- •Оглавление
- •Введение
- •1.Характеристика компании
- •2. Анализ динамики и структуры баланса
- •Агрегированный баланс (тыс. Руб.)
- •Агрегированный баланс (тыс. Руб.)
- •2.1 Горизонтальный анализ баланса
- •Горизонтальный анализ активов баланса (тыс. Руб.)
- •2.2 Вертикальный анализ баланса
- •Структура активов агрегированного баланса(%)
- •Структура пассивов агрегированного баланса (%)
- •Вывод по разделу
- •3. Анализ имущественного положения компании
- •3.1. Анализ постоянных активов предприятия
- •Анализ динамики стоимости основных фондов в результате их движения и переоценки (тыс. Руб.)
- •Анализ видовой структуры основных фондов
- •Показатели движения и состояния основных фондов (%)
- •Анализ фондоотдачи основных фондов
- •3.2. Анализ текущих активов
- •Анализ оборачиваемости оборотных средств
- •3.3 Анализ движения денежных средств.
- •3.4 Анализ финансового цикла
- •Расчет и анализ финансового цикла
- •3.5 Модели финансирования оборотного капитала
- •4. Анализ финансового состояния железной дороги. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости
- •Показатели ликвидности и финансовой устойчивости (в долях)
- •5. Анализ формирования и использования финансовых результатов железнодорожного предприятия
- •Состав доходов оао «ржд» от обычных видов деятельности,млн.Руб
- •Структура доходов оао «ржд»
- •Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат), млн.Руб
- •Анализ динамики прибыли от обычной деятельности
- •Анализ показателей рентабельности и степени покрытия расходов доходами по пассажирским перевозкам
- •Анализ прибыли предприятия до налогообложения 2006-2010гг
- •Заключение
- •Библиографический список
Агрегированный баланс (тыс. Руб.)
Актив |
31.12.2006… |
31.12.2007… |
31.12.2008… |
31.12.2009… |
31.12.2010… |
I. Постоянные активы |
|||||
I.1. Нематериальные активы |
891 751 |
1 745 850 |
2 952 163 |
3 729 851 |
5 108 614 |
I.2. Основные средства |
2 040 054 443 |
2 275 151 011 |
2 685 101 293 |
2 772 803 931 |
2 671 605 561 |
I.3. Незавершенное строительство |
164 863 314 |
220 656 950 |
285 792 927 |
266 215 334 |
363 667 741 |
I.4. Долгосрочные финансовые вложения |
53 713 802 |
162 743 364 |
207 531 087 |
360 735 596 |
444 977 847 |
I.5. Прочие постоянные активы |
44 043 965 |
51 908 048 |
60 640 995 |
66 767 729 |
66 517 187 |
I.6. Итого по разделу I |
2 303,567275 |
2 712,205223 |
3 242,018465 |
3 470,252441 |
3 551,876950 |
II. Текущие активы |
|||||
II.1. Незавершенное производство |
1 545 940 |
1 299 644 |
2 774 755 |
318 093 |
183 901 |
II.2. Готовая продукция |
1 468 435 |
574 540 |
453 408 |
340 504 |
209 406 |
II.3. Производственные запасы |
51 690 678 |
65 723 256 |
77 565 771 |
77 633 630 |
81 684 029 |
II.4. НДС |
25 230 566 |
10 650 525 |
10 347 166 |
8 137 593 |
5 429 441 |
II.5. Дебиторская задолженность |
40 533 096 |
64 584 438 |
100 169 951 |
80 396 020 |
108 520 021 |
II.6. Денежные средства |
18 199 432 |
6 058 344 |
64 258 367 |
26 552 706 |
61 656 855 |
II.7. Прочие текущие активы |
2 315 114 |
10 275 984 |
7 586 014 |
11 664 800 |
14 164 815 |
II.8. Итого по разделу II |
140,983261 |
159,166731 |
263,155432 |
205,043346 |
271,848468 |
БАЛАНС |
2 444,550536 |
2 871,371954 |
3 505,173897 |
3 675,295787 |
3 823,725418 |
Таблица 2.2
Агрегированный баланс (тыс. Руб.)
Пассив |
31.12.2006.. |
31.12.2007.. |
31.12.2008.. |
31.12.2009.. |
31.12.2010.. |
III. Собственный капитал |
|||||
III.1. Уставной капитал |
1 535 700 000 |
1 541 697 819 |
1 583 197 819 |
1 594 516 219 |
1 698 128 067 |
III.2. Добавочный капитал |
651 408 116 |
905 081 616 |
1 197 487 754 |
1 190 097 693 |
1 209 755 053 |
III.3. Накопленный капитал |
52 661 002 |
138 976 721 |
159 642 959 |
187 278 051 |
275 384 164 |
III.4. Итого по разделу |
2 239,769118 |
2 585,756156 |
2 940,328532 |
2 971,891963 |
3 183,267284 |
IV. Долгосрочные заемные средства |
|||||
IV.1. Займы и кредиты |
46 129 836 |
41 382 110 |
132 750 267 |
297 092 748 |
261 296 995 |
IV.2. Отложенные налоговые обязательства |
25 896 502 |
38 111 281 |
52 903 243 |
57 935 781 |
67 520 810 |
IV.3. Прочие обязательства |
2 766 901 |
50 143 |
31 908 |
25 162 |
0 |
IV.4. Итого по разделу |
74,793239 |
79,543534 |
185,685418 |
355,053691 |
328,817805 |
V. Текущие пассивы |
|||||
V.1. Кредиты и займы |
14 054 579 |
37 603 784 |
164 822 438 |
30 350 023 |
42 825 776 |
V.2. Кредиторская задолженность |
111 377 584 |
163 219 572 |
209 471 257 |
308 342 157 |
257 549 520 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
– поставщикам и подрядчикам |
44 001 553 |
65 327 532 |
100 861 479 |
63 420 192 |
106 652 135 |
V.3. Прочие текущие пассивы |
4 556 016 |
5 248 928 |
4 866 252 |
9 657 953 |
11 265 033 |
V.4. ИТОГО по разделу |
129,988179 |
206,072284 |
379,159947 |
348,350133 |
311,640329 |
БАЛАНС |
2 444,550536 |
2 871,371974 |
3 505,173897 |
3 675,295787 |
3 823,725418 |
Рис 2.1 . Активы баланса
Как видно из таблицы 2.1 агрегированный баланс активов включает следующие разделы:
1.Постоянные активы:
1.1 Нематериальные активы
1.2 Основные средства
1.3 Незавершенное строительство
1.4 Долгосрочные финансовые вложения
1.5 Прочие постоянные активы
2.Текущие активы
2.1 Незавершенное производство
2.2 Готовая продукция
2.3 Производственные запасы
2.4 НДС
2.5 Дебиторская задолженность
2.6 Денежные средства
2.7 Прочие текущие активы
Рис. 2.2 . Постоянные активы
С 2006 - 2010 гг. наибольшую долю активов составляют постоянные активы, которые увеличиваются с 2303,6 млрд. руб. до 3551,9 млрд. руб., Среди них наибольший удельный вес занимают основные средства (ОС), которые несмотря на некоторую нестабильность в целом за период увеличиваются с 2040 млрд. руб. до 2671,6 млрд. руб.
Долгосрочные финансовые вложения также увеличиваются с 53,7 в 2006 году до практически 445 млрд к концу 2010года.
Незавершенное строительство имеет тенденцию к увеличению с 2006-2010 гг. со 164,9 млрд. руб. до 363,7 млрд. руб., не смотря на снижение в 2009 году 266,2 млрд. руб.
