- •1. Аналізування ринку цінних паперів
- •2. Аналізування портфелів
- •3. Формування портфелю
- •4. Оцінювання фондового портфелю
- •ВисновОк
- •Список використаної літератури
- •Додатки
- •Дійсні, очікувані відносні прибутки та ризик альтернативних інвестиційних проектів та портфелю на основі ринкового m-індексу
- •Домінування цінних паперів та ринкового портфелю
- •Коваріаційна матриця для чотирьох видів цінних паперів в, с, е, g
- •Кореляційна матриця для чотирьох видів цінних паперів в, с, е, g
- •Абнормальні (надлишкові) прибутки для чотирьох обраних інвестиційних проектів та ринкового портфелю
- •Параметри моделі оцінки капітальних активів та тип інвестицій для альтернативних інвестиційних проектів
- •Можливі ризико-прибуткові характеристики портфелю з двох цінних паперів be,cg та портфелю з двох цінних паперів в залежності від портфельної ваги першого активу
- •Рівняння ізоліній сподіваних прибутків
- •Встановлення точки мінімального ризику ізолінії сподіваних прибутків 4%
- •Встановлення точки мінімального ризику ізолінії сподіваних прибутків 8%
- •Розрахунок точок проходження ізоваріаційного еліпсу для портфелів з рівнем ризику 4 %
- •Розрахунок точок проходження ізоваріаційного еліпсу для портфелів з рівнем ризику 8 %
- •Інвестиційні характеристики диверсифікованих інвестиційних портфелів
- •Розподіл фінансових коштів у портфелі
- •Аналіз впливу ступені диверсифікації інвестиційного портфелю на зменшення несистематичного ризику
- •Розрахунок необхідної норми доходу за цінними паперами та сформованими портфелями на основі рівнянь ліній ринку капіталів (cml) та цінних паперів (sml)
- •Розрахунок бажаної ціни покупки цінного паперу a з поквартальною виплатою доходів та наміром продати через один рік
- •Розрахунок бажаної ціни покупки цінного паперу b з поквартальною виплатою доходів та наміром продати через один рік
- •Розрахунок бажаної ціни покупки цінного паперу c з поквартальною виплатою доходів та наміром продати через один рік
- •Розрахунок бажаної ціни покупки цінного паперу d з поквартальною виплатою доходів та наміром продати через один рік
- •Розрахунок бажаної ціни покупки цінного паперу e з поквартальною виплатою доходів та наміром продати через один рік
- •Розрахунок бажаної ціни покупки цінного паперу f з поквартальною виплатою доходів та наміром продати через один рік
- •Розрахунок бажаної ціни покупки цінного паперу g з поквартальною виплатою доходів та наміром продати через один рік
- •Розрахунок бажаної ціни покупки цінного паперу m з поквартальною виплатою доходів та наміром продати через один рік
- •Розподіл акцій у портфелях
Параметри моделі оцінки капітальних активів та тип інвестицій для альтернативних інвестиційних проектів
|
№ п/п |
Назва інвести- ційного проекту |
Параметри моделі оцінки капітальних активів: |
Висновок про тип інвестицій (агресивний чи захисний). |
