Тема 4 управление формированием и использованием оборотных средств

4.1. Сущность оборотных средств, их структура и основьі формирования

Оборотные средства - это денежные средства, авансиро­ванные в оборотные активы, которые однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.

Оборотные средства характеризуются следующими призна­ками:

- кратковременным оборотом ресурсов, не превышающим одного года;

一 постоянным изменением их формы. Первоначально сред­ства выступают в денежной форме, за счет них приобретают­ся необходимые материальные ценности (сырье, материалы и т.д.)，используемые в производстве. После завершения со­ответствующего цикла появляется готовая продукция, реали­зация которой обеспечивает получение денежных средств; ᅳ высокой степенью ликвидности.

Оборотные активы имеют двойственную экономическую природу. С одной стороны, они представляют собой часть имуще­ства предприятия, воплощенного в материально-производствен- ных запасах, незаконченных расчетах, остатках денежных средств и финансовых вложениях. С другой, 一 это часть капитала, аванси­рованного в оборотные активы и обеспечивающего бесперебой­ность воспроизводственного процесса на предприятии.

Сущность оборотных средств определяется их экономичес­ким назначением, то есть необходимостью обеспечения производ­ственного процесса, включающего как стадию производства, так и процесс обращения.

Оборотные средства могут быть классифицированы по сле­дующим основным признакам:

1. В зависимости от функциональной роли в процессе произ­водства: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

К оборотным производственным фондам относятся произ­водственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, полуфаб­рикаты, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Они принимают однократное участие в хозяйственном процессе и полностью переносят свою стоимость на изготовляемый про­дукт в течение одного производственного цикла.

Наряду с оборотными производственными фондами пред­приятия должны располагать и фондами обращения 6 виде гото­вой продукции на складе, отгруженных товаров, денежных средств, краткосрочных ценных бумаг, дебиторской задолженности и про­чих текущих активов. Обязательное возмещение этих средств из выручки от реализации продукции после каждого производствен­ного цикла создает экономическую основу для включения оборот­ных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию оборотных средств.

2. В зависимости от практики контроля, планирования и управления: нормируемые и ненормируемые оборотные средства. К нормируемым оборотным средствам относятся все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой про­дукции на складах предприятия. К ненормируемым оборотным средствам относятся остальные элементы фондов обращения, то есть отправленная потребителям, но еще не оплаченная продук­ция, и все виды денежных средств и расчетов.

3. В зависимости от ликвидности выделяют абсолютно лик­видные (денежные средства в кассе, на расчетном счете, валют­ном счете, краткосрочные финансовые вложения) и быстрореали­зуемые оборотные средства:

ᅳ товары отгруженные;

一 дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

ᅳ медленно реализуемые активы - производственные запасы.

Оборотные активы играют важную роль в жизни каждого субъекта хозяйствования. Во-первых, наличие этих средств явля­ется обязательным условием начала и нормального функциони- рования производства и реализации продукции. Во-вторых, их объем, структура и скорость оборота тесно связаны с платежеспо­собностью предприятия. В-третьих, рациональность использова­ния оборотных активов оказывает существенное воздействие на финансовые результаты его деятельности (уровень затрат, прибыль, рентабельность и т.д.).

Элементы оборотных активов все время находятся в движе­нии. Чем быстрее они оборачиваются, тем относительно меньше требуется соответствующих ресурсов:

• запасов;

~ денежных средств;

• краткосрочных ценных бумаг.

Основные элементы оборотных средств в балансе предпри­ятия отражаются в денежной форме в разрезе трех групп:

ᅳ запасы;

一 дебиторская задолженность;

一 кратковременные финансовые вложения (табл. 4.1).

Таблица 4.1 - Состав и структура оборотных средств по балансу предприятия

Группы оборотных средств	Статьи актива баланса	Счета бухгалтер­ского учета
1	2	3
Материаль­ные оборотные средства (запасы)	Производственные запасы	10-1 (2，3,4， 5, 6)
	Малоценные и быстроизнашиваю­щиеся предметы	10-9,10,11
	Незавершенное производство	21,20
	Расходы будущих периодов	97
	Готовая продукция	43
	Товары	41

1	2	3
Дебитор­ская задол­женность (средства в расчетах)	Товары отгруженные	45
	Расчеты с дебиторами (за товары, по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с прочими дебито­рами)	62，76
	Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам	60
	Прочие оборотные активы
Денежные средства	Краткосрочные финансовые вложе­ния	58
	Денежные средства в кассе	50
	Денежные средства на счетах в бан­ке	51,52

Основной и оборотный капитал предприятия на стадии его образования формируется за счет средств учредителей и акционе­ров. В дальнейшем основные и оборотные фонды воспроизводят­ся и пополняются за счет накоплений самого предприятия, обра­зующихся по результатам его деятельности (табл. 4.2,4.3).

В составе оборотных средств，авансированных на форми­рование запасов товарно-материальных ценностей, заделов неза­вершенного производства, готовой продукции и осуществления расчетов, помимо собственного капитала предприятий использу­ются денежные средства других предприятий и физических лиц в виде кредиторской задолженности, краткосрочных кредитов бан­ка, ресурсов финансовых компаний.

В бизнес-планах предприятий ежегодно рассчитываются суммы прироста оборотных средств，обусловленные ростом объе­мов производства и реализации продукции, а также инфляцион­ным удорожанием производственных запасов. В качестве источ­ников их финансирования предусматривается прибыль, остаю­щаяся в распоряжении предприятий после уплаты налогов, и кре­диты банка.

средств

Собственные		Заемные
Наименование источника	Счет	Наименование источника	Счет
Уставный фонд	80 82 83	Краткосрочные кредиты банков	66
Резервный фонд	82	Краткосрочные займы	66
Добавочный фонд	83	Кредиторская задолжен­ность	60
Нераспределенная при­быль	84	Коммерческие кредиты	60
Фонд накопления	84	Бюджетные займы и ссу­ды	68
Фонд потребления	84	Инвестиционный налого­вый кредит	68
Целевое финансирование	86	Задолженность по оплате труда	70
Резервы предстоящих расходов	96	Задолженность по соци­альному страхованию	69
Доходы будущих перио­дов	98	Задолженность перед бюджетом по налогам и др.	68
Резервы по сомнительным долгам	63

Таблица 4.3 - Классификация источников формирования обо­ротных средств

Собственные	Заемные	Заемные, приравнен- иые к собственным
Уставный фонд, ос­татки фондов и резер­вов (временно не ис­пользуемые по целе­вому назначению), чистая прибыль, не­распределенная при­быль прошлых лет	Краткосрочные кре­диты и займы банков， займы других организаций, коммер­ческий кредит, креди­торская задолжен­ность (в пределах, установленных дого­вором)	Минимальный оста­ток устойчивой кре­диторской задолжен­ности (работникам, бюджету，фондам и др.)