- •1. Аналізування ринку цінних паперів
- •2. Аналізування портфелів
- •3. Формування портфелю
- •4. Оцінювання фондового портфелю
- •ВисновОк
- •Список використаної літератури
- •Додатки
- •Дійсні, очікувані відносні прибутки та ризик альтернативних інвестиційних проектів та портфелю на основі ринкового m-індексу
- •Домінування цінних паперів та ринкового портфелю
- •Коваріаційна матриця для чотирьох видів цінних паперів в, с, е, g
- •Кореляційна матриця для чотирьох видів цінних паперів в, с, е, g
- •Абнормальні (надлишкові) прибутки для чотирьох обраних інвестиційних проектів та ринкового портфелю
- •Параметри моделі оцінки капітальних активів та тип інвестицій для альтернативних інвестиційних проектів
- •Можливі ризико-прибуткові характеристики портфелю з двох цінних паперів be,cg та портфелю з двох цінних паперів в залежності від портфельної ваги першого активу
- •Рівняння ізоліній сподіваних прибутків
- •Встановлення точки мінімального ризику ізолінії сподіваних прибутків 4%
- •Встановлення точки мінімального ризику ізолінії сподіваних прибутків 8%
- •Розрахунок точок проходження ізоваріаційного еліпсу для портфелів з рівнем ризику 4 %
- •Розрахунок точок проходження ізоваріаційного еліпсу для портфелів з рівнем ризику 8 %
- •Інвестиційні характеристики диверсифікованих інвестиційних портфелів
- •Розподіл фінансових коштів у портфелі
- •Аналіз впливу ступені диверсифікації інвестиційного портфелю на зменшення несистематичного ризику
- •Розрахунок необхідної норми доходу за цінними паперами та сформованими портфелями на основі рівнянь ліній ринку капіталів (cml) та цінних паперів (sml)
- •Розрахунок бажаної ціни покупки цінного паперу a з поквартальною виплатою доходів та наміром продати через один рік
- •Розрахунок бажаної ціни покупки цінного паперу b з поквартальною виплатою доходів та наміром продати через один рік
- •Розрахунок бажаної ціни покупки цінного паперу c з поквартальною виплатою доходів та наміром продати через один рік
- •Розрахунок бажаної ціни покупки цінного паперу d з поквартальною виплатою доходів та наміром продати через один рік
- •Розрахунок бажаної ціни покупки цінного паперу e з поквартальною виплатою доходів та наміром продати через один рік
- •Розрахунок бажаної ціни покупки цінного паперу f з поквартальною виплатою доходів та наміром продати через один рік
- •Розрахунок бажаної ціни покупки цінного паперу g з поквартальною виплатою доходів та наміром продати через один рік
- •Розрахунок бажаної ціни покупки цінного паперу m з поквартальною виплатою доходів та наміром продати через один рік
- •Розподіл акцій у портфелях
Домінування цінних паперів та ринкового портфелю
|
№ п/п |
Назва інвестиційного проекту |
Очікувані відносні Прибутки |
Ризик |
Схема домінування: |
|
|
домінує над: |
домінована за: |
||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1 |
A |
0,0229 |
0,1105 |
E,D |
- |
|
2 |
B |
0,3563 |
0,0815 |
D,G |
- |
|
3 |
C |
0,3714 |
0,1055 |
- |
- |
|
4 |
D |
0,0485 |
0,0976 |
- |
A,F,M,B |
|
5 |
E |
0,1092 |
0,0759 |
D |
M,A |
|
6 |
F |
0,6548 |
0,2398 |
- |
- |
|
7 |
G |
0,2242 |
0,1013 |
- |
B |
|
8 |
M - індекс |
0,1730 |
0,0478 |
- |
F,D |
Таблиця 3
Коваріаційна матриця для чотирьох видів цінних паперів в, с, е, g
|
Види цінних паперів |
В |
С |
Е |
G |
|
В |
0,0066 |
0,0019 |
-0,0012 |
0,0021 |
|
С |
0,0019 |
0,0111 |
0,0027 |
0,0029 |
|
Е |
-0,0012 |
0,0027 |
0,0058 |
-0,0009 |
|
G |
0,0021 |
0,0029 |
-0,0009 |
0,0103 |
Таблиця 3.1
Кореляційна матриця для чотирьох видів цінних паперів в, с, е, g
|
Види цінних паперів |
В |
С |
Е |
G |
|
В |
1 |
0,23 |
-0,20 |
0,25 |
|
С |
0,23 |
1 |
0,33 |
0,28 |
|
Е |
-0,20 |
0,33 |
1 |
-0,12 |
|
G |
0,25 |
0,28 |
-0,12 |
1 |
Таблиця 4
Абнормальні (надлишкові) прибутки для чотирьох обраних інвестиційних проектів та ринкового портфелю
|
№ |
|
AR1 |
AR2 |
AR3 |
AR4 |
AR5 |
AR6 |
AR7 |
AR8 |
AR9 |
AR10 |
AR11 |
AR12 |
сер. ариф |
ко- варіа-ція |
ди-сперсія |
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
|
1 |
B |
0,097 |
0,336 |
0,130 |
0,282 |
0,204 |
0,297 |
0,142 |
0,333 |
0,217 |
0,204 |
0,348 |
0,231 |
0,235 |
0,0078 |
0,007 |
|
2 |
C |
0,196 |
0,295 |
0,008 |
0,250 |
0,482 |
0,162 |
0,259 |
0,286 |
0,301 |
0,307 |
0,236 |
0,222 |
0,250 |
0,0062 |
0,011 |
|
3 |
E |
-0,022 |
-0,087 |
-0,050 |
-0,016 |
0,108 |
0,032 |
-0,074 |
-0,162 |
0,125 |
0,009 |
-0,006 |
0,000 |
-0,012 |
0,0030 |
0,006 |
|
4 |
G |
0,086 |
0,190 |
0,023 |
0,066 |
0,167 |
0,106 |
0,062 |
0,051 |
-0,119 |
0,299 |
0,208 |
0,098 |
0,103 |
0,0030 |
0,010 |
|
5 |
М- індекс |
0,002 |
0,165 |
-0,049 |
0,064 |
0,234 |
0,167 |
0,133 |
0,103 |
0,206 |
0,174 |
0,261 |
0,181 |
0,137 |
0,0078 |
0,008 |
Таблиця 5