Тема 12 Денежно-кредитная система и денежно-кредитная политика государства.

Банк центральный – основное звено кредитно-денежной системы; банк, наделенный правом монопольной эмиссии платежных средств, регуляции денежного обращения, кредита, валютного курса, сохранения официальных золотовалютных резервов. Может иметь название: национальный, эмиссионный, резервный банк.

Банк коммерческий – самостоятельное финансово-кредитное заведение, созданное путем объединения паевых взносов основателей (акционеров). Главной целью коммерческого банка является привлечение на взаимовыгодной основе временно свободных средств предприятий, организаций, граждан, других банков и выдача кредитов. Коммерческий банк может также осуществлять по договорам с клиентами их кассово-расчетное обслуживание, факторинговые, лизинговые операции, продажу и куплю ценных бумаг, учет векселей, предоставление консультационных услуг, а также выполнение других финансовых и кредитных операций.

Банкнота – бумажные наличные деньги, которые выпускаются Центральным банком и образуют часть предложения денег страны.

Денежная система – 1) исторически сложившаяся форма организации денежного обращения в стране; 2) денежные знаки страны, денежные единицы, правила эмиссии и формы обращения денег, денежные отношения, законодательно установленные в стране.

Денежно-кредитная политика – проводимый правительством страны курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы. Основными составляющими такой политики являются операции на открытом рынке, учетная политика, наличие обязательных резервов.

Денежное обращение – 1) непрерывное движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее оборот товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Наличное денежное обращение обслуживается банкнотами и металлической монетой, безналичное -банковскими депозитами при посредстве чеков, жироприказов, кредитных карточек и т.д.; 2) совокупность всех платежных средств, используемых в стране в определенный период времени (величина денежного обращения).

Денежное предложение – количество денег в масштабе страны, выпущенных в обращение центральным банком, включая все виды денежных средств.

Денежные агрегаты – виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности, то есть возможностью быстрого превращения в наличные деньги; показатели структуры денежной массы. В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. Чаще всего используются агрегаты МО (наличные деньги), М1 (наличные деньги, чеки, вклады до востребования), М2 (наличные деньги, чеки, вклады до востребования и небольшие срочные вклады), М3 (наличные деньги, чеки, любые вклады), L (наличные деньги, чеки, вклады, ценные бумаги).

Денежный мультипликатор – числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно-кредитную систему; величина мультипликатора обратно пропорциональна норме резервирования, используемой в денежно-кредитной системе. Денежный мультипликатор называют также банковским.

Денежный стандарт – общепризнанная ценность или материал (металл), принимаемые по общему согласию за основу денежной системы одной или ряда стран. По отношению к этой основе определяется стоимостное содержание денег, и особенно денежной единицы. Выделяют: металлический стандарт, золотой, золотослитковый, золотодевизный, золотовалютный.

Деноминация – (лат. deno-minatio – переименование) – укрупнение национальной денежной единицы посредством обмена по установленному соотношению старых денежных знаков на новые в целях упорядочения денежного обращения, облегчения учета и расчетов в стране. В таком же соотношении пересчитываются цены товаров и услуг, тарифы, заработная плата, пенсии, остатки денежных средств на банковских счетах, балансы предприятий и учреждений. В результате деноминации происходит также изменение валютного курса денежной единицы, который может быть повышен по тому же или иному коэффициенту. Благодаря деноминации реально значительно сократить число денежных купюр и монет, находящихся в обращении.

Деньги – одно из важнейших понятий любого рыночного хозяйства: любые общепринятые средства платежа, которые могут обмениваться на товары и услуги и использоваться для оплаты долгов. Деньги - всеобщий эквивалент, особый товар, форма выражения стоимости всех других товаров. Деньги выполняют функции средства обмена, платежей, измерения стоимости, накопления богатства, мировых денег.

Депозит – (от лат. depositum – вещь, отданная на хранение) – 1) денежные вклады в банки (банковские депозиты); 2) ценные бумаги и денежные средства, передаваемые на хранение в кредитное учреждение; 3) взносы денежных средств в различные учреждения, производимые в качестве платежей, для обеспечения требуемой оплаты; 4) записи в банковских книгах, содержащие или подтверждающие требования клиентов к банку.

Дефляционная политика – совокупность регулирующих мероприятий правительства в области государственных финансов и денежно-кредитной сфере, имеющих целью сдерживание инфляции и оздоровление платежного баланса посредством ограничения некоторых видов деловой активности, что может вести к замедлению экономического роста.

