Задача 1
Корпорація в даний час надає кредит на умовах «нетто 30 днів». Обсяг продажів в кредит цієї компанії становить 60 млн. дол., а середній період стягнення за боргами дебіторів - 45 днів. Щоб стимулювати попит на свою продукцію, фірма може почати надавати кредит на умовах «нетто 60 днів». У цьому випадку фахівці очікують збільшення обсягу продажів на 15%. Очікується також, що така зміна кредитної політики спричинить подовження періоду стягнення дебіторської заборгованості до 75 днів при тому, що як старі, так і нові клієнти будуть мати однаковий графік платежів. Змінні витрати становлять 0,80 дол. на кожний 1,00 дол. продажів, а необхідна ставка прибутковості інвестицій у товарно-матеріальні запаси становить 20%. Чи слід компанії збільшити період кредитування? (Виходячи з припущення, що в році 360 днів).
Задача 2
Кредит 500 тис. дол. погашається протягом 3 років рівними терміновими річними сплата. Відсотки нараховуються за ставкою 20% річних. Скласти план погашення боргу.
Задача 3
Підприємство АВС є відносно стабільною компанією з величиною β = 0,8, а підприємство СВА останнім часом відчувало коливання стану зростання і падіння своїх доходів, що призвело до величини β = 1,5. Величина процентної ставки без ризикового вкладення капіталу дорівнює 9%, а середня ставка по фондовому ринку – 15%. Визначити вартість капіталу компанії за допомогою цінової моделі капітальних активів. Дати пояснення отриманим значенням вартості капіталу.
Тести:
1. Фінансова звітність - це:
а) узагальнена інформація про діяльність підприємства за певний проміжок часу;
б) сукупність звітів, підготовлених внутрішніми службами підприємства, що містять конфіденційну інформацію;
в) бухгалтерська звітність, що містить інформацію про фінансовий стан, результати діяльності та рух грошових коштів підприємства за звітний період;
г) сукупність звітів, які містять аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства за звітний період.
2. Які з наведених характеристик можна віднести до бюджетування з нуля ...
а) в основі бюджетування лежать показники діяльності, показники потреби підприємства в капіталі та рівня витрат в попередніх періодах;
б) цей спосіб, як правило використовується при відносно стабільних обсягах виробництва і реалізації продукції;
в) інструментом бюджетування є фінансовий план;
г) бюджетні показники при даному способі розраховуються на підставі нового розрахунку потреби в капіталі;
д) метод може використовуватися при визначенні потреби в капіталі в випадку створення нового підприємства.
3. Управління ризиком полягає в:
а) оцінці ризику;
б) вжитті заходів до зниження ступеня ризику;
в) відходу від ризику;
г) страхуванні ризику;
д) всі перераховані варіанти.
4. Формула розрахунку коефіцієнта поточної ліквідності має вигляд:
а)
;
б)
;
в)
;
г)
.
5. У чому полягає основна відмінність моделі Міллера-Орра від моделі Баумоля:
а) мінімальний залишок грошових коштів вважається нульовим;
б) модель передбачає існування двох форм активів - гроші і двох форм цінних паперів, а оптимальний касовий залишок являє собою не точне значення, а інтервал;
в) модель передбачає рівність витрат на поповнення запасів і зміст наявних запасів;
г) модель передбачає постійне підтримання касового залишку.
ВАРІАНТ 25
-
Теоретичне питання. Основні методи оцінки фінансового ризику.