4. Анализ финансовой устойчивости предприятия питания на примере клуба-ресторана «Неформал»

В современных условиях, когда повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, а также степень их экономической и юридической ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности, возрастает роль финансового анализа в жизни организаций.

Анализ финансового состояния организации является существенным и непременным элементом управления предприятия важнейшим блоком в системе финансового анализа, знание процедур которого обязательно для любого экономиста.

Финансовое состояние организации – это важнейшая характеристика экономической деятельности последней во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров. Финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности, характеризующиеся определенной совокупностью показателей, которые отражают процесс формирования и использование ее финансовых ресурсов.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источникам их формирования является сущностью финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемые в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств:

Ес = Ис.с – Авнеоб.,

где Ес – наличие собственных оборотных средств,

Ис.с. – источники собственных средств,

Авнеоб. – внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Екд = (Ис.с + КД) – Авнеоб.,

где Екд – наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств,

КД – долгосрочные кредиты и займы.

3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

Е∑= (Ис.с + КД + КК’) – Авнеоб.,

где Е∑ - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат,

КК’ – краткосрочные кредиты и займы (кроме ссуд не погашенных в срок).

Трем показателям наличие источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств:

± = Ес = Ис.с – Зз,

2. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:

± Екд = (Ис.с + КД) – Зз

3. (+) излишек или (-) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

± Е∑ = (Ис.с + КД + КК’) – Зз

Обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

1. абсолютная финансовая устойчивость. Характеризуется высоким уровнем платежеспособности предприятия и его независимость от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко:

Зз < Ис.с + Кб (тмц),

где Кб (тмц) – кредиты банка под товарно - материальные ценности.

Она задается следующими условиями:

± Ес ≥ 0, ± Екд ≥ 0 ± Е∑ ≥ 0.

2. нормальная финансовая устойчивость. Характеризуется нормальной платежеспособностью. Эта ситуация, когда производственные запасы формируются за счет собственных источников средств и долгосрочных займов и кредитов:

Зз = Ис.с + Кб (тмц).

Такая финансовая устойчивость задается следующими условиями:

± Ес < 0, ± Екд ≥ 0 ± Е∑ ≥ 0.

3. минимальное неустойчивое финансовое состояние. Характеризуется тем, что производственные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Хотя такое финансовое состояние принято считать неустойчивым, ничего угрожающего для функционирования организации нет если:

а) Зп + ГП ≥ ∑КК»

где Зп – производственные запасы

Гп – готовая продукция

∑КК» – часть краткосрочных кредитов и займов, участвующих в формировании запасов и затрат;

б) НЗП + РБП ≤ Ес

где НЗП – незавершенное производство

РБП – расходы будущих периодов

Ес – сумма собственного оборотного капитала.

Такая ситуация на предприятии задается следующими условиями:

± Ес < 0, ± Екд < 0 ± Е∑ ≥ 0.

4.предкризисное финансовое состояние – когда у организации отсутствуют нормальные источники формирования запасов. Поэтому она вынуждена использовать экономические необоснованные источники формирования запасов и затрат, как – то: просроченная кредиторская задолженность, просроченные кредиты и займы:

Ес + ДЗ < КЗ + Сб’,

где ДЗ – дебиторская задолженность,

КЗ – кредиторская задолженность,

СБ’ - просроченная ссуды банков.

Она задается следующими условиями:

± Ес < 0, ± Екд < 0 ± Е∑ < 0.

В ходе анализа необходимо определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчетный период, определить причины изменения.

Для характеристики финансовой устойчивости используется аналитическая табл. 1.

Таким образом, данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что за анализируемый период у ресторана произошли существенные изменения в ситуации с обеспеченностью ее запасов основными источниками их формирования. Так, если на начало анализируемого периода финансовая устойчивость предприятия характеризовалась как нормальная, т.е. ее запасы с избытком обеспечены собственными и долгосрочными заемными средствами, то наконец периода ситуация коренным образом изменилась, что связано с резким возрастанием суммы внеобротных активов. По приведенной нами классификации ситуация характеризуется как критическая. Это значит, что организация для финансирования своих запасов и затрат использует экономически необоснованные источники. Учитывая отраслевую специфику (предприятия питания), а также то обстоятельство, что у организации нет просроченной кредиторской задолженности остается предположить, что в качестве источников финансирования запасов используются другие виды кредиторской задолженности в пределах сроков расчетов по ним, т.е. без нарушения платежной дисциплины.

Таблица 1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс.руб.

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение за период
1. Источники формирования собственных средств организации (собственный капитал)	22 578 333	24 179 130	1 600 797
2. Внеобротные активы	24 757 033	31 766 468	7 009 435
3. Наличие собственных оборотных средств (1-2)	- 2 178 700	-7 587 338	-5 408 638
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	3 048 077	3 050 101	2 024
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (чистый оборотный капитал) (3+4)	869 377	-4 537 237	-5 406 614
6. Краткосрочные кредиты и займы	2 057 610	2 729 012	671 402
7. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6)	2 926 987	-1 808 225	-4 735 212
8. Общая величина запасов и затрат	745 382	998 244	252 862
9. Излишек (-) / Недостаток (+) собственных оборотных средств	-2 924 082	-8 585 582	-5 661 500
10. +/- собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (5-8)	123 995	-5 535 481	-5 659 476
11. +/- общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8)	2 181 605	-2 806 469	-4 988 074

Получить более глубокую оценку финансовой устойчивости предприятия позволяет анализ относительных показателей финансовой устойчивости (система коэффициентов).

