3.5 Лизинговые платежи

Наиболее важными элементами в организации лизинговых сделок являются экономически обоснованные как состав, так и размер лизинговых платежей.

Плата за лизинг - это форма экономических отношений соб­ственника (лизингодателя) и лизингополучателя по распределе­нию дохода, созданного в процессе использования лизингового имущества. При этом лизинговые платежи обеспечивают возме­щение стоимости средств производства (оборудования, имущества), накопление капитала и стимулирование предпринимательской деятельности. В общем виде лизинговые платежи можно отнести к одной из экономических форм реализации права соб­ственности на имущество. При передаче имущества в лизинг ли­зингодатель рассчитывает на возврат его стоимости с прибавкой определенного процента на капитал.

Объективность лизинговой платы определяется стоимостью и состоянием имущества, сроком и нормой амортизации, ссуд­ным процентом, налоговыми льготами и другими условиями. Само же содержание лизинговых платежей характеризуется со­ставом платежей по экономическим элементам и способами рас­четов.

Определяющим принципом лизинговых платежей является возвратность заимствованных средств с соответствующим приро­стом. Однако величина возвратной стоимости лизингового иму­щества не должна быть предметом торга, поскольку она известна заранее и поэтому в составе лизинговых платежей остается неиз­менной в течение всего срока использования имущества. Стоимость средств производства (оборудования, имущества) переносится трудом лизингополучателя на создаваемую им продукцию.

Методологическую основу определения размера лизинговых платежей составляет распределение валового дохода, созданного лизингополучателем, который обеспечивал бы взаимовыгодное сочетание своих интересов и интересов лизингодателя имуще­ства при средней норме прибыли. Отсюда следует, что после внесения лизинговых платежей лизингополучатель должен не только возместить производственные затраты из выручки от ре­ализации произведенной продукции, но и получить доход, необ­ходимый для расширенного воспроизводства и личного потреб­ления. При этом и лизингодатель (собственник имущества) дол­жен иметь необходимые доходы, иначе нет смысла передавать имущество в лизинг.

Теоретически лизинговые платежи можно подразделить на два уровня: верхний - максимально возможный, при котором дости­жимо простое и расширенное воспроизводство при средней от­раслевой норме прибыли у лизингополучателя, и нижний, мини­мально возможный, где достигается лишь простое воспроизвод­ство имущества, сданного в лизинг.

С экономической точки зрения лизинговые платежи не могут быть меньше возвратной стоимости имущества лизинга, иначе не будет обеспечено его простое воспроизводство.

Реальный размер лизинговых платежей находится между верх­ним и нижним уровнями и определяется по договоренности действующими сторонами, а при конкурсном отборе - на основе спроса и предложения.

В состав лизинговых платежей согласно Методическим ре­комендациям по расчету лизинговых платежей, утвержденным Министерством экономики Российской Федерации 16 апреля 1996 г. и согласованным с Министерством финансов Российской Федерации, включаются:

• амортизационные отчисления, начисленные по лизинговому имуществу за весь срок действия договора лизинга;

• компенсация затрат лизингодателя на погашение процентов по кредитам, использованным им на приобретение лизингового имущества;

• комиссионное вознаграждение лизингодателя за основную ус­лугу, т. е. за предоставление имущества по договору лизинга;

• плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотрен­ные договором лизинга;

• налог на добавленную стоимость.

Кроме того, при некоторых условиях договора в состав ли­зинговых платежей могут дополнительно включаться:

• стоимость выкупаемого имущества - предмета договора, если выкуп этого имущества предусмотрен договором лизинга;

• налог на лизинговое имущество, если он уплачивается лизин­годателем;

• страховые платежи по договору страхования лизингового имущества, если страхование осуществлялось лизингодателем.

Лизинговые платежи выплачиваются лизингополучателем в виде отдельных взносов.

В договоре лизинга стороны согласовывают: общую сумму лизинговых платежей, их форму, метод начисления, периодич­ность и способы их уплаты таблица 3.5.1

Таблица 3.5.1 Комплекс операций лизинговых платежей

По форме платежей	По методу начисления	По периодич­ности внесения	По способу уплаты
Денежные	Инвестирован­ные	Единовремен­ные	Равными доля­ми
Компенсацион­ные	С авансом	—	С увеличиваю­щимися разме­рами
Смешанные	Минимальные Неопределен­ные		С уменьшаю­щимися разме­рами

Различают следующие формы платежей: денежную, компен­сационную, т. е. продукцией или услугами лизингополучатели, и смешанную.

При компенсационной и смешанной формах платежей долж­ны строго соблюдаться законодательно установленные правила определения цен на продукцию или услуги лизингополучателя.

Стороны договора могут избрать один из следующих мето­дов начисления лизинговых платежей: метод с фиксированной общей суммой, метод с авансом.

Метод с фиксированной общей суммой означает, что общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока действия договора лизинга с периодичностью, согласован­ной сторонами.

При методе начисления платежей с авансом стороны согласо­вывают его величину, уплачиваемую лизингополучателем при заключении договора, а остальная часть обшей суммы лизинго­вых платежей (за минусом аванса) начисляется равными долями в течение всего срока договора.

В договоре лизинга должна быть согласована периодичность лизинговых взносов (ежемесячно, ежеквартально, один раз в полгода или ежегодно), а также точные даты их уплаты.

По способу уплаты лизинговых платежей различают следую­щие схемы: по дегрессивной шкале (равными долями); по про­грессивной шкале (размер платежа увеличивается в течение срока действия договора) и по регрессивной шкале (размер платежа изменяется от больших к меньшим). Стороны могут установить способ выплаты платежей с льготным периодом в начале срока действия договора, когда лизингополучатель от них освобождает­ся. Естественно, что при любом выбранном сторонами способе выплаты платежей общая их сумма остается неизменной рис 8.

Пл

П_п

П_д

П_р

О t Т

Рисунок 8 - Схемы оплаты лизинговых платежей

где Т - срок договора лизинга;

О - срок льготного периода; соответственно размер лизинговых пла­тежей:

П_д- при дегрессивной шкале,

Пп- при прогрессивной шкале,

П_р- при регрессивной шкале,

П_л- при наличии льготного периода

3.6 Сравнение эффективности сделки по лизингу и прямого кредитования в банке

Сравнение эффективности сделки по лизингу и прямого кредитования в банке показано в таблице 3.6.1

Таблица 3.6.1 Сравнение структуры выплат предприятия при
покупке за свой счет и при лизинге
Стоимость оборудования	10000 тыс. руб.
Страхование оборудования	5%
Общая стоимость оборудования 10500 тыс руб.
Выручка предприятия(относительно) 19014,21 тыс руб.
	покупка	в % к	лизинг	в % к
		выручке		выручке
СТРУКТУРА ВЫПЛАТ КРЕДИТОРУ
Стоимость оборудования	10500	55,22	10500	55,22
Налоги и доходы Л.К.	0	0	3123,6	16,43
Выплата продавцу	10500	55,22	13623,6	71,65
Амортизация	2275,18	14,6	0	0
СТРУКТУРА ВЫПЛАТ В БЮДЖЕТ
НДС	3169,04	16,67	3169,04	16,67
Косвенные налоги	713,03	3,75	713,03	3,75
Налог на прибыль	4159,52	21,88	527,99	2,78
Налог на имущество	472,63	2,49	0	0
ИТОГО выплат в бюджет	8514,21	44,78	4410,06	23,19
ИТОГО ВЫПЛАТ	19014,2	100	18033,7	94,84

Продолжение таблицы 3.6.1

Остатки на р/с	0	0	980,55	5,16
ЭКОНОМИЯ	0	0	980,55	5,16

Расчет построен следующим образом: в левой части таблицы мной представлено движение денежных средств и уплата налогов предприятием, если бы оно приобретало оборудование в кредит под 15% годовых.

Здесь учитываются: получение кредита, начисление процентов по нему, оплата и постановка на учет оборудования и его амортизация. Размер выручки от реализации является весьма условной величиной, одинаково влияющей на общую сумму налогов и платежей в обоих расчетах.

В правой части таблицы представлен расчет по приобретению оборудования через его лизинг. В этом расчете используются цифры из предыдущей таблицы по выручке и общая идеология (микроэкономика) налогообложения предприятия. При этом лизинговая компания использует кредит под 15% годовых.

Размер лизингового платежа соответствует необходимому покрытию затрат лизинговой компании на погашение кредита и процентов по нему, приобретение оборудования, оплаты сборов и налогов в бюджет, а также включает прибыль лизинговой компании. Важно отметить, что в лизинговые платежи входят налоги на прибыль и на имущество, которые в любом случае должны быть выплачены предприятием либо непосредственно в бюджет при прямом кредитовании в банке, либо опять же в бюджет, но через лизинговую компанию. Лизинговая компания имеет особый режим налогообложения, отличающийся от промышленных или транспортных предприятий, что позволяет выплачивать в бюджет меньшую сумму налогов. Таким образом, государство в неявной форме поощряет инвестиции в основные фонды предприятия с помощью лизинга.

Согласно прилагаемому расчету лизинговая схема позволяет сэкономить 5.4% от стоимости основных средств по сравнению с прямым кредитованием в банке.

В таблице 3.6.2 показаны финансовые преимущества лизинга нового оборудования перед его приобретением напрямую за счет собственных средств. Для

упрощения все вычисления сделаны в тыс.рублей. Расчет в данном случае построен следующим образом: в левой части таблицы представлена уплата налогов предприятием, если бы оно использовало для приобретения оборудования собственные средства.

Таблица 3.6.2 Сравнение структуры выплат предприятия при
кредитовании в банке и при лизинге
Стоимость оборудования	10000 тыс. руб.
Страхование оборудования	5%
Общая стоимость оборудования 10500 тыс руб.
Срок кредитования (месяцев)	36
Годовая ставка банковского кредита 15%
Выручка предприятия(относительно) 24191,21 тыс руб.
	кредитов.	в% к	лизинг	в% к
	в банке	выручке		выручке
СТРУКТУРА ВЫПЛАТ КРЕДИТОРУ
Кредит	10500	43,4	10500	43,4
Проценты по кредиту	2678,01	11,07	2678,01	11,07
Налоги и доходы Л.К.	0	0	3192,27	13,2
Выплата кредитору	10500	55,22	13623,6	71,65
Амортизация	2275,18	11,47	0	0
СТРУКТУРА ВЫПЛАТ В БЮДЖЕТ
НДС	4031,87	16,67	4031,87	16,67
Косвенные налоги	907,17	3,75	907,17	3,75
Налог на прибыль	5601,53	23,16	1008,66	4,17
Налог на имущество	472,63	1,95	0	0
ИТОГО выплат в бюджет	11013,2	45,53	5947,7	24,59
ИТОГО ВЫПЛАТ	24191,2	100	22318	92,26
Остатки на р/с	0	0	1873,23	7,74
ЭКОНОМИЯ	0	0	1873,23	7,74
Экономия в % к стоимости ОС				18

Здесь учитываются: оплата оборудования поставщику и постановка его на учет, а также амортизация. Размер выручки от реализации является достаточно условной величиной, одинаково влияющей на общую сумму налогов и платежей в обоих расчетах. В правой части таблицы представлен расчет по приобретению оборудования через его лизинг. В этом расчете используются цифры из предыдущей таблицы по выручке и общая идеология (микроэкономика) налогообложения предприятия. При этом лизинговая компания использует беспроцентную ссуду, взятую под залог средств лизингополучателя на спецсчете. Размер лизингового платежа соответствует необходимому покрытию затрат лизинговой компании на приобретение оборудования, оплаты сборов и налогов в бюджет, а также включает прибыль лизинговой компании. Важно отметить, что в лизинговые платежи входят налоги на прибыль и на имущество, которые в любом случае должны быть выплачены предприятием непосредственно в бюджет.

Как уже отмечалось ранее, лизинговая компания имеет особый режим налогообложения, отличающийся от или транспортных предприятий, что позволяет выплачивать в бюджет меньшую сумму налогов.

Согласно прилагаемому расчету лизинговая схема позволяет сэкономить 9 % от стоимости основных средств по сравнению с непосредственным использованием собственных средств (беспроцентной ссуды).

После принятия и реализации проекта, как и планировалось, прибыль увеличится на 50 % с последующим увеличением на 5 % в год, за счет снижения себестоимости продукции и затрат на производство, что свидетельствует о целесообразности принятия второго проекта – «лизинг».

Следует учитывать то, что выплаты по лизингу включаются в себестоимость продукции, а по кредиту выплачиваются из прибыли предприятия.

После принятия и реализации выбранного проекта показатели финансового состояния предприятия изменятся в лучшую сторону.

Это, в свою очередь приведет главным образом, к росту объёмов продаж на рынках города и района, что благоприятно скажется на состоянии предприятия в части получения прибыли. В связи с этим изменятся показатели деятельности предприятия. Повысилась рентабельность предприятия, а именно рентабельность оборотных активов.

В прогнозном периоде показатели ухудшились, но это говорит лишь о том, что предприятие попало временно в финансовую зависимость. После уплаты всех лизинговых платежей показатели увеличатся и предприятие начнет получать стабильную прибыль. Также, в результате реализации данного проекта будут наблюдаться тенденции увеличения качества выпускаемой продукции и расширение рынков сбыта.

