ВисновОк

Виконуючи курсовий проект ми здійснили аналіз ринку цінних паперів, проаналізували сім різних видів цінних паперів і обрали ті, які є домінуючими. Це цінні папери В,С,Е,G. Пізніше проаналізувавши їх прибутки та ризики ми обрали В,С,G адже в них ці характеристики найкращі.

Також здійснили аналіз портфелів (розрахували ваги трьох активів, знайшли параметри портфелю з абсолютним мінімальним ризиком, який представлений у вигляді точки MVP) і в результаті сформували найбільш оптимальніший портфель. Особливу увагу ми приділили побудові коваріаційної матриці за допомогою якої можна визначити ризик портфелю. Також визначили, що тип обраних нами інвестицій є захисним, згідно розрахованого бета-фактора, який є меншим від одиниці.

Пізніше здійснили оцінювання фондового портфелю: розрахували бажану ціну для восьми фондових активів, яка коливається в межах від 1,6 до 49,5 доларів.

Здійснивши вище наведений аналіз можемо зробити висновок, що інвестору найвигідніше вкладати кошти у портфель, який складається із трьох цінних паперів В, С, G бо при цій комбінації спостерігається високий рівень сподіваних прибутків портфелю, а також порівняно низький рівень ризику. Ці показники потрібно враховувати інвестору при інвестиційній діяльності.

Отже, інвестору слід намагатися знайти і використати такий наявний капітал, що принесе найвищу віддачу за найменшого ризику. Це портфель з цінних паперів В, С, G.

Список використаної літератури

1. Гетркин Е.М. Метод_ финансов_х и коммерческих расчетов. - М.: «Дело LTD», 1995.

2. Stigum, Marcia The Money Market. ‑ Homewood, ILL: Dow Jones‑Irwin. 1983.\

3. Закон України «Про цінні папери та фондову біржу» ‑ «Закон і бізнес», 1992. ‑ № 3.

4. Миркин Я.М. Ценн_е бумаги и фондов_й р_нок. - М.: «Перспектива», 1995.

4. Настольная книга валютного диллера. ‑ М.: СП «Крокус Интернєшнл», 1991.

5. Райс,Тони и Койли, Брайн Финансов_е инвестиции и риск: Пер.с англ.- К.:Торгово издательское бюро BHV, 1995.

Додатки

ДОДАТОК А

Таблиця 1

Дійсні, очікувані відносні прибутки та ризик альтернативних інвестиційних проектів та портфелю на основі ринкового m-індексу

№ п/п	Назва інвести- ційного проекту	Дійсні відносні прибутки по кварталах/												Очікувані відносні прибутки Eri	Ризик
		r1	r2	r3	r4	r5	r6	r7	r8	r9	r10	r11	r12
0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
1	A	-0,0355	0,0101	0,1221	-0,0609	0,1981	0,0032	0,0139	-0,1845	0,2094	-0,0958	0,0771	0,0178	0,0229	0,1105
2	B	0,2180	0,4572	0,2515	0,4031	0,3253	0,4180	0,2632	0,4545	0,3379	0,3256	0,4695	0,3517	0,3563	0,0815
3	C	0,3170	0,4159	0,1287	0,3715	0,6034	0,2830	0,3799	0,4071	0,4225	0,4281	0,3573	0,3429	0,3714	0,1055
4	D	0,0267	0,1669	-0,0550	0,0326	-0,0111	-0,0350	0,0380	0,0439	0,1933	-0,0930	0,2405	0,0335	0,0485	0,0976
5	E	0,0989	0,0338	0,0713	0,1054	0,2292	0,1535	0,0473	-0,0405	0,2462	0,1298	0,1147	0,1209	0,1092	0,0759
6	F	0,3070	0,7726	0,5551	0,5346	0,5975	0,3528	0,7260	1,0983	0,4981	0,5727	1,0961	0,7469	0,6548	0,2398
7	G	0,2071	0,3116	0,1437	0,1871	0,2884	0,2270	0,1829	0,1722	0,0023	0,4205	0,3288	0,2188	0,2242	0,1013
8	М	0,1229	0,1987	0,1273	0,1496	0,2515	0,1673	0,1328	0,1032	0,2055	0,1743	0,2613	0,1815	0,1730	0,0478

Таблиця 2