Дефляция – (лат. deflatio – выдувание, сдувание) – 1) искусственное изъятие из обращения избыточной денежной массы, проводимое правительством страны с целью снижения темпов инфляции посредством увеличения налогов, повышения учетной ставки, предотвращения роста заработной платы или ее замораживания, снижения расходов государственного бюджета путем кредитной рестрикции (сокращения объемов кредитов) за счет увеличения продажи государственных денежных бумаг и т.д.; 2) спад, замедленное падение или замедленный рост цен на денежно-кредитном рынке, сопровождается снижением выпуска продукции и ростом безработицы.

Дефолт – (англ. default) – невыполнение обязательств по возврату заемных средств, выплате процентов по ценным бумагам. Дефолт может иметь место по отношению к компании, банку, государству, которые оказываются не в состоянии выполнять свои финансовые обязательства.

Закон денежного обращения – экономический закон, определяющий количество денег, необходимых для обращения, как произведение количества проданных за год товаров на их среднюю цену, деленное на скорость обращения.

Квазиденьги – срочные вклады в коммерческие банки (иногда к ним относят и вклады сбербанков и ассоциаций). В отличие от депозитов, квазиденьги приносят своим владельцам проценты, но не дают права на чековое распоряжение. Поэтому их роль как средство обращения и платежа незначительна.

Количественная теория денег – теория денежного обращения, основанная на уравнении обмена (уравнении И. Фишера), которая связывает денежную массу в обращении, скорость обращения денег, среднюю цену и количество товаров. Лежит в основе монетаризма.

Кредит банковский – ссуда, предоставляемая банком. Кредит банковский является срочным, возмещаемым, платежным, т.е. выдается на срок, согласованный с клиентом, должен быть возвращен до конца указанного срока и оплачен клиентом. Источниками банковского кредита являются привлеченные банками на договорной основе и добровольных основаниях временно свободные средства предприятий, организаций, отдельных граждан. Привлеченные средства аккумулируются банковской системой и составляют ссудный фонд.

Кредитные деньги – форма денег, порожденная развитием кредитных отношений, основа современного расчетно-платежного механизма. Кредитные деньги – это неразменные на золото банкноты центральных банков и банковские депозиты (депозитные деньги), которые являются базов чекового обращения.

Коэффициент монетаризации ( k_m )

k_m = M/ВНП (ВВП) х 100 % или М/ РQ x100%.

Ликвидность – возможность быстрого превращения активов предприятий, организаций, банков в денежные средства для своевременного погашения своих обязательств, задолженности (пассивов); важнейший показатель и характеристика предприятий (организации, банка), по которым судят о стабильности и эффективности их деятельности.

Операции на открытом рынке – метод денежно-кредитной политики государства, заключающийся в покупке или продаже центральным банком ценных бумаг на открытом рынке. Используется для увеличения или сокращения резервов коммерческих банков, воздействия на уровень рыночных процентных ставок, регулирования курса государственных ценных бумаг. При этом увеличивается или уменьшается объем денежной массы в обращении. Операции на открытом рынке производятся с краткосрочными и долгосрочными обязательствами казначейства и государственных корпораций, облигациями торгово-промышленных фирм, банков, коммерческими векселями, учитываемыми центральным банком.

Скорость обращения денег – показатель интенсивности движения денежных знаков при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа; выражается числом полных оборотов, циклов одноименной денежной единицы или продолжительностью одного оборота, исчисляемой на базе отношения оборота к остатку денег в обращении.

Ставка рефинансирования – (англ. Federal funds rate) – размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, предоставленные кредитным организациям. Через такие кредиты обеспечивается регулирование ликвидности банковской системы при недостатке у кредитных организаций средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств. Ставка рефинансирования является инструментом денежно-кредитного регулирования, с помощью которого Центральный банк Российской Федерации воздействует на ставки межбанковского рынка, а также ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам, предоставляемым им кредитными организациями.

Стоимость денег – покупательная способность денежной единицы, количество товаров и услуг, которые можно приобрести на денежную единицу при сложившемся уровне рыночных цен.

Стоимость кредита – средства, которые заемщик уплачивает кредитору за пользование кредитом. Главными составляющими стоимости кредита являются процентная ставка, комиссии, сборы, страховая премия. К основным элементам стоимости кредита обычно относят те, которые выплачиваются непосредственно кредитору, а к дополнительным – поступающие третьим лицам. В цену займа могут включаться скрытые элементы стоимости кредита, компенсирующие для кредиторов уменьшение номинального размера процентной ставки.

Уравнение обмена И.Фишера

MV = PQ , где

М – масса денег в обращении,

V – скорость обращения денежной единицы,

P – уровень цен,

Q - количество товаров и услуг

Учетная ставка – 1) ставка процента, под который центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам. Чем выше учетная ставка центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот; 2)учетный процент, курс, процент, взимаемый банком с суммы векселя при покупке его банком до наступления срока платежа; центральным банком при учете правительственных ценных бумаг или кредита под них.