Анализ инвестиций1

Задача 1. Требуется определить текущую стоимость двухлетней облигации, номинал которой 5000 руб., с купонной ставкой 13% годовых, выплачиваемых раз в год, если норма дисконта (рыночная ставка) равна 16% годовых.

Задача 2. Инвестор положил 100 рублей свободных денежных средств в банк на депозит при годовой ставке 6%. Полученную денежную сумму через год он опять положил на депозит еще на один год. Рассчитать какую сумму он получил через год, через два года.

Задача 3. Какую сумму необходимо положить на депозит, чтобы через 2 года получить 121 рубль? При годовой ставке 12%.

Задача 4. По какой стоимости банк реализует вексель номинальной стоимостью 100 рублей при сроке погашения через год и ставке 13%?

Задача 5. Фирма произвела разовые инвестиции в размере 10 000 ден.ед. Ежегодный чистый денежный доход от инвестиций планируется равномерно в размере 2 000 ден.ед. Необходимо определить срок окупаемости инвестиций.

Задача 6. Рассчитать показатель нормы прибыли на капитал по инвестиционному проекту, если известно, что CF=5900 ден.ед., инвестиции составляют 3450 ден.ед. срок реализации ИП – 5 лет.

Задача 7. Определить NPV проекта, который при первоначальных единовременных инвестициях в 1500 ден. ед. будет генерировать сле­дующий денежный поток доходов: 100, 200, 250, 1300, 1200 ден. ед. Ставка дисконта 12%.

Задача 8. Определить PI проекта, который при первоначальных единовременных инвестициях в 1500 ден. ед. будет генерировать сле­дующий денежный поток доходов: 100, 200, 250, 1300, 1200 ден. ед. Ставка дисконта 14%.

Задача 9. Рассчитать показатель нормы прибыли на капитал по инвестиционному проекту, если известно, что CF=186000 ден.ед., инвестиции составляют 68550 ден.ед., срок реализации ИП – 4 года.

Задача 10. Определить NPV проекта, который при первоначальных единовременных инвестициях в 11500 ден. ед. будет генерировать сле­дующий денежный поток доходов: 2100, 3200, 3250, 3300, 3200 ден. ед. Ставка дисконта 8%.

Задача 11. Определить PI проекта, который при первоначальных единовременных инвестициях в 11500 ден. ед. будет генерировать следующий денежный поток доходов: 2100, 3200, 3250, 3300, 3200 ден. ед. Ставка дисконта 10%.

Задача 12. Организация рассматривает инвестиционный проект, средняя ставка доходности которого составляет 10%. Риск, определенный экспертным путем и связанный с реализацией проекта, равен 6%. Срок реализации проекта 4 года. Необходимо оценить эффектив­ность проекта с учетом и без учета риска. Денежные потоки выглядят следующим образом: -1100, +550, +650, +600, +600.

Задача 13. Организация рассматривает инвестиционный проект, средняя ставка доходности которого составляет 10%. Среднегодовой индекс инфляции - 4%. Срок реализации проекта 3 года. Необходимо оценить эффектив­ность проекта с учетом и без учета инфляции. Размеры инвестиций и денежных потоков: -300, +150, +250, +150.

Задача 14. Определите сумму депозитного вклада под 12% годовых в размере 150 500 руб. через 5 лет при полугодовом начислении процентов.

Задача 15. Определите сумму депозитного вклада под 8% годовых в размере 150 000 руб. через 5 лет при поквартальном начислении процентов.

Задача 16. Фирма рассматривает четыре варианта инвестиционных проектов, требующих равных стартовых инвестиций (2000 тыс. руб.). Необходимо произвести экономическую оценку каждого проекта и выбрать оптимальный (определить NPV, PI, IRR, РР). Финансирование проектов осуществляется за счет банковской ссуды в размере 14% годовых. Динамика денежных потоков приведена в Таблице 1.

Таблица 1.

Прогнозируемые денежные потоки, тыс. руб.
Год	Проект 1	Проект 2	Проект 3	Проект 4
0-й 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й	-2000 0 200 500 2000 2500	-2000 200 600 1000 1000 1800	-2000 600 900 1000 1000 1500	-2000 600 1600 1000 500 400

Задача 17. На основании приведенной ниже информации рассчитать срок окупаемости прямым способом и с применением дисконтирования:

Объем инвестиций - 2500 д.е.

Поток доходов – 350, 700, 1000, 1200.

Дисконтная ставка – 8%, 15%, 20%.

Задача 18. Достаточно ли положить на счет 80 т.руб. для приобретения через 4 года дома стоимостью 400 т.руб. Банк начисляет проценты ежеквартально, годовая ставка 40 %.

Задача 19. Стоимость земельного участка, купленного за 15 т.руб. ежегодно увеличивается на 14 %. Сколько будет стоить участок через 4 года после приобретения.

Задача 20. Какую сумму целесообразно заплатить инвестору за объект недвижимости, который можно эффективно эксплуатировать 5 лет? Объект в конце каждого года приносит доход 350 д.е. Требуемый доход на инвестиции 20 %.

Задача 21. Какую сумму целесообразно заплатить инвестору за объект недвижимости, который можно эффективно эксплуатировать 5 лет? Объект в конце каждого года приносит доход 750 д.е. Требуемый доход на инвестиции 10 %.

Задача 22. Предприятие рассматривается два альтернативных проекта инвестирования, приводящих к одинаковому суммарному результату в отношении будущих денежных доходов. Оба проекта имеют одинаковый объект инвестиций. Предприятие планирует инвестировать доход под 16% годовых. Сравните современное значение денежных доходов. Исходные данные для решения в Таблице 1.

