Тема 8. Анализ финансовой деятельноси предприятий

Финансовый анализ предприятия включает анализ:

- предварительный;

- финансовой устойчивости;

- ликвидности баланса;

- финансовых коэффициентов;

- финансовых результатов;

- коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. ФСП – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Основными задачами ФСП является:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния, движения;

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния, движения;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов баланса.

В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния – собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;

2. нормально устойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;

3. неустойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;

4. кризисное финансовое состояние – запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т.е. способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия, его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Наиболее ликвидные активы (денежные средства и ц.б.) должны быть > или = наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности);

Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) д.б. > или = краткосрочным пассивам (краткосрочным кредитам и заемным средствам);

Медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов) д.б.> или =долгосрочным пассивам (долгосрочным кредитам и заемным средствам);

Трудно реализуемые активы (НМА, ОС, незавершенные капвложения) д.б. < или = постоянным пассивам (источникам собственных средств).

При выполнении этих условий баланс считается ликвидным. В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытием в другие группы по стоимостной величине.

Первоочередными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценки:

-динамики показателей прибыли (обоснованности образования и распределения ее фактической величины, выявление и измерение действия различных факторов на прибыль, оценка возможности резервов дальнейшего роста прибыли);

-деловой активности и рентабельности предприятия