Введение

Познание рынка начинается с различных, непохожих друг на А Адруга мест. В марте 1983 вместе со своими одноклассниками я провел неделю на ферме в западной части Нью Джерси, где мы занимались изучением проблемы выживания коренных американ­цев в условиях сильного холода. Проводя бессонные ночи на за­мерзшем полу конюшни, днем мы снова принимались изучать природу ливней и ветров, исследовали гнезда и, прислушиваясь к каждому шороху и звуку, пытались распознать множество ма­леньких секретов, которые бы открыли нам новый взгляд на при­роду. К концу этой изнурительной недели мы все-таки получили определенные практические навыки. Мы, например, могли распоз­нать исход битвы по хаотическим следам зверей. При ночном обзоре местности наш взор пытался зафиксировать все окружаю­щее с точки зрения животных, а не нас самих. Мы также могли крадучись преследовать добычу, не выдавая своих чревоугодни-ческих намерений.

По мере возрастания моего интереса к финансовым рынкам, я все яснее стал представлять себе, как необходимо для успеш­ного трейдинга внутреннее, природное чутье. Цены акций, подобно животным, оставляют след - в виде графиков, а вот истолковать, правильно интерпретировать этот бесконечный конфликт можно только использовав свои внутренние ресурсы. Мы получаем бла­гоприятные возможности, когда, наблюдая за эмоциональной тол­пой, правильно определяем, что превалирует в ее настроениях -алчность или страх? И мы будем стабильно зарабатывать, если осторожно, крадучись за участниками толпы, научимся опусто­шать их туго набитые карманы.

Многие трейдеры так до конца и не понимают суть борьбы на рынке. Нас учили в Воскресных школах любить ближнего в каж­додневных деяниях своих. Конечно, совместить эту заповедь на практике с хищническим инстинктом, необходимым для успешно­го трейдинга, крайне сложно. Ставьте перед собой цель ежеднев­но, с открытием рынка. Помните, Вы должны забрать деньги у противника до того, как он заберет Ваши. Единственный путь к успешному выполнению этой задачи - научиться получать пре­имущества в этих сложных рыночных состязаниях.

РОЖДЕНИЕ ТЕОРИИ МОДЕЛИ ЦИКЛОВ

Помню первое впечатление, которое произвели на меня полосы Боллинджера (Bellinger Bands - ВВ). Я был поражен увиденным -не верилось, что такое вообще может быть. На тот момент мои познания технического анализа были настолько несовершенны, что даже интерпретация графика отдельно взятой акции представляла для меня достаточно сложную задачу. Но, как далеко унесли меня от всех типов моделей и индикаторов, о которых я был начитан ранее, эти, впервые увиденные мной, гибкие полосы. Казалось, они, почти мистически, способны быстро и точно предугадать будущее движение рынка. Это было выше моего понимания!

Я неделями пристально наблюдал за Боллинджерами. Я рас­печатывал график акции и затем, накрывая его листом бумаги, пытался предугадать последующее направление движения цены. Так, передвигая лист по графику и все большее обнажая его кар­тинку, я, убеждался в правильности или ошибочности своего ана­лиза. Иногда мне достаточно точно удавалось спрогнозировать движение цены, порой же я просто терял ключ к разгадке. Однако, по мере накопления практического опыта, мои прогнозы станови­лись все точнее и точнее. Я был уверен, что разгадал секрет успешного трейдинга. И тут я встретил Джона Юрко.

Джон был штатным сотрудником популярного тогда форума CompuServe Investors Forum. В те, так называемые доинтернетов-ские, времена, участие в форуме давало новичкам возможность общения с профессионалами рынка, опытными трейдерами. И вот однажды, в праздничные выходные 4 июля, в разделе техническо­го анализа я увидел восхитительный комментарий Джона, и тогда я решился спросить его о Bellinger Bands. Так, с простого вопроса, началось наше общение с Джоном, которое длилось несколько лет до его безвременной кончины.

Этот поразительный аналитик владел таким богатым набо­ром знаний, который я не сумел найти на полках финансовой лите­ратуры. В процессе нашей долгой переписки он объяснил мне, что я неверно использую полосы Боллинджера (Bellinger Bands) для прогнозирования движения рынка. Фактически, я, используя цено­вые графики прошедшего периода, пытался предугадать будущее движение. По мере построения полос Боллинджера базовые моде­ли и тренды внутри них давали мне возможность предугадать направление движения цены. Джон также говорил мне о том, что комплекс графиков моделей действительно построен на единой унифицированной структуре. Он никогда не описывал ее, но мне стало совершенно очевидно, что эта модель способна объяснить любое движение цены в любой момент времени. Я настолько был заинтригован этой концепцией, что принял решение узнать о ней как можно больше.