Основные показатели характеризующие финансовую устойчивость отражены в табл. 2

Высшим проявлением финансовой устойчивости организации является превалирование собственны источников финансирования над заемными. И в этом смысле анализируемое предприятие клуб – ресторан «Неформал» соответствует требуемому уровню значений соответствующих показателей (коэффициента автономии, коэффициента финансовой зависимости), что вполне естественно при столь значительной величине внеобротных активов и ограниченности долгосрочных заемных средств. Лишь определенное опасение вызывает факт ухудшения этих показателей при сохраняющемся соответствии их значений требуемому уровню, что свидетельствует повышении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Как видно из табл. 2, ни текущие активы, ни материально-производственные запасы не обеспечены собственными источниками их формирования, поскольку собственные оборотные средства организации принимают отрицательное значение. Это означает то обстоятельство, что собственные средства вложены в внеоборотные активы, а финансирование текущей деятельности организации осуществляется главным образом за счет заемных и привлеченных средств.

Таблица 2. Динамика показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости

Показатели	Уровень показателя
	На начало отч. периода	На конец отч. периода	изменения
1. коэффициент автономии (концентрация собственного капитала)	0,80	0,67	-0,13
2. коэффициент финансовой зависимости (соотношение заемных и собственных средств)	0,20	0,33	0,13
3. коэффициент иммобилизации имущества	88,19	88,62	0,43
4. коэффициент покрытия инвестиции	0,91	0,76	-0,15
5. коэффициент маневренности собственного капитала	-0,1	-0,31	-0,30
6. коэффициент обеспеченности текущих активов величиной СОС	-0,66	-1,85	-1,19
7. коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	1,1	0,26	0,84
8. индекс постоянного актива	1,1	1,31	0,21
9. коэффициент износа основных средств	0,59	0,60	0,01

Отрицательным с точки зрения финансового благополучия клуба-ресторана является факт значительного превышения кредиторской задолженности над дебиторской по состоянию на конец анализируемого периода (коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности снизился с 1,1 до 0,26).

Нельзя не отметить и такие важные моменты в характеристики финансового состояния анализируемого предприятия, как отсутствие убытков, просроченной кредиторской задолженности, не погашенных в срок займов и кредитов, не говоря уже о задолженности по налогам и по оплате труда персоналу. Эти моменты являются признаком финансовой устойчивости предприятия, что находит отражение в высоком уровне ликвидности и платежеспособности.

Заключение

Главная цель хозяйствующего субъекта в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

В первых трех главах данной работы, была показана сущность, механизм формирования и роль финансовых ресурсов предприятия. Основным источником финансовых ресурсов действующих предприятий выступает выручка от реализации продукции, услуг, работ. В процессе перераспределения выручки отдельные её части принимают форму доходов и накоплений.

В главе четвертой, было исследовано действующее предприятие и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.

Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется в основном за счет собственных средств.

В целом показатели финансовой устойчивости в отчетном периоде в основном имели тенденцию к ухудшению. Однако, однозначного вывода степени финансовой устойчивости (неустойчивости) клуба-ресторана «Неформал» сделать нельзя, поскольку в краткосрочном аспекте в отчетном периоде его финансовое положение характеризуется как критическое, а в долгосрочном – он по прежнему финансово устойчив.

Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

Приложение 1

Рис. 1.1. Состав финансовых ресурсов, формируемых на предприятии

Приложение 2

Рис. 1.2. Состав собственных финансовых ресурсов предприятия

Приложение 3

Рис. 1.3. Классификация заемного капитала

Список использованной литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая и третья. Официальный текст, по состоянию на 3 апреля 2006 года;

2. Федеральный закон Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ;

3. Экономика организации (предприятия): Учебник 2-е издание/Под ред. Н.А. Сафронова. – М.: ЭКОНОМИСТЪ, 2004.;

4. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник/Л.Н. Чечевицына. - Ростов н/Д.: Феникс, 2005.;

5. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник/Под ред. М.В. Мельник. – М.: ЭКОНОМИСТЪ, 2004.;

6. Финансы организаций (предприятий): Учебник/М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай.- М.: ИНФРА-М, 2007.;

7. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): Учеб. Пособие. – М.: КНОРУС, 2005.;

8. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Теория и практика: Учеб. Пособие. – СПб.: Бизнес-пресса, 2004.:

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.:Бухгалтерский учет, 2002.;

10. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. – М.: Финансы: ЮНИТИ, 1998.;

11. Финансы предприятий: Учебник/Под ред. М.В. Романовского. – СПб.: Бизнес-пресса, 2000.;

12. Финансы предприятий: Учеб. пособие/Сост. Л.А. Бурмистрова. – М.: ИНФРА-М, 2000.;

13. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА-М, 2004.;

14. Интернет