3.2. Анализ текущих активов

Часть средств компании должно находиться в виде оборотных активов. К оборотным активам компании относятся наиболее ликвидные и быстро оборачивающиеся (т.е. быстро превращающиеся в деньги) активы компании, такие как запасы, готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы. В бухгалтерском балансе, формируемом в российской финансовой отчетности, активы выстраиваются по степени нарастания их ликвидности.

Рис 3.13 Текущие активы

Текущие активы занимают наименьшую долю в общей сумме активов компании. Они составляют 140,9млрд. руб. на 2006г. И возрастают до 271,8 млрд. руб. на 2010г.

Наибольшую долю занимает дебиторская задолженность, которая за весь анализируемый период увеличиваются с 40,5 млрд. руб. до 108 млрд. руб.

Производственные запасы также имеют тенденцию к увеличению с 51,7 млрд. руб. в 2006г. до 81,7 млрд. руб. в 2010г.

НДС по приобретенным ценностям имеет тенденцию к снижению с 25млрд. руб. до 5 млрд. руб. с 31.12.2006- 31.12.2010 гг.

Остальные элементы текущих активов представлены в незначительной степени.

Рис 2.10 Элементы текущих активов горизонтального анализа

Текущие активы имеют прирост только в 2007г. – 13 млрд. руб. и в 2008г. – 104 млрд. руб., а в 2009 снижение прироста на 58 млрд. руб. и в 2010г. увеличение на 67 млрд. руб.

Наибольшее влияние на изменение текущих активов оказывают: сокращение НДС с 14 млрд. руб. до 2 млрд. руб. с 2006 -2009 гг. и увеличение прироста дебиторской задолженности с 2007-2008 гг. с 24 млрд. руб. до 36 млрд. руб. и сокращение в 2009г. на 20 млрд. руб. и увеличение в 2010 – на 28 млрд.руб.

В текущих активах можно выделить 3 статьи, имеющие наибольший удельный вес: производственные запасы, денежные средства и дебиторская задолженность.

Доля производственных запасов на протяжении всего рассматриваемого периода постоянно колебалась: то увеличивалась, то снова снижалась. К концу периода она составила чуть больше 30 %, что меньше доли на начало периода (35,42%)

Доля дебиторской задолженности совершила резкий скачок в 2007 году и составила 40,58 %, что практически в 2 раза выше показателя 2006 года. Затем она несколько снизилась и на конец 2010 составила 39.9%

НДС по приобретенным ценностям, которая в 2007г. имела достаточно большой удельный вес (17,3%) среди текущих активов , снизилась до 2% в 2010г. Это связно с ростом налоговых вычетов по капитальным вложениям.

Денежные средства имеют тенденцию к сокращению с 12,9% до 22,7%, за исключением 2008г., когда доля денежных средств составила 24,42%.

Малая часть активов приходится на незавершенное производство и готовую продукцию, что, прежде всего, связано со спецификой сферы функционирования транспортной компании - услуги по перевозке грузов и пассажиров не имеют вещественной формы, они не учитываются в незавершенной форме. Доля незавершенного производства сократилась с 1,22% в до 0,16%., а доля готовой продукции с 0,96% до 0,17% за анализируемый период.

Прочие текущие активы увеличились с 2,24 до 5,69% с 2006 -2010 гг.

В пассивах баланса наибольшую долю имеет СК более 80%, долгосрочные заемные средства занимают второе место в 2010г. их доля составила 9,66%. Последнее место занимает текущие пассивы в 2010г. их доля составила 9,48%.

Рис 3.15 Структура текущих активов

Оборотный капитал предприятия находится в постоянном движении. Понятно, чем быстрее он обращается, тем меньшая его величина необходима.

Скорость оборота характеризуется следующими показателями

1.коэффициентом оборачиваемости

2.продолжительностью одного оборота в днях

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции предприятия к средней величине оборотного капитала

Коб. = Вт / Обсредн.,

Где Вт – выручка полученная за определенный период времени Т

Обсредн - средняя величина оборотных средств

Таким образом, при расчете показателя сопоставляются две стоимостных величины - поток денежных средств, измеряемый в рублях за некоторый период времени Т и запас, характеризующий стоимостную величину оборотных средств на определенный момент времени. Поэтому для более точного расчета показателя определение среднего значения оборотных средств лучше рассчитывать по большему количеству точек (например среднегодовое через среднеквартальные и среднемесячные значения).

Коб характеризует число оборотов, совершенное каждым рублем, вложенным в оборотные средства за период времени Т.

Продолжительность одного оборота определяется по формуле:

L = T/ Коб

Таблица 3.7