Таблица 1.

год	Проект 1	Проект 2
1	5000	5000
2	2000	4000
3	5000	3000
Всего	12000	12000

МОДУЛЬ 5

ТЕМА: АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ЗАТРАТАМИ И

СЕБЕСТОИМОСТЬЮ ПРОДУКЦИИ

Формы самостоятельной работы: реферат, доклад по проблемной теме, решение задач, составление тестов, кроссвордов, конспектирование учебной литературы, деловая игра составление кейсов.

Задачи

Задача 1. Рассчитайте влияние на себестоимость продукции таких факторов, как материалоемкость, амортизациоемкость, зарплатоемкость, затратоемкость по прочим затратам.

Наименование показателя	Базисный период	Отчетный период
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	15600	16230
Полная себестоимость, тыс. руб., в том числе:	3560	4280
- материальные затраты	2100	2950
- амортизация	340	420
- затраты на оплату труда с отчислениями на соц. нужды	1100	860
- прочие затраты	20	50

Задача 2. По данным таблицы:

• определить факторы, оказавшие влияние на отклонение фактических затрат на рубль произведенной продукции от плана;

• провести расчеты в таблице; сделать выводы.

Таблица

Показатели	Уровень показателя
1	2
1. Полная себестоимость произведенной продукции по плану, тыс. руб.	123 645
2. Себестоимость фактически произведенной продукции, тыс. руб.:
продолжение таблицы
1	2
а) по плановой себестоимости	134 350
б) по фактической себестоимости	114 807
3. Объем произведенной продукции по плану, тыс. руб.	136 920
4. Объем фактически произведенной продукции, тыс. руб.:
а) в плановых ценах	151 930
б) в фактических ценах отчетного года	171 249

Задача 3. Определите затраты на 1 рубль товарной продукции по плану и фактически и изменение фактических затрат по сравнению с планом в денежном выражении и в процентах исходя из следующих данных:

изделия	Выпуск товарной продукции, шт.		Себестоимость единицы продукции, руб.		Цена единицы продукции, руб.
	План	Факт	План	Факт
а	7500	9000	30	28	35	30
б	5000	5000	48	46	55	50

Задача 4. В отчётном году себестоимость товарной продукции составила 450,2 млн.руб., что определило затраты на 1 руб. товарной продукции - 0,89 руб. В плановом году затраты на 1 руб. товарной продукции установлены в 0,85 руб. Объём производства продукции будет увеличен на 8 %. Определить себестоимость товарной продукции планового года.

Задача 5. За отчетный год затратоемкость реализованной продукции предприятия составляла 95,55 коп/руб. при себестоимости всей продукции 5550 тыс. руб. На планируемый год предусмотрено снижение затратоемкости на 10% при росте объема продукции на 5%. Определить себестоимость продукции в плановом периоде.

Задача 6. Определить полную себестоимость изд. А и Б. Выпуск изд. А- 150 ед., затраты на материалы на ед. изд. - 370 руб., основная заработная плата на годовой выпуск - 850 000 руб., дополнительная зарплата - 10%, начисления на заработную плату - 26%. Выпуск изд. Б - 800 ед., затраты на материалы - 540 руб., основная заработная плата - 960 000 руб. Общехозяйственные расходы по изд. А- 60%, по изд. Б-45% от прямых затрат. Внепроизводственные затраты по изд. А-2%, по изд. Б-5% от производственной себестоимости.

Задача 7. Себестоимость выпуска продукции в базовом периоде составила 5000 тыс. руб., фонд заработной платы - 1000 тыс. руб. Выпуск продукции возрос по сравнению с базовым периодом на 5%, сред.зар.плата - на 10%, производительность труда - на 8%. Определите: долю (%) зар.платы в себестоимости продукции в базовом периоде, изменение затрат зар.платы на рубль продукции, изменение себестоимости продукции (в % и в рублях) за счет изменения ее зарплатоемкости.

Задача 8. Себестоимость тов. продукции предприятия в отчетном периоде составила 120 млн.руб. В плановом периоде намечено повысить производительность труда на 8% и среднюю заработную плату на 5 %. Объем производства продукции возрастет на 10% при неизменной величине постоянных расходов. Удельный вес оплаты труда в себестоимости продукции - 30%, а постоянных расходов -20%. Определить изменение себестоимости продукции.

Задача 9. По данным таблицы требуется дать оценку выполнения плана себестоимости, рассчитав при этом влияние трех факторов на данный результат:

• структуры выпуска продукции,

• оптовых цен,

• уровня себестоимости.

Исходные данные для анализа факторов изменения затрат на 1 руб. произведенной продукции

Затраты на 1 руб. товарной продукции	Сумма, коп.
1. Затраты на 1 руб. продукции по плану	81,8
2. Затраты на 1 руб. фактически произведенной продукции:
а) по плану, пересчитанному на фактический выпуск и ассортимент	81,2
б) фактически в ценах на продукцию принятых в плане	81,0
в) фактически в ценах, действовавших в отчетном году	81,1

Задача 10. Определить процент снижения себестоимости всего выпуска продукции в связи с ростом объема производства по следующим исходным данным. По плану выпуск изделий составил 45 000 шт., фактически - 55 000 шт. себестоимость одного изделия 4,4 тыс. руб., а условно-постоянные расходы в себестоимости всего выпуска составляют 35 000 тыс. руб.