Ирина Игоревна Добросердова Ирина Николаевна Самонова Рахиля Галимовна Попова
Финансы предприятий
Завтра экзамен –
Оглавление
Ирина Игоревна Добросердова Ирина Николаевна Самонова Рахиля Галимовна Попова 1
Финансы предприятий 1
Завтра экзамен – 1
Тема 1 7
Содержание и принципы организации финансов организаций (предприятий) 7
Вопрос 1 7
Содержание финансов организаций (предприятий) 7
Вопрос 2 9
Формирование денежных доходов и фондов организаций 9
Вопрос 3 10
Система финансовых взаимоотношений организации 10
Вопрос 4 12
Финансовые ресурсы предприятия 12
Вопрос 5 14
Денежный оборот предприятий (организаций) 14
Вопрос 6 15
Функции финансов организаций 15
Вопрос 7 18
Принципы организации финансов предприятий 18
Вопрос 8 19
Особенности финансов предприятий различных организационно‑правовых форм 19
Вопрос 9 24
Финансы некоммерческих организаций 24
Тема 2 25
Управление финансами организаций (предприятий) 25
Вопрос 1 26
Цели и задачи управления финансами 26
Вопрос 2 28
Функции финансового менеджмента 28
Вопрос 3 29
Организация финансовой работы на предприятии 29
Тема 3 31
Расходы и доходы предприятий, формирование финансового результата и его планирование 31
Вопрос 1 31
Экономическое содержание и классификация затрат и расходов предприятия 31
Вопрос 2 33
Содержание расходов организации 33
Вопрос 3 35
Затраты, формирующие себестоимость продукции 35
Вопрос 4 37
Планирование себестоимости реализуемой продукции 37
Вопрос 5 39
Доходы предприятий, их классификация 39
Вопрос 6 41
Формирование и использование выручки от продаж продукции (работ и услуг) 41
Вопрос 7 43
Прибыль предприятия, ее содержание. Формирование прибыли 43
Вопрос 8 46
Распределение и использование прибыли предприятия 46
Вопрос 9 48
Планирование прибыли. Метод прямого счета 48
Вопрос 10 50
Аналитические методы планирования прибыли 50
Вопрос 11 53
Маржинальный метод планирования прибыли 53
Вопрос 12 53
Рентабельность, показатели, методы исчисления 53
Вопрос 13 55
Порог рентабельности (точка безубыточности). Запас финансовой прочности 55
Вопрос 14 57
Операционный рычаг, сила его воздействия 57
Тема 4 59
Формирование капитала организации 59
Вопрос 1 59
Собственный капитал и его роль в формировании капитала предприятия 59
Вопрос 2 61
Формирование уставного капитала 61
Вопрос 3 65
Добавочный капитал 65
Вопрос 4 66
Резервный капитал и прочие резервы 66
Вопрос 5 69
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 69
Тема 5 72
Заемный капитал и эффект финансового рычага 72
Вопрос 1 72
Заемный капитал и характеристика его составляющих 72
Вопрос 2 75
Цена заемного капитала 75
Вопрос 3 77
Влияние заемных средств на рентабельность собственного капитала 77
Вопрос 4 78
Влияние заемных средств на показатель прибыли на акцию 78
Тема 6 80
Управление структурой капитала 80
Вопрос 1 80
Понятие и виды стоимости капитала 80
Вопрос 2 82
Стоимость собственного капитала 82
Вопрос 3 85
Оптимизация структуры капитала 85
Тема 7 87
Инвестиции в основные средства и нематериальные активы 87
Вопрос 1 87
Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия 87
Вопрос 2 89
Инвестиционная политика предприятия 90
Вопрос 3 92
Источники финансирования инвестиций в основные фонды 92
Вопрос 4 94
Амортизационные отчисления, порядок их планирования 94
Вопрос 5 97
Лизинг как форма финансирования инвестиционной деятельности предприятия 97
Вопрос 6 99
Финансирование инвестиций в нематериальные активы 99
Тема 8 101
Инвестиции в оборотные активы 101
Вопрос 1 101
Экономическое содержание оборотных средств 101
Вопрос 2 104
Классификация оборотных средств 104
Вопрос 3 106
Состав и структура оборотного капитала организации 106
