14. Классификация рисков

Риск - это неуверенность в возможном результате.

Риски делятся на две группы: чистые и спекулятивные.

1) Чистые риски – это группа рисков связанная с возможностью получения убытка или нулевого результата.

К чистому риску можно отнести:

• Политический - это когда доходы и активы за рубежом могут быть заморожены или экспроприированы.

• Экономический - это когда долгосрочные контакты с поставщиками могут быть подвержены изменению в соответствующих пропорциях.

• Риск регулирования - (ставка рефинансирования) – это когда процедура бухгалтерского учета и налогообложения могут быть изменены внутри страны или за рубежом.

• Производственный риск – это риск, обусловленный чисто производственными факторами, такими как брак в производстве, невыполнение производственной программы, аварии.

• Коммерческий риск – это риск, обусловленный неопределенностью спроса, т.е. связан с неуверенностью в возможном получении прибыли.

2) Спекулятивные риски - это группа рисков связанная с вероятностью получить как положительный, так и отрицательный результат.

Инвестор, осуществляя рисковое вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов: доход или убыток.

Спекулятивные риски подразделяются на две подгруппы:

• Риски, связанные с покупательской способностью денег;

• Риски, связанные с вложением капитала (т.е. инвестиционные риски).

К рискам, связанных с покупательской способностью денег относятся: инфляционные риски, дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.

• Инфляционный риск – это риск того, что при росте инфляции получаемые доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательской способности быстрее, чем растут.

• Дефляционный риск – это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

• Валютные риски – это опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

• Риски ликвидности – это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

К инвестиционным рискам относятся: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

• Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного неполучения прибыли в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, инвестирование и т.п.).

• Риск снижения доходности – это риск, возникающий в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. К нему относятся процентные риски.

• Процентные риски – это потери организации в результате превышения процентных ставок по привлечённым средствам над ставками по предоставлению кредита.

• Риск прямых финансовых потерь – это опасность потерь и неполучения прибили в результате совершения, какого либо действия.

К риску прямых финансовых потерь относится:

• Кредитные риски

• Биржевые риски

• Селективные риски

• Риск банкротства