2. Платежный баланс и его структура

Анализ объемов ввозимых в страну и вывозимых из страны товаров, услуг, ресурсов в денежном выражении используется для составления баланса доходов и расходов государства (платежного баланса). С его помощью оценивают финансовое положение страны на международном рынке, он позволяет оценить масштаб и характер участия страны в мировой торговле, в международных экономических связях, установить ее платежеспособность.

Платежный баланс – составленный в форме бухгалтерских счетов статистический отчет государства, отражающий все операции с денежными средствами, которые обслуживают внешнеэкономические связи страны, то есть все сделки между резидентами страны и резидентами других стран. В нем зафиксированы все средства, полученные данной страной от других государств, а также все средства, выплаченные страной другим странам в течение определенного периода.

Денежные средства, поступающие в страну, приходуются со знаком «+» (как доход), а уходящие из страны – со знаком «–» (как расход). Разница между доходами и расходами по внешнеэкономическим операциям представляет собой сальдо платежного баланса. Если оно положительное, платежный баланс называется активным. Если оно отрицательное, это означает дефицит платежного баланса, и он называется пассивным. Это может отрицательно сказаться на стабильности обменного курса национальной валюты.

Платежный баланс состоит из 3-х разделов: счет (баланс) текущих операций, счет (баланс) операций с капиталом, расчеты по официальным резервам.

В балансе (счете) текущих операций отражается процесс обмена товарами и услугами, а также односторонние разовые платежи (трансферты). Часть платежного баланса, отражающая экспорт и импорт, – торговый баланс страны. Если экспорт превышает импорт, торговый баланс считается положительным (активным), иначе – отрицательным (пассивным). Суммарный итог по торговому балансу, обмену услугами – сальдо по текущим операциям.

Экономическое значение актива или дефицита торгово­го баланса применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее свя­зей с партнерами и общей экономической политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты международных обязательств по другим статьям платежного баланса. Для ряда промышленно развитых стран активное сальдо торгового баланса используется для создания «второй экономики» за рубежом.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэко­номических позиций страны. Это правильно для разви­вающихся стран, испытывающих нехватку валютных по­ступлений. Для промышленно развитых стран это может иметь иное значение. Например, постоянный дефицит торгового балан­са США (начиная с 1971 г.) объясняется активным продвижением на их рынок международных конкурентов (Западной Ев­ропы, Японии, Гонконга, Тайваня, Южной Кореи и других стран), которые имеют активное сальдо по этим операциям и используют валютные поступления для зарубежных инвестиций.

На состояние торгового баланса влияют:

• неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция;

• циклические колебания экономики;

• увеличение военных расходов;

• изменения в международной торговле и достижения НТП (появление новых товаров, рост интенсификации хо­зяйства, увеличение торговли готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами и энергоресурсами);

• инфляция – повышение цен снижает конкуренто­способность национальных товаров, затрудняет экспорт, поощряет импорт.

Международный обмен услугами – это невидимый экспорт-импорт. Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам за границу; международному страхованию; по разным видам связи; международному туризму; обмену научно-технической и прочей информацией; экспертным услугам; купле-продаже патентов и лицензий; содержанию заграничных представительств; по различным комиссионным сборам; рекламе; ярмаркам и т.д.

Роль и влияние услуг на объем и структуру платежей и поступлений в мировых экономических связях по­стоянно возрастают.

Что касается разовых платежей (трансфертов), согласно методике Между­народного Валютного фонда (МВФ), к ним относятся:

• государственные операции – субсидии другим стра­нам по линии экономической помощи, государствен­ные пенсии, взносы в международные организации;

• частные операции – переводы от иностранных рабо­тников, родственников на родину.

Если баланс текущих операций отрицательный, можно осуществить финансирование дефицита, либо взяв займ за границей, либо продав иностранной стороне материальные и финансовые активы своей страны, что отражается в ба­лансе финансовых операций с капиталом. Следовательно, дефицит баланса текущих операций финансируется при­током денежных поступлений на счет финансовых опе­раций с капиталом.

Баланс (счет) движения капиталов отражает куплю-продажу зарубежных материальных и финансовых активов, предоставление и получение государственных и частных займов и ссуд и их погашение. Предоставленные страной средства рассматриваются как отток капитала, а полученные средства – как приток капитала. Сальдо счета операций с капиталом (отток – приток) называется чистый экспорт капитала.

Эти операции можно разделить на следу­ющие две категории: международное движение предпри­нимательского и ссудного капитала. Предпринимательский капитал включает:

• прямые иностранные инвестиции, направляемые на строительство и приобретение предприятий за гра­ницей;

• портфельные инвестиции – покупка ценных бу­маг иностранных предприятий.

Ссудный капитал включает кредиты и займы различной продолжительности (кратко- и долгосрочные).

Необходимость движения капитала, которое осуществляется с конца XIX в., изначально обусловлена его «избытком» в развитых странах. Положительные стороны для стран, вывозящих капитал – получение большей прибыли; возможность вложений в те отрасли, которые не могут быть развиты в своей стране. Отрицательные стороны для них – утечка капитала из страны, потеря рабочих мест внутри страны (компенсируется миграцией рабочей силы). Положительные стороны для стран, ввозящих капитал, – развитие новых отраслей производства, создание новых рабочих мест. Отрицательные стороны для них – возрастание экономической зависимости от инвесторов капитала.

В 3-м разделе выделяются операции, не связанные с коммерческой деятельностью – операции с официальными резервами. Они служат средством уравновешивания (регулирования) сальдо платежного баланса. С этой целью используются купля-продажа золота и иностранной валюты, привлечение новых кредитов, отсрочка платежей по кредитам. Все эти операции направлены на улучшение состояния платежного баланса и поэтому выделяются в отдельный раздел. Если сальдо платежного баланса активное (по­ложительное), то излишняя сумма поступлений изымает­ся из оборота и направляется в резерв государства для покрытия отрицательного сальдо, которое может возник­нуть в будущем. Если сальдо платежного баланса пассивное (отрицательное), недостаток покрывается за счет снижения официальных резервов.

Структуру счетов платежного баланса можно представить в виде: