Билет 13

1. Организация финансов закрытого акционерного общества

Отличительной чертой финансов предприятий является зависимость от правовой формы их организации.

Организационно-правовые формы хозяйствования предопределяют различные особенности организации финансов предприятий: источники и порядок формирования уставного фонда, систему распределения прибыли (дохода), взаимоотношения с бюджетом и др.

Классификация организаций по формам собственности:

1. Хозяйственные товарищества: Полные; На вере.

2. Хозяйственные общества: Общество с ограниченной ответственностью (ООО); Открытое акционерное общество (ОАО)/Закрытое акционерное общество (ЗАО); Общество с дополнительной ответственностью (ОДО),

3. Производственные кооперативы;

4. Унитарные предприятия: Государственные; Муниципальные.

ЗАО распространяет свои акции только среди его учредителей, т.е. по закрытой подписке. Кроме того, акционеры ЗАО обладают преимущественным правом приобретения акций, продаваемых другими акционерами.

2. Сущность и источники финансовых ресурсов предприятия.

Основой организации финансов хозяйствующих субъектов всех форм собственности является наличие финансовых ресурсов, в размерах необходимых для осуществления хозяйственной и коммерческой деятельности.

Источниками образования уставного капитала:

• Акционерный;

• Паевые взносы;

• Собственные средства предприятия;

• Бюджетные средства.

Финансовые ресурсы – это все источники денежных средств аккумулирующие хозяйствующим субъектом, для формирования необходимых ему активов, в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов и накопления, так и за счет различного рода поступлений.

Финансовыми средствами называется средства, которые могут быть использованные организацией немедленно, как знаки стоимости.

Финансовые ресурсы более емкое понятие включающее наряду с финансовыми средствами, для обеспечения текущей деятельности и потенциально возможной, которая может быть получены в перспективе, т.е. или при необходимости или с некоторым дисконтом от реализованных активов предприятия. Именно за счет финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта образуется имущество, обновляются основные фонды, пополняются основные средства. Поэтому основной функцией финансовых ресурсов, реализующих их назначение в организации, является производственная функция.

Не все финансовые ресурсы обслуживают производственную сферу организации, т.к. у предприятий (организаций) возникают определенные обязательства перед работниками и финансово-кредитными системами, поэтому часть финансовых ресурсов выполняют непроизводственную функцию (фонд потребления, накопления, сбережения и т.д.).

Часть финансовых ресурсов предприятия должно держать в налично-денежной форме или же в фондах и резервах, не приносящих доход для обеспечения ликвидности предприятия – эта часть ресурсов выполняет потребительную функцию. Эта функция в отличии от инвестиций не создает прибавочную стоимость.

Основные элементы финансовых ресурсов: уставный капитал, амортизационный фонд, специальные фонды целевого назначения, неиспользованная прибыль, кредиторская задолженность всех видов, ресурсы полученные из централизованных и децентрализованных денежных фондов.

Большое значение имеет структура источников формирования финансовых ресурсов и в первую очередь удельный вес собственных ресурсов.

Большой удельный вес привлеченных ресурсов утяжеляет финансовую организации дополнительными затратами на уплату процентов по кредиту коммерческим банкам, дивидендам по акциям (облигациям) и осложняет ликвидность баланса предприятия.

Денежные средства – это совокупность средств хозяйствующего субъекта представленные (наличным или безналичным) оборотом.

Наличный оборот может быть представлен кассой организации, а безналичный – счета в банках, аккредитивы. Таким образом, деньги есть форма выражения стоимости, а в случае финансовых отношений – распределение стоимости.

Важнейшая сторона хозяйственной деятельности – это формирование и использование различных денежных фондов, через которые осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности, необходимыми денежными средствами, а также расширение производства, освоение и внедрение новой техники и технологий, экономическое стимулирование, расчеты с бюджетными и внебюджетными фондами, банками.

Денежные фонды организации можно разбить на 4 группы:

1 фонды собственных средств

• уставный капитал – это основной источник денежных средств организации. Сумма уставного капитала акционерного общества (АО) отражает сумму выпущенных акций, а государственные и муниципальные предприятия отражают величину уставного фонда. Уставный капитал изменяется организациями, как правило в результате работы за год, после внесений изменений в учредительные документы. Уставный капитал определяет минимальный размер его имущества гарантированного интересами его кредиторов.

• Добавочный капитал – денежный фонд организации образуемый за счет переоценки основный фондов, эмиссионного дохода АО, за счет безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производственные цели, за счет ассигнований из бюджета и средств на пополнения оборотных средств, предназначенных для погашения суммы снижения стоимости имущества в результате его переоценки, на погашение убытков возникающих в результате безвозмездной передачи имущества другим организациям, также предназначен для увеличения уставного капитала, на погашение убытков, выявленный по результатам работы организации за отчетный год.

• Резервный капитал – это денежный фонд организации образуемый за счет отчислений от прибыли, в соответствии с законодательством и учредительными документами, предназначенный для покрытия убытков отчетного периода, выплат по дивидендам при недостаточной прибыли. Наличие этого фонда в организации – это важнейшее условие его устойчивого финансового состояния. К числу резервных фондов относится резервы под обесценение вложений в ценные бумаги, выкупной фонд, отложенный фонд, создаваемый в АО соответственно для погашения облигаций, акций.

• Инвестиционный фонд – это денежный фонд организации, предназначенный для развития производства. В нем концентрируется амортизационный фонд, предназначенный для простого производства, фонд накопления – образуемый за счет отчислений от прибыли, предназначенный для развития производства.

Заемными и привлеченными источниками инвестиционного фонда являются источники увеличения уставного капитала организации, т.к. вложение в развитие производство увеличивает имущество организации.

• Валютный фонд – это денежный фонд организации получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций. Этот фонд не имеет самостоятельного целевого значения.

• Прочие фонды.

2 Фонды заемных средств: кредиты банка, факторинг, лизинг, прочие кредиты.

Их многообразие дает возможность использование этих фондов в различных ситуациях. Заемные средства в нормальных экономических условиях способствует повышению эффективности производства.

3 Фонды привлеченных средств: фонды потребления – это денежный фонд предприятия образуемый за счет чистой прибыли и используемый для удовлетворения материальных и социальных потребностей работника, на финансирование объектов непроизводственный сферы, поощрение работников, выплаты компенсационного характера. При формировании фонда нужно учитывать, что балансы фирмы должны быть выше баланса темпа роста фондов потребления, включая заработную плату.

4 Оперативные денежные фонды – формируются для выплат заработной платы, дивидендов, платежей в бюджет. В организациях формируются периодически.

Кроме перечисленных, в организации создаются и ряд других фондов денежных средств:

• Для погашения кредитов банкам;

• Научно-технических работ;

• Для исчисления выше стоящих организаций.