- •Оглавление
- •Введение
- •1.Характеристика компании
- •2. Анализ динамики и структуры баланса
- •Агрегированный баланс (тыс. Руб.)
- •Агрегированный баланс (тыс. Руб.)
- •2.1 Горизонтальный анализ баланса
- •Горизонтальный анализ активов баланса (тыс. Руб.)
- •2.2 Вертикальный анализ баланса
- •Структура активов агрегированного баланса(%)
- •Структура пассивов агрегированного баланса (%)
- •Вывод по разделу
- •3. Анализ имущественного положения компании
- •3.1. Анализ постоянных активов предприятия
- •Анализ динамики стоимости основных фондов в результате их движения и переоценки (тыс. Руб.)
- •Анализ видовой структуры основных фондов
- •Показатели движения и состояния основных фондов (%)
- •Анализ фондоотдачи основных фондов
- •3.2. Анализ текущих активов
- •Анализ оборачиваемости оборотных средств
- •3.3 Анализ движения денежных средств.
- •3.4 Анализ финансового цикла
- •Расчет и анализ финансового цикла
- •3.5 Модели финансирования оборотного капитала
- •4. Анализ финансового состояния железной дороги. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости
- •Показатели ликвидности и финансовой устойчивости (в долях)
- •5. Анализ формирования и использования финансовых результатов железнодорожного предприятия
- •Состав доходов оао «ржд» от обычных видов деятельности,млн.Руб
- •Структура доходов оао «ржд»
- •Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат), млн.Руб
- •Анализ динамики прибыли от обычной деятельности
- •Анализ показателей рентабельности и степени покрытия расходов доходами по пассажирским перевозкам
- •Анализ прибыли предприятия до налогообложения 2006-2010гг
- •Заключение
- •Библиографический список
Структура пассивов агрегированного баланса (%)
Пассив |
31.12.2006 |
31.12.2007 |
31.12.2008 |
31.12.2009 |
31.12.2010 |
III. Собственный капитал |
|||||
III.1.Уставной капитал |
68,57 |
59,62 |
53,84 |
53,65 |
53,35 |
III.2. Добавочный капитал |
29,08 |
35,00 |
40,73 |
40,05 |
38,00 |
III.3. Накопленный капитал |
2,35 |
5,37 |
5,43 |
6,30 |
8,65 |
III.4. Итого по разделу |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
Доля в общей сумме пассивов |
91,62 |
90,05 |
83,89 |
80,86 |
83,25 |
IV. Долгосрочные заемные средства |
|||||
IV.1. Займы и кредиты |
61,68 |
52,02 |
71,49 |
83,68 |
79,47 |
IV.2 Отложенные налоговые обязательства |
34,62 |
47,91 |
28,49 |
16,32 |
20,53 |
IV.3. Прочие обязательства |
3,70 |
0,06 |
0,02 |
0,01 |
0,00 |
IV.4. Итого по разделу |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
Доля в общей сумме пассивов |
3,06 |
2,77 |
5,30 |
9,66 |
8,60 |
V. Текущие пассивы |
|||||
V.1. Кредиты и займы |
10,81 |
18,25 |
43,47 |
8,71 |
13,74 |
V.2. Кредиторская задолженность |
85,68 |
79,21 |
55,25 |
88,52 |
82,64 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
– поставщики и подрядчики |
33,85 |
31,70 |
26,60 |
18,21 |
34,22 |
V.3. Прочие текущие пассивы |
3,50 |
2,55 |
1,28 |
2,77 |
3,61 |
V.4. ИТОГО по разделу |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
Доля в общей сумме пассивов |
5,32 |
7,18 |
10,82 |
9,48 |
8,15 |
Рис 11. Структура пассивов баланса.
Рассмотрим каждый раздел пассива баланса.
Несмотря на то, что собственный капитал несколько снизился по сравнению с началом периода ( с 92,25% в 2006 до 83,25% в 2010г.), он является самым надежным источником финансирования компании.
Рис 12. Элементы собственного капитала.
В составе собственного капитала наибольшую долю занимает уставный капитал. Но в связи с более быстрыми темпами роста добавочного капитала проявляется тенденция к сокращению доли уставного капитала с 61,53% в 2006 до 53,35% в 2010г.
Доля добавочного капитала выросла с 36,38% в 2006 до 38% к 2010г.
Основной источник добавочного капитала – переоценка основных фондов, но с 2009г. переоценка основных фондов не проводилась.
Накопленный капитал занимает последнее место в разделе собственного капитала, хотя его доля увеличилась с 2,1% в 2006 до 8,65% к 2010г. за счет увеличения нераспределенной прибыли и резервного капитала.
Следующая статья пассивов баланса – долгосрочные заемные средства.
Рис 13.Элементы долгосрочных заемных средств.
Их доля в рассматриваемый период увеличилась 2,76% до 8,6 %
В 2006г. раздел прочие обязательства составлял 3,7%, а к концу 2010г. вовсе стал равен 0. Это связано с тем, что большая часть данной статьи раньше приходилась на реструктурируемую задолженность перед бюджетом по налогам и сборам.
К 2010 г. наибольший удельный вес имеет статья займы и кредиты, не смотря на некоторые колебания, она увеличилась с 61,68% до 79,47%.
Доля отложенных налоговых обязательств в 2007 году возросла с 34,6% до 47,91% , а затем снизилась к 2010г. до 20,5%.
Снизились также доли отложенных налоговых обязательств (с 34,6% по 20,5%) и прочих обязательств (с 3,7% до 0).
Рис 14. Элементы текущих пассивов.
Доля текущих пассивов в рассматриваемый период увеличилась с 4,9% до 8,15%
Наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность, в 2010 г она составляет 82,64%, в составе этой задолженности почти 40% приходится на задолженность пред поставщиками и подрядчиками.
Доля краткосрочных кредитов невелика – с 2006г с 15,09% снизилась до 8,71%.
Не смотря на резкий скачок в 2008, когда доля кредиторской задолженности составила 55,3% ( в следствие увеличения инвестиционных затрат и материальных расходов, связанного с финансовым кризисом 2008 года)