- •1.Становление и развитие финансов.
- •3. Фин сист рф. Финансово-кредитный механизм.
- •Политика гос-го регулирования эк-ки.
- •6. Система упр финансами, ее функц элементы.
- •9. Денежный оборот – организация и регулирование
- •11. Вал курс, его сущность, виды, методы регул-ния
- •12. М/н финансово-кред орг-ии, их д-ть в совр условиях.
- •14. Роль цб в эк-ке и ден- кред регул-нии.
- •15. Коммерческие банки, их виды, операции и регулирование деятельности.
- •16. Стан-ние и развитие бюдж федерализма в России
- •20. Характеристика современной налоговой системы России, ее реформирование.
- •23. Налог на им-во орг-ий: плательщики, методика исчисл-я
- •24. Инвестиц. Налоговый кредит порядок предост-я, условия возврата
- •32. Местные налоги и сборы.
- •40. Виды государственных ц.Б., их роль в денежно-кредитной политике.
- •56. Базовые понятия и научный инструментарий финансового менеджмента
- •60. Управление оборотным капиталом.
- •61. Дивидендная политика предприятия.
- •63. Специальные темы фм.
- •64. .Организация финансового управления на п/п.
- •65. Финансовые технологии: общие понятия.
- •66. Технологии формирования денежных потоков.
- •67. Технологии привлечения финансовых ресурсов.
- •68. Концепция риск-менеджмента.
- •69. Операционные риски.
- •70. Рыночные риски (рр)
- •71. Управление валютным риском (вр)
- •72. Кризисы(к) в соц-экон развитии.
- •73. Гос регулирование финансового оздоровления и реструктуризации предприятий.
- •74. Стратегия и тактика финансового оздоровления предприятия.
- •75. Мониторинг финансового состояния предприятия как инструмент диагностики кризиса.
- •76. Планирование и моделирование деятельности предприятия в кризисной ситуации.
- •77. Организация работы по финансовому оздоровлению(фо) предприятия.
- •78. Нормативно-правовое обеспечение оценочной деятельности.
- •80. Доходный подход в оценке стоимости
- •81. Оценка бизнеса - Сравнительный подход.
- •82. Затратный подход к оценке бизнеса
- •83. Определение и выбор стратегических альтернатив бюджетного плана коммерческой организации.
- •84. Бюджетная политика управления тек активами (ута) и пассивами(утп) п/п.
- •85. Место бюд-ия в системе фм.
- •86. Пареметры эффект-ти сис-мы бюджетир-ия.
- •87. Харак-ка задач бюджет-ия на разл. Фазах развития п/п.
- •88. Определение и структура бюджета коммерческой организации.
- •89. Классиф-ия бюджетов п/п.
- •90. Общая хар-ка методов бюджет-ия.
- •92. . Организ-ия работы по формир-ию сводного плана доходов и расходов, плана движения ден. Ср-тв и прогнозного баланса.
- •93. Роль капитала в системе фм, мех-м его функционирования
- •94. Необходимость и особенности удк
- •95. Заемный капитал (зк) п/п его источники и этапы упр-я
- •96. Управление облигационным займом предприятия
- •97. Управление собственным капиталом предприятия
- •98. Понятие и основные принципы та.
- •100. Макроэкономический анализ в рамках фундаментального анализа.
- •101. Отраслевой анализ в системе фундаментального анализа.
- •102. Анализ хозяйствующего субъекта в системе фундаментального анализа.
- •105. Специальные методы налоговой оптимизации.
- •106. Разработка эл-тов уч политики орг-ции как форма оптимизации налогооб
70. Рыночные риски (рр)
РР – представляет собой возможность потерь связанных с неблагоприятными движениями финансовых рынков. Источниками макроэкон-ких рисков явл-ся рыночные показатели (курсы валют, инфляция и др.).РР делятся на 3 гр.:1.валютные; 2.%-е; 3.ценовые.
Ключевым понятием явл-ся волатильность(В) (разница м/у фактом и планом)– пред. собой амплитуду колебаний рыночной цены финансового инструмента за опр-ый период времени. Замечания по В-ти: 1) отражает масштаб колебаний цены, но не показывает направления этих колебаний; 2)для каждого отдельно взятого фин. инструмента существует своя В, т.е. показатель индивидуальности.
Осн. способами моделирования В-ти явл.: 1)простая волатильность - далеко от реальности, т.к. усредняет изменения, необходимо применять к фин. инструментам, несклонным к большим колебаниям. 2)экспоненциальная волатильность - аналог простой волатильности, тоже основывается на норм-м распределении, но здесь присутствуют сглаживающие (весовые) коэффициенты. Их цель увеличение веса последнего изменения.3)ARCH и GARCH.Сложность - в учете «тяжелых хвостов» (резких и сильных скачков). Выбираются значительные изменения, им назначаются весовые коэффициенты. В GARCH добав-тся оценки В-ти. 4)Реализованная В.Данная В находится на стадии исследования (использовать не рекомендуется)
Value at Risk, или Стоимость, подверженная риску, объединяет две его базовые харак-ки - вероятность и масштаб события, т.е. это max-ые убытки приемлемые для нас.
Подходы к оценке VAR:
1.метод параметрической оценки, наиболее распространенный в форме вариационно-ковариационной модели. Подразумевает аналитическое получение требуемой оценки риска на основе статистической модели фин. результата по портфелю. В основе этого метода лежат 2 основные составляющие: 1) модель зависимости фин. результата от изменений факторов риска. 2) модель В-ти и корреляции факторов риска.
2.метод исторического моделирования – использовании исторических изменений цен на составляющие инструменты портфеля для последующего построения изменения будущих цен и потенциальных убытков в целом. При этом опр-ся max-ые убытки с заданной вероятностью. На основании этих расчетов прогнозируем как будет развиваться ситуация в будущем.
3.метод имитационного моделирования, часто именуемый по основной применяемой в его рамках модели методом Монте-Карло.
Метод Монте-Карло предполагает моделирование вероятностного распределения изменения цены портфеля. Явл. самым сложным методом расчета, но его точность м/б выше чем у др. методов. Осуществление большого количества испытаний, затем отсекаются наихудшие результаты и используются лучшие
Оценить риск портфеля можно, рассчитав:
1)квадратичное отклонение (чем оно больше, тем меньше риск) (симметричное измерение дисперсии исходя из ожидаемого (или среднего) значение прогнозируемого финансового результата); 2)Амплитуду вариации (чем она больше, тем больше риск); 3)Дисконтирование, затем матем-ое ожидание (среднее значение случайной величины); 4)затем коэффициент скоса и эксцесса (можно в excel).
Т/ж для анализа портфеля понадобятся функции: ковариации (статис-ая мера взаимодействия двух случайных переменных То есть это мера того, насколько две случайные переменные, зависят друг от друга) и корреляции (Ковариация двух случайных переменных равна корреляции между ними, умноженной на произведение их стандартных отклонений. Коэффициент корреляции нормирует ковариацию для облегчения сравнения с другими парами случайных переменных).