Остальные элементы постоянных активов, такие как:, нематериальные активы и прочие постоянные активы представлены в капитале компании в меньшей степени. К прочим постоянным активам относятся те активы, которые не рассматривались в перечисленных статьях, такие как: расходы на научно-исследовательские, опытно конструкторские и технологические работы, доходные вложения в материальные ценности и отложенные налоговые активы.
Рис 2.3. Текущие активы.
Оборотные (текущие) активы занимают наименьшую долю в общей сумме активов компании. Они составляют 140,9млрд. руб. на 2006г. И возрастают до 271,8 млрд. руб. на 2010г.
Наибольшую долю занимает дебиторская задолженность, которая за весь анализируемый период увеличиваются с 40,5 млрд. руб. до 108 млрд. руб.
Производственные запасы также имеют тенденцию к увеличению с 51,7 млрд. руб. в 2006г. до 81,7 млрд. руб. в 2010г.
НДС по приобретенным ценностям имеет тенденцию к снижению с 25млрд. руб. до 5 млрд. руб. с 31.12.2006- 31.12.2010 гг.
Остальные элементы текущих активов представлены в незначительной степени.
Рис 2.4 . Пассивы баланса
Агрегированный баланс пассивов (таблица 2.2) включает следующие разделы:
-
Собственный капитал
1.1 Уставной капитал
1.2 Добавочный капитал
1.3 Накопленный капитал
-
Долгосрочные земные средства
2.1 Займы и кредиты
2.2 Отложенные налоговые обязательства
2.3 Прочие обязательства
-
Текущие пассивы
3.1 Кредиты и займы
3.2 Кредиторская задолженность
в том числе
– поставщикам и подрядчикам
3.3 Прочие текущие пассивы
Рис 2.5. Собственный капитал
В таблице 2.2. представлен состав пассивов ОАО «РЖД» с 2006-2010 гг. В пассивах баланса наибольшую долю занимает собственный капитал (СК), который в течение всего анализируемого периода имеет тенденцию к увеличению с 2239,8 млрд. руб. до 3183,3 млрд. руб.
В СК наибольший удельный вес занимает уставной капитал, который с 2006-2010 гг. увеличивается с 1535,7 млрд. руб. до 1698 млрд. руб.
Уставной капитал компании ОАО «РЖД» один из крупнейших в России.
Резервный капитал и нераспределенная прибыль объединены в одну статью «накопленный капитал», который занимает наименьшую долю в СК, но при этом увеличивается с 52,6 млрд. руб. до 275,4 млрд. руб.
Рис 2.6. Текущие пассивы
В балансе пассивов на 2 месте следует рассматривать текущие пассивы. Которые с 2006-2008 гг. увеличивается со 129,9 млрд. руб. до 348,3 млрд. руб., но после 2009 г. снижается и на конец 2010 составляет 311,6 млрд. руб.
В текущих пассивах наибольшую долю занимает кредиторская задолженность, которая стабильно увеличивается до начала 2009 года с 111,4 млрд. руб. до 308,3 млрд. руб., но в течение 2009 снижется до 257,5 млрд руб.
Кредиторская задолженность в большей степени представлена задолженностью перед поставщиками и подрядчиками, которая увеличивается с 2006 – 2008 гг. с 44 млрд. руб. до 101 млрд. руб. ,снижается к 2009 г. до 63 млрд. руб., но к концу 2010 года снова увеличивается до 106 млрд. руб.
Рис 2.7. Долгосрочные заемные средства
Долгосрочные заемные средства занимают незначительную долю в пассивах компании и имеют тенденцию к увеличению с 74,8 млрд. руб. до 328,8 млрд. руб. с 2006 -2010 гг.
Отложенные налоговые обязательства увеличились с 25 млрд руб до 67 млрд
Реструктурируемая задолженность перед бюджетом по налогам и сборам, также реструктурируемая задолженность по внебюджетным фондам объединены в статью «прочие обязательства», которая в 2006 году составляла 2,8 млрд, а к 2010 она стала равной 0.