименована в ФСФР)

ФСФР - федеральный орган исполнительной власти России, осуществляющий функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением страховой, банковской и аудиторской деятельности). ФСФР России находится в прямом подчинении Правительства Российской Федерации.

Их задачи и полномочия:

• Регулирование выпуска и обращения эмиссионных ценных бумаг, в том числе осуществление государственной регистрации выпусков ценных бумаг и отчетов об итогах выпуска ценных бумаг, а также регистрации проспектов ценных бумаг;

• Контроль и надзор в отношении эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и их саморегулируемых организаций, акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и их саморегулируемых организаций, специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, ипотечных агентов, управляющих ипотечным покрытием, специализированных депозитариев ипотечного покрытия, негосударственных пенсионных фондов, Пенсионного фонда Российской Федерации, государственной управляющей компании, а также в отношении товарных бирж;

• Обобщение практики применения законодательства и внесение в Правительство Российской Федерации предложений о его совершенствовании и разработка проектов законодательных и иных нормативных правовых актов;

• Обеспечение раскрытия информации на рынке ценных бумаг в соответствии с законодательством Российской Федерации;

• Организация исследований по вопросам развития финансовых рынков