Таким образом, реализация предложенных мероприятий – проект «Лизинг», положительно повлияет на эффективность производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия, тем самым, приблизив его к выполнению главной цели – получению прибыли.

Заключение

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала; принять меры по снижению кредиторской задолженности; следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации; необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов; величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика. Нужно выяснить, в чем причина накопления сверхплановых запасов. Они должны быть немедленно пущены в производство. Если же имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать; принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации; обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность; по возможности максимально масштабно участвовать в государственных программах развития и производства товаров и услуг, датируемых за счет бюджетных ассигнований; вести постоянный поиск заказчиков на продукцию, которую выпускает предприятие; проанализировать спрос на выпускаемую продукцию и закупаемый товар; обеспечить эффективную рекламу всей продукции; проводить активную коммерческую деятельность (например, сбыт товаров других фирм, сдача в аренду пустующих помещений и территорий, и т.п.); уменьшение производственных издержек и накладных расходов по производимым фирмой товарам и услугам.

Многие организации в России сейчас сталкиваются с рыночными трудностями. Их руководители изо всех сил борются за выживание в рамках меняющихся потребительских отношений и скудеющих финансовых ресурсов. В поисках ответов на возникающие перед ними проблемные вопросы многие организации поневоле поворачиваются лицом к маркетингу. Маркетинг выступает основной концепцией управления в условиях рынка. При этом важно не только изучение теории маркетинга, но и улучшение умения его практически применять.

Тем не менее по объему реализации на рынке города г.Амурска Общество с ограниченной ответственностью ПКФ «СЭД» является безусловным лидером, т. е. имеется определенный резерв для увеличения выпуска продукции. За последние годы на предприятии наблюдается снижение объемов производства, что предприятие пытается компенсировать увеличением цен на готовую продукцию, о чем свидетельствует разрыв в темпе снижения товарооборота и объема производства. Падение объемов производства вызвано сложностью с поставками сырья, повышением цен на сырье, коммунальные услуги, изношенностью основных фондов.

Снижение выручки от реализации продукции отразилось также на получение прибыли предприятием, темпы падения которой еще более значительны, чем вышеназванных показателей, поскольку происходит постоянный рост себестоимости продукции. Такое положение обусловило уменьшение отчислений в фонды предприятия, замедленно обновление основных средств. Коэффициент износа увеличивается с каждым годом ( в рассматриваемом периоде) – 2006 год – 15,7%, 2007 год – 20,8%., а коэффициент обновления наоборот уменьшается 28,5% и, соответственно 24,5% коэффициент годности упал с 84,3% до 79,2% , т. е. достаточно высок, а значит предприятие не нуждается на ближайшие годы в физическом обновлении оборудования. При средней норме амортизации 4,3% в год, предприятию в течении 20 лет нет необходимости в обновлении основных фондов, единственной проблемой может быть их моральное старение.

Предприятие достаточно эффективно использует имеющиеся основные средства, фондоотдача достаточно высокая 11,28 руб., на 1 руб. основных фондов и хотя она несколько снизилась за последние годы, тем не менее остается довольно высокой.

За последние годы увеличивается величина оборотных активов предприятия, главным образом за счет запасов и незавершенного производства, что отражает стремление фирмы застраховаться от неравномерности поставок сырья. В тоже время снижается эффективность производства, что отражается в уменьшении коэффициента оборачиваемости почти на 2 оборота.

Снижение эффективности использования оборотных средств постоянно требует дополнительного вложения средств, которых у предприятия недостаточно.

Финансовое положение предприятия весьма неустойчивое, происходит снижение доли собственного капитала и увеличение заемного, создаются трудности в самофинансировании предприятия.

Специальные финансовые коэффициенты, характеризующие положение предприятия почти все ниже рекомендуемых нормативных. Эти снижения говорят о наметившейся неблагоприятной тенденции.

Предприятию следует обратить серьезное внимание на увеличивающийся недостаток оборотных средств, отсутствие финансов для обновления оборудования. Встает острая необходимость в инвестициях.

Следует взять курс на изучение потребности рынка, с целью завоевания его большей доли, для чего следует создать отдел маркетинга.

Выявление устойчивой тенденции к росту потребностей населения в продовольствии Общество с ограниченной ответственностью ПКФ «СЭД» имеет достаточно возможности расширять объем производства без особого риска, даже при формировании оборотных средств за счет заемных.

Таким образом, реализация предложенных мероприятий – проект «Лизинг», положительно повлияет на эффективность производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия, тем самым, приблизив его к выполнению главной цели – получению прибыли.