||
|
Бета-фактор |
Альфа-фактор |
Коефіцієнт детермінації |
|||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1 |
В |
0,163659 |
0,212807 |
2267032 |
захисний |
|
2 |
С |
0,130282 |
0,232531 |
510959,3 |
захисний |
|
3 |
Е |
0,063072 |
-0,0205093 |
446536,4 |
захисний |
|
4 |
G |
0,061963 |
0,0946333 |
136353,1 |
захисний |
Таблиця 6
Можливі ризико-прибуткові характеристики портфелю з двох цінних паперів be,cg та портфелю з двох цінних паперів в залежності від портфельної ваги першого активу
|
№ |
Вага першого активу у портфелі, в % |
Сподіваний відносний квартальний прибуток портфелю, в долях (В, Е) |
Ризик портфелю (середньо-квадратичне відхилення) |
Сподіваний відносний квартальний прибуток портфелю, в долях (С, G) |
Ризик портфелю (середньо-квадратичне відхилення) |
Сподіваний відносний квартальний прибуток портфелю, в долях (В,Е,С,G) |
Ризик портфелю (середньо-квадратичне відхилення) |
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
1 |
-1 |
-0,138 |
0,186 |
0,077 |
0,201 |
0,397 |
0,161 |
|
2 |
-0,9 |
-0,113 |
0,174 |
0,092 |
0,190 |
0,390 |
0,153 |
|
3 |
-0,8 |
-0,088 |
0,163 |
0,106 |
0,179 |
0,383 |
0,145 |
|
4 |
-0,7 |
-0,064 |
0,151 |
0,121 |
0,168 |
0,376 |
0,138 |
|
5 |
-0,6 |
-0,039 |
0,140 |
0,136 |
0,157 |
0,369 |
0,130 |
|
6 |
-0,5 |
-0,014 |
0,128 |
0,151 |
0,146 |
0,362 |
0,123 |
|
7 |
-0,4 |
0,010 |
0,117 |
0,165 |
0,136 |
0,355 |
0,115 |
|
8 |
-0,3 |
0,035 |
0,106 |
0,180 |
0,127 |
0,348 |
0,108 |
|
9 |
-0,2 |
0,060 |
0,096 |
0,195 |
0,117 |
0,341 |
0,101 |
|
10 |
-0,1 |
0,085 |
0,086 |
0,209 |
0,109 |
0,334 |
0,094 |
|
11 |
0,1 |
0,134 |
0,067 |
0,239 |
0,095 |
0,320 |
0,081 |
|
12 |
0,2 |
0,159 |
0,060 |
0,254 |
0,089 |
0,313 |
0,075 |
|
13 |
0,3 |
0,183 |
0,054 |
0,268 |
0,085 |
0,306 |
0,069 |
|
14 |
0,4 |
0,208 |
0,050 |
0,283 |
0,083 |
0,299 |
0,064 |
|
15 |
0,5 |
0,233 |
0,050 |
0,298 |
0,083 |
0,292 |
0,059 |
|
16 |
0,6 |
0,257 |
0,052 |
0,313 |
0,084 |
0,285 |
0,055 |
|
17 |
0,7 |
0,282 |
0,057 |
0,327 |
0,087 |
0,278 |
0,053 |
|
18 |
0,8 |
0,307 |
0,064 |
0,342 |
0,092 |
0,271 |
0,051 |
|
19 |
0,9 |
0,332 |
0,072 |
0,357 |
0,098 |
0,264 |
0,051 |
|
20 |
1 |
0,356 |
0,081 |
0,371 |
0,106 |
0,257 |
0,052 |
|
21 |
1,1 |
0,381 |
0,091 |
0,386 |
0,114 |
0,250 |
0,054 |
|
22 |
1,2 |
0,406 |
0,102 |
0,401 |
0,123 |
0,243 |
0,058 |
|
23 |
1,3 |
0,430 |
0,113 |
0,416 |
0,132 |
0,237 |
0,062 |
|
24 |
1,4 |
0,455 |
0,124 |
0,430 |
0,142 |
0,230 |
0,067 |
|
25 |
1,5 |
0,480 |
0,135 |
0,445 |
0,152 |
0,223 |
0,073 |
|
26 |
1,6 |
0,505 |
0,146 |
0,460 |
0,163 |
0,216 |
0,079 |
|
27 |
1,7 |
0,529 |
0,158 |
0,475 |
0,174 |
0,209 |
0,085 |
|
28 |
1,8 |
0,554 |
0,170 |
0,489 |
0,185 |
0,202 |
0,092 |
|
29 |
1,9 |
0,579 |
0,181 |
0,504 |
0,196 |
0,195 |
0,099 |
|
30 |
2 |
0,603 |
0,193 |
0,519 |
0,207 |
0,188 |
0,106 |
Таблиця 7