8 Ноября

ЧОК = (Текущие активы – РБП) – (текущие пассивы – ДБП)

ЧОК = (КР + ДКЗ + ДБП) – (ВОА + РБП)

КР - Капитал и резервы

ДКЗ – Долгосрочные кредиты и займы

ДБП – Доходы будущих периодов

ВОА – Внеоборотные активы

РБП – Расходы будущих периодов

Основные пути повышения платёжеспособности предприятия

Пути:

1. Рост величины собственного капитала

2. Снижение стоимости внеоборотных активов

3. Доведение остатка ТМЗ (товаро-материальных запасов) до оптимального (страховой + текущий)

Оценка ликвидности баланса

Задача оценки ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. способности его своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как способность предприятия покрыть свои обязательства активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашению обязательств.

Анализ ликвидности предприятия проводится в 3 этапа:

1. Средства по активу группируются по степени их ликвидности

2. Обязательства в пассиве группируются по срокам их погашения в порядке возрастания их сроков

3. Производится сравнение групп (из актива вычитается пассив соответствующей группы)

А1. Наиболее активные пассивы, к ним относятся статьи, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ДС + КФВ)

А2. К ним относятся статьи дебиторской задолженности и прочие активы

А3. Медленно реализуемые активы – запасы и затраты за исключением запасов будущих периодов

А4. Труднореализуемые активы, к ним относятся статьи раздела первого актива баланса + статьи исключённые из предыдущей группы (РБП)

П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность

П2. Краткосрочные пассивы – ККЗ (краткосрочные кредиты и займы)

П3. Долгосрочные пассивы – ДКЗ

П4. Постоянные активы – все статьи раздела капитал и резервы + ДБП

Баланс считается абсолютно ликвидным если имеет место следующее соотношение:

А1 > или = П1

А2 > или = П2

А3 > или = П3

А4 < П4

Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то ликвидность баланса отличается от абсолютной, в большей или меньшей степени. Теоретически недостаток средств по одной группе активов можно компенсировать избытком по другой группе в стоимостном выражении, однако в реальной жизни трудно заменить более ликвидные активы менее ликвидными.

Типы финансовой устойчивости (анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости)

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе тещей (операционной деятельности). Анализ финансовой устойчивости на определённую дату позволяет установить, на сколько рационально предприятие управляет собственными и заёмными средствами в течении периода, предшествующего этой дате. Важно что бы состояние источников собственных и заёмных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести предприятие к неплатёжеспособности, т.е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчётов с внутренними и внешними партнёрами, а так же с государством. В то же время наличие значительных остатков денежных средств усложняет деятельность предприятия за счёт их мобилизации в излишние материально-производственные запасы.

Тип финансовой устойчивости	Трёхмерная модель	Источники формирования или финансирования запасов и затрат	Краткая характеристика типа финансовой устойчивости
Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1;1;1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) ЧОК	Высокий уровень платёжеспособности предприятия не зависит от внешних источников
Нормальная финансовая устойчивость	М = (0;1;1)	Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платёжеспособность, рациональное использование заёмных средств, высокая доходность текущей деятельности
Неустойчивое финансовое положение	М = (0;0;1)	Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы	Нарушается нормальная платёжеспособность, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, возможно восстановление платёжеспособности
Кризисное финансовое состояние	М = (0;0;0)	–	Предприятие полностью неплатёжеспособно, находится на грани банкротства

Для детального отражения разных видов источников в формировании запасов используется система показателей, наличие собственных оборотных средств, которое устанавливается по формуле:

1) СОС = СК – ВОА

СОС – собственные оборотные средства ВОА – внеоборотные активы

СК – собственный капитал

Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов: 2) СДИ = СОС + ДКЗ = СК – ВОА + ДКЗ

Общая величина основных источников формирования запасов:

3) ОИЗ = СДИ + ККВ = СК – ВОА + ДКВ + ККВ