Вопрос 4 107
Планирование потребности в оборотных средствах 107
Вопрос 5 110
Оптимизация производственных запасов 110
Вопрос 6 111
Эффективность использования оборотных средств 111
Вопрос 7 114
Операционный и финансовый цикл 114
Вопрос 8 115
Управление дебиторской задолженностью 115
Вопрос 9 118
Источники формирования оборотных средств 118
Вопрос 10 121
Прирост (уменьшение) оборотных средств, источники его покрытия 121
Вопрос 11 122
Финансово‑эксплуатационные потребности предприятия 122
Тема 9 125
Финансовые вложения (инвестиции) 125
Вопрос 1 125
Понятие и классификация финансовых инвестиций 125
Вопрос 2 128
Определение стоимости и доходности ценных бумаг 128
Вопрос 3 130
Понятие и типы портфелей ценных бумаг 130
Вопрос 4 132
Управление портфелем ценных бумаг 132
Вопрос 5 134
Риски, связанные с портфельными инвестициями 134
Тема 10 137
Управление денежным оборотом организации 137
Вопрос 1 137
Состав и классификация денежных потоков предприятия 137
Вопрос 2 139
Прямой и косвенный методы расчета денежных потоков 139
Вопрос 3 141
Анализ денежных потоков 141
Вопрос 4 144
Расчет среднего остатка денежных средств организации 144
Вопрос 5 146
Модели управления остатками денежных средств 146
Тема 11 148
Финансовое планирование и разработка бюджетов предприятия 148
Вопрос 1 148
Содержание и принципы финансового планирования 148
Вопрос 2 151
Методы финансового планирования. Нормативный метод 151
Вопрос 3 153
Расчетно‑аналитический метод 153
Вопрос 4 154
Экономико‑математические методы финансового планирования 154
Вопрос 5 156
Организация финансового планирования 156
Вопрос 6 158
Перспективное финансовое планирование 158
Вопрос 7 161
Оперативное финансовое планирование 161
Вопрос 8 163
Текущее финансовое планирование (бюджетирование) 163
Вопрос 9 165
Виды и содержание бюджетов предприятия. Структура главного бюджета 165
Вопрос 10 169
Составление операционных бюджетов 169
Вопрос 11 173
Система финансовых бюджетов 173
Вопрос 12 176
Методика составления бюджета движения денежных средств 176
Тема 12 181
Финансовое состояние организации (предприятия) 181
Вопрос 1 181
Сущность, факторы и система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия 181
Вопрос 2 182
Порядок расчета чистых активов 182
Вопрос 3 183
Платежеспособность организаций 183
Вопрос 4 186
Финансовая устойчивость организации 186
Список литературы 188
Законодательные и нормативные материалы 188
Монографии и учебные пособия 189
Предисловие
Данное пособие впервые вышло в свет в 2001 г. и с тех пор неоднократно переиздавалось. За истекшие годы произошли существенные изменения в экономической жизни страны, в законодательном регулировании всех сфер деятельности организаций, поэтому назрела необходимость значительной переработки структуры и содержания учебных курсов и учебных пособий.
В настоящее время наиболее востребованными специалистами в области экономики являются финансовые работники самого широкого профиля. Об этом свидетельствуют высокие конкурсы на финансовых факультетах российских вузов, причем не только дневной, но и вечерней и заочной форм обучения.
Курс «Финансы организаций» является одним из ключевых в процессе подготовки данных специалистов. Содержание дисциплины в последние годы претерпело значительные изменения, так что новые требования к работникам финансовых служб предприятий и определяют структуру учебной программы курса «Финансы организаций». Цель данного учебного пособия – изложить в краткой и доступной форме основное содержание дисциплины и способствовать усвоению студентами различных форм обучения новой финансовой идеологии хозяйствования, адекватной рыночной экономике.
