Завдання Задача 1

Тривалість інвестицій у створення нового виробництва складає 3 роки з розподілом по роках: 50%, 25%, 25%. Необхідний обсяг інвестицій у будівлі, споруди і обладнання відповідно дорівнює: $250 000, $240 000, $1 700 000. Загальний обсяг вкладень у оборотні кошти складає $80 000.

Визначити загальний обсяг прямих інвестицій та його розподіл по роках і структурних складових з урахуванням таких співвідношень між складовими інвестицій:

• витрати на наладку та обладнання цехових приміщень складають відповідно 18% та 12% витрат на обладнання;

• витрати на транспортні засоби складають 15% від суми витрат на споруди та обладнання;

• витрати на придбання технології дорівнюють половині витрат на обладнання.

При розв’язанні задачі використовується таблиця 4.12.

Таблиця 4.12

Розподіл по роках загальної суми інвестицій

Прямі капітальні вкладення	1-й рік	2-й рік	3-й рік	Усього
Вкладення у основні засоби
Будівлі
Споруди
Обладнання
Налагодження
Обладнання цехових приміщень
Транспортні засоби
Технології
Вкладення у оборотні кошти
Усього:

Задача 2

Підприємство потребує, як мінімум, 14% віддачі при інвестуванні власних коштів. Теперішнім часом підприємство має можливість купити нове обладнання вартістю $84 900. Використання цього обладнання дозволить збільшити обсяг продукції, що випускається. Це дасть $15 000 додаткового річного грошового доходу протягом 15 років використання обладнання. Визначте чисте сучасне значення проекту, припустивши нульову остаточну вартість обладнання через 15 років.

При розв’язанні задачі використовується таблиця 4.13.

Таблиця 4.13

Розрахунок чистого сучасного значення

Найменування грошового потоку	Роки	Грошовий потік	Множник дисконтування	Сучасне значення грошей
1	2	3	4	5
Вихідна інвестиція
Вхідний грошовий потік
Чисте сучасне значення

Задача 3

Підприємство планує нові капітальні вкладення протягом двох років: $120 000 у першому році і $70 000 – у другому. Інвестиційний проект розрахований на 8 років з повним освоєнням знов введених потужностей лише на п’ятому році, коли плановий річний чистий грошовий дохід складе $62 000. Нарощення чистого річного грошового доходу у перші чотири роки за планом складе 30%, 50%, 70%, 90% відповідно по роках від першого до четвертого. Підприємство потребує, як мінімум 16% віддачі при інвестуванні грошових коштів.

Необхідно визначити:

• чисте сучасне значення інвестиційного проекту;

• дисконтований строк окупності.

Розрахунок чистого сучасного значення проекту буде здійснюватися за допомогою таблиці 4.14.

Таблиця 4.14

Розрахунок чистого сучасного значення проекту

Найменування грошового потоку	Роки	Грошовий потік	Множник дисконтування	Сучасне значення грошей
1	2	3	4	5
Інвестиція	Зараз
Інвестиція	1
Грошовий дохід	1
Грошовий дохід	2
Грошовий дохід	3
Грошовий дохід	4
Грошовий дохід	5
Грошовий дохід	6
Грошовий дохід	7
Грошовий дохід	8
Чисте сучасне значення проекту

Розрахунок дисконтованого періоду окупності проводиться з використанням таблиці 4.15.

Таблиця 4.15

Розрахунок дисконтованого періоду окупності

Рік	Дисконтований грошовий потік	Накопичений грошовий потік
0
1
2
3
4
5
6
7
8

Задача 4

Підприємство має два варіанти інвестування $100 000. У першому варіанті підприємство вкладає у основні засоби, придбаваючи нове обладнання, яке через 6 років (строк інвестиційного проекту) може бути реалізоване за $8 000; чистий річний грошовий дохід від такої інвестиції оцінюється у $21 000.

Згідно другого варіанту підприємство може інвестувати кошти у робочий капітал (товарно-матеріальні запаси, збільшення дебіторської заборгованості), і це дозволить одержувати $16 000 чистого річного грошового доходу протягом тих же 6 років. Необхідно враховувати, що по закінченні цього періоду робочий капітал вивільняється (продаються товарно-матеріальні запаси, закриваються дебіторські рахунки).

Який варіант слід обрати, якщо підприємство розраховує на 12% віддачі на інвестовані ним грошові кошти?

Розрахунок чистого сучасного значення для першого і другого проектів буде проводитися з використанням таблиць 4.16 та 4.17.

Таблиця 4.16

Розрахунок чистого сучасного значення (варіант 1)

Найменування грошового потоку	Роки	Грошовий потік	Множник дисконтування	Сучасне значення грошей
1	2	3	4	5
Інвестиція
Грошовий дохід
Реалізація обладнання
Чисте сучасне значення

Таблиця 4.17

Розрахунок чистого сучасного значення (варіант 2)

Найменування грошового потоку	Роки	Грошовий потік	Множник дисконтування	Сучасне значення грошей
1	2	3	4	5
Інвестиція
Грошовий дохід
Вивільнення робочого капіталу
Чисте сучасне значення