3.3. Стратегия и тактика управления оборотным капиталом малого предприятия

Стратегия и тактика управления оборотным капиталом представляет разработку принципов управления оборотным капиталом как наиболее мобильной части имущества предприятия, позволяющей быстро реагировать на сигналы внешней среды и изменение внутренней ситуации. В настоящее время на подавляющем числе предприятий ощущается нехватка или отсутствие оборотных средств. Такое положение объясняется как объективными условиями, характерными для нашей экономики, так и недостатками планирования потребности в оборотном капитале, которое осуществляется преимущественно по остаточному принципу.

Отсутствие или нехватка оборотных средств может быть либо проявлением кризиса предприятия на ранней стадии, либо инициирует кризис на предприятии. Управление оборотным капиталом включает управление оборотными средствами и краткосрочными обязательствами в рамках стратегии и тактики предприятия и предполагает определение:

• оптимальной величины оборотного капитала по видам оборотных средств;

• способов финансирования текущих потребностей;

• способов обеспечения эффективности использования оборотных средств.

Управление оборотным капиталом – в значительной мере творческий процесс и по видам деятельности может принимать различные формы. Поэтому каждая организация должна пройти его самостоятельно, основываясь на теории вопроса, мировой и отечественной практике, учете особенностей своего производства. В странах с развитой экономикой доля оборотного капитала составляет до 45% всех активов, т.е. почти столько же, сколько фиксированные и прочие активы. В России потребность в оборотном капитале может быть еще выше, т.к. в силу несвоевременных платежей может возникать более высокая дебиторская задолженность, требуются большие запасы из-за дефицита сырья и т.д.

Потребность в оборотных средствах рассчитывается чаще всего по видам оборотных средств в соответствии с их местом в процессе производства. Оптимальная величина оборотного капитала должна обеспечивать с одной стороны, бесперебойное функционирование предприятия, с другой – исключить возможность существования излишков денежных средств. Неритмичность производства, вызванная нехваткой сырья, как и его излишки, омертвившие часть денежных средств и выведшие их из оборота, могут быть причиной кризиса деятельности предприятия. В мировой практике используются различные специфические методы расчета потребности для каждой группы оборотных средств.

Среди них обычно применяются:

• метод АВС;

• определение оптимальной партии заказа;

• поддержание оптимального уровня запасов;

• нормирование;

• приблизительная оценка потребности.

Все эти методы в той или иной мере предполагают наличие таких этапов, как учет текущего уровня запаса на складах; определение размера страхового запаса, расчет оптимального размера партии сырья и материалов; определение интервалов времени между заказами. В тоже время каждый метод имеет свою специфику и сферу применения и используются на определенных этапах развития предприятия.

Метод АВС состоит в том, чтобы разбить имеющиеся запасы на три категории по степени важности, и применяется на предприятиях, использующих в производстве широкую номенклатуру сырья и материалов, имеющих различную стоимость и потребляемых в разных объемах. Применительно к сырью и материалам такое подразделение имеет следующий вид:

А – наиболее ценные виды ресурсов, которые требуют постоянного и

скрупулезного учета и контроля;

В – менее важные для предприятия товарно-материальные запасы;

С – широкий ассортимент остальных малоценных видов товарно-

материальных запасов, закупаемых обычно в большом количестве.

Считается, что 80% затрат приходится на 20% видов ценных материалов (группа А); на сырье и материалы средней важности приходится порядка 15% (группа В); группа С – примерно 5% затрат, они незначительно влияют на общую сумму расходов, хотя их перечень может быть достаточно широким.

Определение оптимальной партии заказа

Важнейшим этапом управления запасами сырья и материалов, вошедших в группу А или частично в группу В (по методу АВС), является определение оптимальной партии заказа.

Цель этого метода состоит в обеспечении запасами, необходимыми для поддержания производственного процесса при минимуме совокупных издержек хранения и выполнения заказов.

В западной практике для этих целей, как правило, применяется модель ЕOQ (Еconomic Ordering Quantity) – модель Уилсона.

Идея этого метода состоит в разделении затрат на расходы по хранению запасов, которые растут вместе с объемами хранения, и расходы по выполнению заказа, которые уменьшаются в зависимости от объема закупленной партии товара, т.к. снижается общее число заказов за период.

Расчет оптимальной партии заказа осуществляется по формуле:

,

где S – годовой объем продаж;

p – цена единицы сырья и материала;

C – затраты по хранению в процентах от средней стоимости запасов;

F – постоянные издержки выполнения заказа.

Средний размер запасов равен половине EOQ или в стоимостном выражении: 0,5 x EOQ x р. Это величина денежных средств, которая должна быть запланирована для обеспечения производства данным видом запаса. Обычно с учетом инфляции каждая новая закупка будет обходиться дороже, т.е. стоимость каждой новой партии должна быть умножена на индекс инфляции.

Важным здесь является то, что оптимальный размер заказа и средней размер запасов увеличиваются не пропорционально росту объема продаж, а на величину, равную корню квадратному из темпов роста объема продаж. Отношение запасов к объему продаж будет снижаться по мере роста объема продаж.

Аналогично было бы ошибочным снижать закупки пропорционально снижению объемов продаж. Кризис в сфере сбыта сразу наложился бы на кризис производства из-за нехватки сырья и материалов. Это очень важно, поскольку в практике бытует мнение о прямо пропорциональной зависимости между изменением расхода сырья и материалов и величиной их закупки.

