Рассмотрение проекта на протяжении всего расчетного периода

Весь проектный цикл состоит из трех стадий:

1) Прединвестиционная стадия – стадия, на которой происходит идентификация инвестиционных возможностей, и проводятся предварительные ТЭО, ТЭО, подготовка оценочного заключения.

2) Инвестиционная стадия – стадия, на которой происходит проведение переговоров и заключение контрактов, проектирование, строительство и монтаж оборудования, обучение кадров и пусковые работы.

3) Эксплуатационная стадия - стадия, на которой объект, в который были вложены средства, начинает активно работать и приносить прибыль участникам проекта.

Расходы на формирование ЧОК учитываются на инвестиционной стадии реализации проекта в составе капитальных вложений, а расходы на прирост ЧОК – на эксплуатационной стадии реализации проекта.

Расчетный период времени – это период времени, в течение которого производится моделирование денежных потоков, генерируемых проектом, используемых при определении показателя эффективности.

Расчетный период зависит от требований инвестора и от срока эксплуатации систем водоснабжения. Примем расчетный период равный 10 годам.

Примем расчетный период равный 10 годам.

Прединвестиционная стадия(2007): 0 год;

Инвестиционная(2008): 1 год – строительство;

Эксплуатационная(2009): освоение, (2010- 2017): выход на проектную мощность.

Учет фактора времени:

Дисконтирование – метод учета и приведения разновременных затрат и результатов, осуществляемых и получаемых в течении расчетного периода к одному моменту времени, как правило к началу реализации инвестиционного проекта.

Дисконтирование осуществляется с помощью коэффициента дисконтирования и норм дисконта.

Где t – порядковый номер года периода эксплуатации.

Ставка рефинансирования - это ставка, при которой Центробанк кредитует коммерческие банки.

Так как проект имеет социальную значимость, государство субсидирует половину ставки рефинансирования, поэтому приравняв норму дисконта к ставке рефинансирования, учитывая значимость проекта получаем норму дисконта равной половине ставки рефинансирования. (10,5 %). Таким образом, норма дисконта = 5,25 %

Государство дает беспроцентный кредит сроком на 10 лет.

Таблица 10

Схема гашения государственного кредита

№	Год	Сумма долга		Погашение долга
		пов.	подз.	пов.	подз.
0	2007	14165,88	14874,7	-	-
1	2008	14165,88	14874,7	-	-
2	2009	14165,88	14874,7	-	-
3	2010	14165,88	14874,7	1770,73	1859,4
4	2011	12395,15	13015,3	1770,73	1859,4
5	2012	10624,4	11155,9	1770,73	1859,4
6	2013	8853,67	9296,5	1770,73	1859,4
7	2014	7082,94	7437,1	1770,73	1859,4
8	2015	5312,21	5577,7	1770,73	1859,4
9	2016	3541,48	3718,3	1770,73	1859,4
10	2017	1770,73	1858,9	1770,73	1859,4

Банк дает кредит под 15% годовых сроком на 10 лет.

Таблица 11

Схема гашения банковского кредита

№	Год	Сумма д тыс.руб.		Погашение долга
				процентов		основной суммы
		пов.	подз.	пов.	подз.	Пов.	подз.
0	2007	9443,92	9916,58	-	-	-	-
1	2008	10870,5	11404,0	-	-	-	-
2	2009	10860,5	11404,0	1629,1	1710,6	-	-
3	2010	10860,5	11404,0	1629,1	1710,6	1357,5	1425,5
4	2011	9503	9978,5	1425,5	1498,8	1357,5	1425,5
5	2012	8145,5	8553	1221,8	1282,9	1357,5	1425,5
6	2013	6788	7127,5	1018,2	1069,1	1357,5	1425,5
7	2014	5430,5	5702	814,6	855,3	1357,5	1425,5
8	2015	4073	4276,5	610,95	641,5	1357,5	1425,5
9	2016	2715,5	2851	407,32	427,65	1357,5	1425,5
10	2017	1357,5	1425,5	203,6	213,6	1357,5	1425,5

Проценты за кредит предприятие начинает платить с 2009 года, а основную сумму долга планирует погасить в течение 8 лет, начиная с 2010 года.

Вывод: в реализации проекта принимают участие государство и банк. Банковский кредит составляет 15% годовых. Государство, учитывая социальную значимость проекта, дает беспроцентный кредит сроком на 10 лет. Расчетный период составляет 10 лет.

Таблица 12