Билет 7

1. Дисконтирование в условиях инфляции.

Инфляция-снижение покупательной способности денег за конкретный период. Её характеризуют 2 показателя: 1)Индекс цен(индекс инфляции)- показывает, во сколько раз возросли цены за рассматриваемый период. Это коэффициент. 2)Темп инфляции(γ-гамма), выраженный в %-ах, показывает, на сколько %-ов возросли цены за рассматриваемый период.(уровень инфляции).

Дисконтирование-сложная фин. операция, поэтому в условиях инфляции рассматриваются только ПРОСТЫЕ учетные ставки.

, => ,=> ,=> => ,

*, =>

Если n=1год, то =1+ γ, отсюда

Если n<1 года, то

2. Сложные проценты: основные определения и формулы.

Сложными %ами называется метод расчёта дохода кредитора от предоставления денег в долг заёмщику.

Сущность сложных %ов состоит в том, что %ый платёж каждый расчётный период присоединяется к величине капитала предыдущего периода и в последующем рассчитывается с нарощенной величины капитала(% на %)

FV=PV(1+i)ⁿ

FV=PV(1+i)^t/y

a ^m/n =

Смешанный метод

Если срок не целое число лет, то формула наращения имеет вид: FV=PV(1+i)^a(1+bi),

Где а – целое число лет, b-дробная часть года

Если ставка сложных % плавающая(переменная), то FV=PV(1+i₁)ⁿ¹(1+i₂)ⁿ²…(1+i_k)^nk

Если % начислен m раз в году, то

FV=PV(1+i/m)^mn

Билет 8

1. Конверсия рент: замена немедленной ренты на немедленную ренту ( n_{1 =} n ₂).

Конверсия ренты – процесс, связанный с изменением условий ренты.

Иногда конверсия ренты заключается в замене ренты единовременным платежем. В некоторых случаях ренту с одним набором условий заменяют рентой с другими условиями. При этом предполагают, что конверсия ренты не должна приводить к изменению финансовых последствий для каждой из участвующих в соглашении сторон, т.е. конверсия ренты должна основываться на принципе финансовой эквивалентности платежей.

Для того чтобы провести конверсию ренты, находят её современную стоимость, а затем подбирают ренту с такой же современной стоимостью и нужными параметрами.

2. Простые проценты: Основные определения и формулы.

Простые %ы-сумма, которую уплачивают за пользование денежными ср-вами. То абсолютная величина D.

%ая ставка-отношение дохода к сумме долга или отношение процентных денег к величине капитала. Относительная величина i,d.

Виды %ых ставок: 1)-обычная, -авансовая ; 2)-фиксированные %, -плавающие % ; 3) –простые %, -сложные % ; 4)-эффективные %, -номинальные % ; 5)-дискретные, -непрерывные.

Период начисления –интервал времени, к которому приурочена(относится)Пс.

Срок начисления-период времени, на протяжении которого действует договор n,t

Простыми %ами называется метод расчёта дохода кредитора от предоставления денег в долг заёмщику.

Сущность простых %ов – состоит в том, что они начисляются на одну и ту же величину капитала в течение всего срока.

Если срок в годах: FV=PV(1+in)

Если срок в днях: FV= PV(1+t/y*i)

Варианты расчетов:

1)английская методика(точные %ы с точным числом дней ссуды) (365/365)

2)французская методика(обыкновенные %ы с точным числом дней в году) (365/360)

3)германская методика(обыкновенные %ы с приближённым числом дней ссуды) (360/360)