Однако все мои усилия приводили к тому, что я находил лишь обрывочные сведения об этой концепции. Я четко установил, что ценовые графики акций имеют свойство повторяться вновь и вновь. Треугольники, клинья, модели перелома из классических трудов Мэрфи, Эдвардса и Мэгги сменяли друг друга на изучае­мых мною графиках. Я видел, как формируется дно и вырисовы­вается фигура W, я наблюдал за пятиволновым падением при больших продажах. Я открыл для себя уровни Фибоначчи и волны Эллиотта, и все-таки я никак не мог понять, как все это взаимо­действует.

Я все больше убеждался в том, что популярные на тот мо­мент гуру не так далеко продвинулись в своих познаниях истинного рынка. Они могли вести бесконечные дискуссии о торговых мето­дах и стратегиях, и очень редко — об основной механике, которая и позволяет, в первую очередь, использовать благоприятные возмож­ности. Они ссылались на обычные графические модели и вверяли фортуне всех тех, кто готов был платить за их секреты успешного трейдинга. На самом же деле они фактически пичкали своих несве­дущих учеников теми простейшими торговыми техниками, которы­ми сами успели овладеть за свой торговый опыт.

В конечном счете, благодаря двум превосходным трейде­рам, я получил реальную возможность овладеть мастерством использования моделей в трейдинге. Линда Брэдфорд Рашке (Linda Bradford Raschke) в своем интервью Джеку Швагеру (Jack Schwager), опубликованном в The New Market Wizards, сравнила мир Джона с музыкой. Она использовала эту аналогию для того, чтобы проиллюстрировать, как два полушария головного мозга способны одновременно визуализировать и интерпретировать ши­рокий спектр ценовых моделей. Стэн Вэйнстейн (Stan Weinstein) раскрыл тот же мощный механизм классических стратегий трей­динга на аналитической основе в своей книге «Секреты успешного трейдинга Вэйнстейна в бычьем и медвежьем рынках».

Медленно приводилось в движение Колесо Трейдеров. В ранних материалах, появлявшихся в CompuServe, Колесо опи­сывало, как рынок неумолимо движется со дна к вершине, а за­тем обратно вне зависимости от временных рамок. Эта, понача­лу сырая, теория со временем эволюционировала и разветвлялась во многие торговые тактики. Позднее я назвал ее «Моделью Циклов» в подтверждение того, что картина изменчивого рынка повторяется с закономерной периодичностью. Эти ключевые концепции и лежат в основе моих лекционных материалов и ма­териалов, изложенных в финансовом портале Hard Right Edge (http://www.hardrightedge.com).

Поначалу я не представлял, насколько действенна теория циклического движения рынка по повторяющимся ценовым моде­лям. Но собранные мной подлинные материалы превзошли все мои изначальные ожидания. Они четко указывают на то, что дви­жение цены происходит в одной и той же манере. Более того, эти материалы вооружают свинг-трейдеров тем набором инструмен­тов, который необходим для получения преимуществ в их нелегких состязаниях.

Модель Циклов описывает механику рыночных возмож­ностей. Она дает четкую информацию об установочном наборе (setup) позиции и о том, как извлечь максимальную выгоду даже из очередных неблагоприятных фаз бычьих и медвежьих конф­ликтов. Модель Циклов показывает свинг-трейдерам, где кро­ются прибыли и какие методы дают трейдерам возможность быстро изменять торговые тактики в зависимости от изменив­шихся рыночных условий. Но самое главное, эта модель четко предупреждает воздействие эмоциональной толпы на формиро­вание трендов, на быстрый взлет цен или, наоборот, на периоды спокойствия.

КОМУ ПРЕДНАЗНАЧЕНА ЭТА КНИГА?