Предлагаемое учебное пособие подготовлено преподавателями СПГУЭФ в соответствии с учебной программой курса и охватывает основной круг вопросов, изучаемых студентами различных экономических специальностей. Изложены сущность, цель и функции финансов предприятий, принципы их организации. Рассмотрена система финансовых взаимоотношений предприятия с инвесторами, поставщиками, покупателями, работниками, финансовыми посредниками, государством. Большое значение в организации финансов предприятий имеет законодательное регулирование процесса формирования финансовых ресурсов и капитала, денежного оборота предприятий, расходов и доходов, формирования и распределения прибыли. Поэтому при работе над учебным пособием были использованы соответствующие нормативные и законодательные документы.
Не оставлены без внимания и основы современных методов финансового управления капиталом, инвестициями, денежными потоками: организация финансового планирования на предприятиях, формирование инвестиционного портфеля на основе сбалансированности доходности и риска, выбор оптимальной структуры капитала. Логика построения данного учебного курса и основной его материал апробированы авторами в процессе чтения соответствующей дисциплины студентам Санкт‑Петербургского государственного университета экономики и финансов и Высшей экономической школы.
Авторы выражают надежду, что предлагаемое учебное пособие будет способствовать эффективному изучению дисциплины.
Тема 1
Содержание и принципы организации финансов организаций (предприятий)
Вопрос 1
Содержание финансов организаций (предприятий)
Финансы организаций (предприятий) – это относительно самостоятельная сфера системы финансов государства, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе кругооборота средств предприятия. Именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов, которые впоследствии по различным каналам перераспределяются в народно‑хозяйственном комплексе и служат основным источником экономического роста и социального развития общества.
Все доходы субъектов экономических отношений в процессе воспроизводства делятся на первичные и вторичные, получаемые уже после перераспределения первичных доходов. Они образуются:
♦ у предприятий – в форме прибыли, остающейся в их распоряжении, и амортизационных отчислений (чистый денежный поток);
♦ у работников (домохозяйств) – в форме чистой оплаты труда, остающейся после уплаты налогов и обязательных платежей, выплат из чистой прибыли акционерам и участникам, оплаты труда работникам бюджетной сферы, выплат из внебюджетных фондов социального направления;
♦ у государства – в форме перераспределенных доходов предприятий в бюджет и внебюджетные фонды.
Роль финансов в хозяйственной деятельности предприятий проявляется в том, что с их помощью осуществляются:
♦ обслуживание индивидуального кругооборота фондов, т. е. смена форм стоимости. В процессе такого кругооборота денежная форма стоимости превращается в товарную, и после завершения процесса производства и реализации готового продукта товарная форма стоимости вновь выступает в первоначальной денежной форме (в форме выручки от реализации готового продукта);
♦ распределение выручки от реализации товаров (после уплаты косвенных налогов) в фонд возмещения материальных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты труда (включая взносы во внебюджетные фонды) и чистый доход, выступающий в форме прибыли;
♦ перераспределение чистого дохода на платежи в бюджет (налог на прибыль) и прибыль, оставляемую в распоряжении предприятия на производственное и социальное развитие;
♦ использование прибыли, оставляемой в распоряжении предприятия (чистой прибыли), на фонды потребления, накопления, резервный и на другие цели, предусмотренные в его финансовом плане (бюджете);
♦ контроль за соблюдением соответствия между движением материальных и денежных ресурсов в процессе индивидуального кругооборота фондов, т. е. за состоянием ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.
Существование финансов неразрывно связано с наличием товарно‑денежных отношений и регулирующей ролью государства. Значительная часть финансовых отношений предприятий регламентирована гражданским законодательством: величиной и порядком формирования уставного и резервного капитала для предприятий различных организационно‑правовых форм; порядками размещения и выкупа акций, приватизации, ликвидации, банкротства; порядком очередности списания средств с расчетного счета; составом затрат, относимых на себестоимость продукции; вариантами учетной политики, объектами и ставками налогообложения и рядом других.
Материальной основой финансов предприятий служит кругооборот капитала, который в условиях товарно‑денежных отношений принимает форму денежного оборота.