Кредиты группы Всемирного банка.

Международный банк ре­конструкции и развития (МБРР) использует два основных кредит­ных инструмента: инвестиционные займы и займы на цели струк­турных преобразований. Инвестиционные займы являются долго­срочными (от 5 до 10 лет) и используются для финансирования производства

товаров, работ и услуг в рамках проектов социально-экономиче­ского развития в самых различных секторах.

Займы на цели струк­турных преобразований выдаются на короткие сроки (от 1 до 3 лет) и предоставляются в порядке внешнего финансирования путем ус­коренного выделения средств в целях поддержки реформ эконо­мической политики и институциональных реформ. Как инвести­ционные займы, так и займы на цели структурных преобразований используются гибко в самых различных целях и время от времени предоставляются в определенном сочетании в гибридных опера­циях.

Инвестиционные займы предоставляются в порядке финансиро­вания различных мероприятий, имеющих целью создание инфра­структуры, необходимой для сокращения бедности и обеспечения устойчивого развития.

За последние два десятилетия объем инве­стиционного кредитования составлял 75—80% общей суммы вы­данных Банком кредитов.

Характер инвестиционного кредитования со временем менял­ся. На начальном этапе основное внимание уделялось оборудова­нию, проектно-конструкторским работам и строительству, однако со временем инвестиционное кредитование все более ориентиро­валось на построение институциональной системы, социальное развитие и создание основ государственной политики, необходи­мых для содействия развитию частного сектора. Кредиты направ­ляются на финансирование самых разных проектов: сокращение бедности в городах (например, привлечение частных подрядчиков для строительства нового жилья); развитие сельских районов (официальное оформление прав землевладения для обеспечения более надежной правовой защиты малых фермерских хозяйств); улучшение систем водоснабжения и канализации (повышение эф­фективности служб водоснабжения — наиболее популярное на­правление в Африке); рациональное использование природных ресурсов (обучение в области устойчивого лесопользования и зем­леделия); ликвидацию последствий вооруженных конфликтов (ре­интеграция военнослужащих в общество); развитие образования (стимулирование образования девочек — тоже проблема Африки) и здравоохранения (создание сельских клиник и подготовка работ­ников здравоохранения).

Инвестиционные займы предоставляются тем заемщикам МБРР и MAP (Международная ассоциация развития – подразделение Всемирного банка), кто не имеет просроченной задолженности перед Группой Всемирного банка.

Средства займа, как в национальной, так и в иностранной ва­люте могут использоваться на покрытие расходов, связанных с реализацией инвестиционного проекта, в том числе расходов на заранее определенное оборудование, материалы, строительные ра­боты, технические и консультационные услуги, исследования и дополнительные текущие издержки. Процедуры закупки этих то­варов, работ и услуг являются важным аспектом реализации про­екта. Для обеспечения удовлетворительной реализации проекта в соглашении о займе могут оговариваться условия расходования средств на реализацию отдельных компонентов проекта.

Займы на цели структурных преобразований, предусматриваю­щие ускоренное выделение средств, предоставляются в порядке оказания помощи странам, испытывающим потребности во внеш­нем финансировании, для поддержки структурных реформ в кон­кретных секторах или в масштабах всей экономики. Они использу­ются для поддержки институциональных преобразований, необхо­димых для создания условий, способствующих экономическому росту «на устойчивой и справедливой основе». За последние два десятилетия объем кредитования на цели структурных преобразо­ваний составил в среднем от 20 до 25% общей суммы выданных Всемирным банком кредитов.

Первоначально подобные займы были нацелены на поддержку реформ в области макроэкономической политики, в том числе по­литики в отношении торговли и сельского хозяйства. Со временем они стали больше использоваться для поддержки структурных ре­форм, реформ финансового сектора и социальной политики, а также для повышения эффективности управления ресурсами госу­дарственного сектора.

Резюме

Развитие мировой экономики требует постоянного использования значи­тельного объема капитала в денежной и товарной форме. Этот капитал привлекается из внутренних и зарубежных источников. Возможность раз­виваться на внешних заемных средствах ускоряет развитие национальных экономик, повышает уровень занятости, увеличивает массу прибыли и до­ходы бюджета.

Международное финансирование осуществляется из двух основных источников: международного кредитного рынка и международного фон­дового рынка (рынка ценных бумаг).

Исторически первой формой международного финансирования явля­ется международный кредит. Его роль и сегодня остается чрезвычайно значимой, несмотря на постоянный рост значения фондового рынка в международном финансировании. Международный кредит — это движе­ние ссудного капитала в сфере международных экономических отноше­ний, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на усло­виях возвратности, платности, срочности.

Потоки международных кредитов имеют преимущественно односто­роннюю направленность — от развитых стран к развивающимся. Резкое снижение потока международных кредитов может вызвать массовые бан­кротства и спровоцировать валютный и банковский кризисы. Обычно движение кредитов сопровождается движением капитала в форме прямых или портфельных инвестиций, т.е. расширение кредита стимулирует и привлечение в страну международного финансирования и в других фор­мах.

Валютный кризис провоцирует немедленный отток портфельных ин­вестиций и остановку поступления прямых инвестиций. Наступает кризис фондового рынка. Следствием подобного развития событий обычно ста­новится общий экономический кризис с тяжелыми социально-экономи­ческими последствиями. Наиболее неблагоприятное развитие ситуации заканчивается дефолтом.

Серьезные трудности с возвратом кредитов государствами-заемщика­ми в последние 30 лет привели к тому, что проблемы международной за­долженности сегодня решаются на коллективной основе Парижским и Лондонским клубами. Парижский клуб кредиторов занимается проблема­ми реструктуризации межгосударственной задолженности, а Лондонский клуб — проблемами государственных долгов коммерческим банкам.