В отечественной практике размер заказа, как правило, определяется сообразуясь с какими-либо организационными соображениями. Например, удобство транспортировки или возможности складских помещений и пр. Однако все чаще возникает необходимость более обоснованных решений, при этом модель EOQ дает определенные ориентиры для управления величиной партии заказа на основе не одного, а комплекса факторов.

Поддержание оптимального уровня запасов

Идея этого метода заключается в том, что размер заказа рассчитывается как разность между максимальным (нормативным) уровнем запасов и фактическим их уровнем в момент проверки. Как правило, проверка состояния запасов проводится через определенные промежутки времени. Например, в емкости для хранения материалов наносится красная линия, отмечающая минимальный запас. Емкость заполняется доверху, когда красная линия в емкости обнажается, надо заказывать новую партию материалов. Данный метод является наиболее простым и применяется обычно для материалов, учет расхода которых, другим способом вести дорого или нецелесообразно.

Нормирование

Данный метод является наиболее распространенным в отечественной практике и достаточно полно освещен в экономической литературе. Формирование на предприятии необходимой нормативной базы для управления производством, материальными и финансовыми потоками является обязательным. Без этого нельзя повысить эффективность хозяйственной и финансово-экономической деятельности.

Стандартная процедура определения потребности в оборотных средствах, вкладываемых в запасы, методом нормирования состоит обычно в следующем: рассчитывается норма запаса в днях и однодневная сумма затрат. Произведение этих двух показателей представляет собой потребность в оборотных средствах в денежном выражении. При проведении конкретных расчетов потребности в оборотных средствах важно учитывать, что в условиях инфляции цены на сырье, используемое при расчетах, могут быть причиной серьезных ошибок. Чтобы уменьшить вероятность ошибки, ведущим к тяжелым для предприятия последствиям, целесообразно рассчитывать несколько вариантов потребности в оборотном капитале в стоимостном выражении: в случае нормального развития, пессимистический и оптимистический.

Важнейшим этапом работы по нормированию оборотных средств является разработка норм запаса в днях. Наиболее распространенные в российской практике так называемые рутинные методы, предполагают, что норма оборотных средств по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам, включает следующие основные виды производственных запасов: транспортный, подготовительный, технологический, текущий складской, гарантийный, страховой. В самом общем случае считается, что норма запасов оборотных средств в днях рассчитывается как сумма перечисленных видов запасов.

Расчет нормативов по вспомогательным материалам, запчастям, таре, малоценным и быстроизнашивающимся предметам определяется аналогичным методом.

Размер оборотного капитала для поддержания оптимального размера незавершенного производства зависит от особенностей производства, складских возможностей, длительности производственного цикла, последовательности производственных процессов, размеров партий выпуска продукции, производственного графика и др. факторов. Длительность производственного цикла, в свою очередь, определяется периодом процесса обработки, сроком простаивания изделий между производственными операциями, необходимостью страхового запаса.

Одним из методов снижения запасов в незавершенном производстве является метод «точно в срок» (Just in time), получивший первоначальное распространение в Японии. Метод предполагает сведение к нулю производственных запасов за счет организации бесперебойной поставки минимальными партиями точно в срок. Это позволяет минимизировать издержки хранения, избежать создания больших складов. Внедрение метода на западе дало многообещающие результаты. Внедрение этого метода на российских предприятиях связано, во-первых, с необходимостью изменения мышления руководства предприятий. Подход «чем больше, тем лучше», должен быть заменен схемой «чем меньше, тем лучше», если говорится об уровне запасов. В то же время отказаться от практики промежуточных стадий складирования пока невозможно из-за трудностей в организации поставок «точно в срок».

К расходам будущих периодов обычно относятся такие расходы, которые не могут быть полностью отнесены на продукцию, выпускаемую в плановом периоде, а будут постепенно списываться на нее в последующих периодах. Порядок их списания и величина расходов определяется непосредственно предприятием. К этим расходам могут относиться арендная плата, затраты на ремонт особо сложных основных средств, природоохранные мероприятия и некоторые другие. При ухудшении финансового положения предприятия, их обычно стараются снизить.

Нормирование потребности в оборотном капитале для готовой продукции требует анализа:

• рынка по каждому виду продукции – сложившихся объемов реализации, возможностей ее увеличения, конкурентной позиции предприятия, времени выполнения заказа и пр;

• производственных возможностей;

• распределения спроса и предложения в течение года;

• кредитной политики предприятия и т.д.

В современных экономических условиях грамотное управление запасами готовой продукции приобретает особую важность. Недостаток готовой продукции может нарушить бесперебойный процесс ее отгрузки, а следовательно снизить объем реализации и получаемую прибыль и привести к потере клиентуры, т.е. потребителей выпускаемой предприятием продукции. Избыток же готовой продукции приводит к омертвлению вложенных средств и выводу их из оборота.

При оценке потребности в оборотных средствах достаточно часто используется метод приблизительной оценки, основанный не на прямом счете, а на определении его потребности в соответствии:

• с увеличение или сокращением объемов производства по сравнению с прошлым периодом;

• с изменением условий производства и реализации.

В основе этого метода лежит ориентировочная оценка необходимости в оборотных средствах. Данный метод является достаточно грубым и не обеспечивает точности прямого счета, может повторять ошибки, заложенные в предыдущих периодах и не учитывает многих факторов.

Следует отметить, что и методы нормирования в условиях рыночной экономики должны быть скорректированы, поскольку условия конкуренции требуют от предприятия более тщательного анализа трат используемых ресурсов, и как раз резервом для их сокращения является та часть оборотных средств, которая является ненормируемой.