В данной книге изложена оригинальная методология трейдинга, базирующаяся на применении классического технического анализа и интерпретации моделей. Здесь представлены удивительные стра­тегии и установочные наборы для открытия позиций, учитываю­щие анализ прогнозируемых прибылей, рисков потерь и ограниче­ния убытков. Читателю предлагаются конкретные концепции, а также практические советы по выбору новейших разработок и платформ краткосрочного трейдинга. Книга содержит анализ бро­керских контор, систем исполнения заказов, характера движения различных акций, иными словами, анализ всего того, что позволя­ет каждому выбрать свою торговую стратегию, сообразно стилю жизни. Несомненно, читатели сумеют по достоинству оценить тот высокий уровень анализа рынка, который даст квалифицирован­ным трейдерам серьезную поддержку в достижении устойчивых позитивных результатов.

Энтузиасты с различным стажем практической деятельнос­ти высоко оценят ясность и четкость изложения материала по торговым стратегиям. Изложены в книге и базисные основы ме­ханики рынка и технического анализа. Однако, прежде чем при­ступить к «поглощению» содержимого книги, необходимо тщатель­но разобраться в самой сути финансового мира. Профессиональные трейдеры, наряду с другими участниками рынка, дадут оценку истинной значимости изложенного материала для совершенство­вания своего мастерства. И тогда рыночные хронометры не пре­минут открыть Вам свежие идеи, которыми все еще изобилует технический анализ, несмотря на свой почтенный, более чем двух­вековой, «возраст».

Что в действительности представляет собой «свинг-трей­динг» в условиях современного рынка? Десятки лет это выраже­ние использовалось только применительно к стратегии фьючерс­ной торговли, подразумевающей наличие открытой позиции не менее 1-3 дней с целью извлечения максимальной выгоды из цикличес­ких колебаний цены в равной степени как при покупке, так и при продаже. Эта классическая концепция характерна сегодня для любого метода исполнения заказа, которому не сопутствует гипе­рактивность внутридневной торговли. Однако такое общее определение ограничивает реальные возможности этого действенного вида торгового искусства. На самом деле, стратегия свинг-трейдинга берет за основу циклическую динамику цен, выходя за пределы временных рамок. В эпоху глобальной ликвидности рынка свинг-трейдер может изыскать прекрасные возможности для осуществ­ления сделок как на 5-минутных, так и на недельных графиках. Эта книга предназначена свинг-трейдерам. Но то же самое можно сказать и о дэй-трейдерах. Не следует исключать и пози­ционных трейдеров так же, как и инвесторов, ориентированных на использование методов технического анализа. Дэй-трейдеры мо­гут открыть для себя краткосрочные торговые тактики, которые не основаны ни на скальпировании, ни на выходе сенсационных новостей. Держатели взаимных фондов также могут использовать классические принципы свинг-трейдинга для выбора оптимального момента инвестирования в целях получения более высоких оборо­тов капитала. Обычное ли это дело для одной торговой концепции иметь столь широкое применение? Да, если речь идет о концепции, включающей в рассмотрение все ценовые модели, которые в со­стоянии продемонстрировать рынок.

О ЧЕМ ЭТА КНИГА?

Начинается книга с детального изложения основ теории Моде­ли Циклов (Patter Cycles), тенденций и ценовых диапазонов (trend-range axis). Далее речь идет о том, как свинг-трейдер шаг за шагом должен проводить подготовку к торговой сессии, анализировать рынок и тщательно подбирать стратегию для осу­ществления каждого трейда. Затем следуют иллюстрации раз­личных приложений, включающих исчерпывающие дискуссии как по поводу выставления ордеров stop loss и take profit, так и по поводу позиционного менеджмента в целом. Однако прежде чем приступить к рассмотрению конкретных примеров, представлен­ных в этой части книги, настоятельно рекомендуем Вам уде­лить достаточно времени тщательному изучению материала первой части данного труда. Текст изобилует оригинальными концепциями и стратегиями, необходимыми для разработки ха­рактера трейдинга.

Материал книги изложен в такой последовательности, что­бы свинг-трейдер, в первую очередь, овладел теорией Модели Циклов (Pattern Cycles), затем укрепил свои познания техничес­кого анализа и овладел навыками четкого определения момента времени открытия/закрытия позиции, и только вслед за этим начинается демонстрация того, как все вышеизложенное нужно применять для выявления наиболее благоприятных условий для открытия и закрытия краткосрочных прибыльных позиций. И на­конец, в финальной части книги читатель найдет информацию о технических возможностях систем прямого доступа к финан­совым рынкам. Особое внимание при чтении книги уделите изу­чению поведения опытного свинг-трейдера при разворотах цен, и как при каждом развороте толпа становится своего рода ис­точником для получения прибыли.