2.Аналіз платоспроможності.

Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає негайного по­гашення.

Ознаками платоспроможності є:

• Наявність грошей у касі, на поточних рахунках.

• Відсутність простроченої кредиторської заборгованості. Причому наявність незначних залишків грошей на поточ­них рахунках ще не означає, що підприємство неплатоспро­можне, адже кошти на поточні рахунки можуть надійти впро­довж кількох днів.

Слід зазначити, що мистецтво фінансового менеджера під­приємства виявляється в тому, щоб на поточних рахунках і в касі грошей було не менше (але й не більше), ніж потрібно для виконання поточних платежів, а решта їх була вкладена в матеріальні та інші ліквідні активи. Досягненню такого стану сприяє, зокрема, грамотне складання платіжних кален­дарів.

Вважається, що у підприємства на поточному рахунку має бути залишок коштів, який дорівнює різниці між кредитор­ською заборгованістю усіх видів, строки оплати якої настають протягом певного найближчого періоду (наприклад, тижня або декади), і поточною дебіторською заборгованістю на користь підприємства, платежі за якою очікуються у той са­мий період.

Наприклад, на 1 березня кредиторська заборгованість стано­вить 840 тис. грн, дебіторська заборгованість — 620 тис. грн, а залишок коштів на поточному рахунку — 55 тис. грн. Тоді рівень поточної платіжної готовності буде:

(55 • 100)7(840 - 620) = 25 %.

Одним із повсякденних завдань фінансової служби підприєм­ства є забезпечення повної платіжної готовності, зниження якої часто спричиняє значні непродуктивні витрати підприєм­ства у вигляді пені за прострочку платежів.

Для оцінки платоспроможності на підприємстві складається платіжний баланс (календар) (табл. 38). Він може склада­тися на будь-яку дату.

Якщо сальдо виявляється в активі платіжного балансу, то це означає, що підприємство неплатоспроможне.

У нашому прикладі на поточну дату підприємство може погасити лише 41,64 % боргів ( 30,72*100/74,81), а 58,36% лишаються непогашеними і перейдуть до розряду простро­ченні.

Відомо, що оцінка рівня платоспроможності здійснюється за даними балансу на основі характеристики ліквідності обо­ротних коштів, тобто з урахуванням часу, необхідного для перетворення їх на готівку. Отже, є три види платоспромож­ності підприємства: грошовий, розрахунковий і ліквідний, які визначаються за допомогою трьох коефіцієнтів.

Методика визначення кожного з цих коефіцієнтів наведе­на в таблицях.

Аналізуючи таблиці, можна зробити певні висновки щодо платоспроможності підприємства.

1. Коефіцієнт грошової платоспроможності на кінець пе­ріоду становив 0,349 порівняно з 0,17 на початку періоду, що вище па 0,179 пункту, тобто платоспроможність зросла на 105,3 % (0,179 • 100 : 0,17).

Цей показник свідчить, що на звітну дату може бути пога­шено тільки 34,9 % короткострокових платіжних зобов'я­зань продавця; для оцінки цього показника необхідно вивчити конкретну обстановку зі строками платежів, адже воші на­стають не водночас. Можна вважати, що аналізоване підприєм­ство має середній рівень платоспроможності.

2. Коефіцієнт розрахункової платоспроможності також збільшився па 0,179 пункту.

Тобто, якщо на покриття платіжних зобов'язань взяти не тіль­ки грошові кошти, а й кошти в розрахунках, готову продукцію, відвантажені товари, дебіторську заборгованість та інші активи, які реально можна реалізувати, на кінець періоду платіжні за­соби па 85,4 % покривали б платіжні зобов'язання. Це свідчить про позитивні модифікації фінансового стану підприємства.

3. Коефіцієнт ліквідної платоспроможності є найбільш узагальненим показником. У чисельнику його відображаються всі оборотні кошти, а в знаменнику — позикові та власні джерела формування їх.

Цей показник на аналізованому підприємстві перевищу­вав одиницю і становив на кінець періоду 1,064, тобто ліквідна вартість оборотних коштів була на 0,064 вища за платіжні зобов'язання. Ситуація буде негативною, коли коефіцієнт лік­відної платоспроможності менший за одиницю. Таке підприєм­ство вважається банкрутом і може бути ліквідоване, а його майно продане.

Отже, всі три коефіцієнти платоспроможності свідчать про те, що підприємство відповідає параметрам, необхідним для встановлення з ним кредитних та інших фінансових відносин.

Підвищення рівня платоспроможності підприємства зале­жить від поліпшення результатів його виробничої і комер­ційної діяльності. Водночас надійний фінансовий стан зале­жить також від раціональної організації використання фінан­сових ресурсів. Тому за умов ринкової економіки здійснюється не тільки оцінка активів і пасивів балансу, а й поглиблений щоденний аналіз стану і використання господарських засобів. Інформаційною основою для такого аналізу є дані управлін­ського обліку.

Табл.4. Грошова платоспроможність.

Засіб платежу	На п.п	На к.п	Платіжні зобов’язання	На п.п	На к.п
1	2	3	4	5	6
1. Каса	2	4	1. Короткострокові кредити	1580	1774
2. Поточні рахунки	102	309	2. Кредити, не погашені в строк	120	-
3. Поточні рахунки в іноземній валюті	200	200	3. Кредитори	1060	1546
4. Інші грошові кошти	166	266	4. Інші пасиви	-	-
5. Короткострокові фінансові вкладення		300
РАЗОМ	470	1079	РАЗОМ	2760	3320
Коефіцієнт грошової платоспроможності	0,17 К2/К5	0,35 К3/К6

Табл.5. Розрахункова платоспроможність.

Засіб платежу	На п.п	На к.п	Платіжні зобов’язання	На п.п	На к.п
1. Грошові кошти та їх еквіваленти	470	1160	1. Короткострокові кредити	1580	1774
2. Готова продукція	542	456	2. Кредити, не погашені в строк	120	-
3. Дебітори	820	1220	3. Інші пасиви	1060	1546
4. Інші активи	32		4. Кредитори	-	-
Разом	1864	2836	Разом	2760	3320
Коефіцієнт розрахункової платоспроможності	0,675 К2\К5	0,854 К3\К6

Табл.6. Ліквідна платоспроможність

Засіб платежу	На п.п	На к.п	Платіжні зобов’язання	На п.п	На к.п
1. Грошові кошти та їх евиваленти, інші активи	1764	2836	1. Кредити під запаси та затрати	-	-
2. Запаси	2688	2376	2. Кредити не погашені в строк. 3. Кредити та інші пасиви. 4. Власні оборотні кошти	- - 4362	- - 4898
Разом	4452	5212	разом	4362	4898
Коефіцієнт ліквідної платоспроможності	1,021 К2\К5	1,064 К3\К6