2.2. Анализ и оценка баланса и отчета о прибылях и убытках ооо «Роза Ветров»

Перед тем как провести анализ финансового состояния ООО «Розы Ветров» следует обратить внимание на различные методики, предложенные во второй главе. Следует также обратить внимание на то, что ряд западных компаний и, в первую очередь, сеть Mariott, предложила укрощенную систему проведения финансового анализа, использовав только основные коэффициенты.

Основные показатели при оценке и анализе финансового состояния компании – баланс и отчет о прибыли, которые представлены ниже.

В приложениях 1 и 2 приведены баланс и отчет о прибыли, дающие представление о организации за три года.

С 2004 до 2005 года денежные средства ООО «Роза Ветров» уменьшились с 22 400 млн. руб. до 17 438 млн. руб., затем к 2006 году снизились до 11,686 млн. руб., что говорит о негативной тенденции в компании. В связи с общим экономическим спадом падает и оборот рыночных бумаг, и возрастает дебиторская задолженность (с 148 000 млн. руб. до 388 800 млн. руб.)

Товарно-материальные средства резко возросли (практически на 40 000 млн. руб.).

Начальная стоимость зданий и сооружений практически не изменилась за рассмотренный период. Без изменений остались и инвестиции. Накопленная амортизация увеличилась 52 659 до 112, 083 млн. руб. Основные средства сократились с 357 600 до 295 086 млн. руб. с 2004 до 2006 гг. Активы компании за 2 года увеличились в 1,33 раза.

Краткосрочные долги несколько снизились: с 2004 до 2005 года она выросла на 8988 млн. руб., затем к 2006 года снизилась на 45 788 и составила 97 200 млн. руб. Значительно возросли также банковские задолженности и задолженности по налогам.

Долгосрочные задолженности изменились слабо – некоторые показатели остались без изменения, некоторые незначительно снизились. Незначительные изменения также претерпел собственный капитал компании.

Исходя из данных табл.1, можно сделать вывод о негативных тенденциях в компании, что связано с осложнениями на туристском рынке в настоящий период: отказ клиента от традиционных направлений 1995 - 2004 гг., что объясняется политической нестабильностью основных курортных зон (Ближний Восток, Северная Африка, часть азиатских стран).

Выручка компании несколько увеличилась, но это не свидетельствует об экономическом росте компании, так как увеличение прибыли растет примерно на столько, насколько увеличивается и себестоимость услуг – в среднем примерно на 12% (годовая инфляция).

Следующим этапов в проведении анализа финансового состояния ООО «Роза Ветров» является горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибыли.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибыли заключается в сопоставлении финансовых данных организации за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Горизонтальный анализ ООО «Роза Ветров» представлен в таблице 1.

Таблица 1

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Роза Ветров» за 2005 -2006 гг.

Горизонтальный анализ на

2005 г.

2006 г.

Абсолютные Отклонения

Денежные средства	22,400	17,438	-4,962
Товарно-материальные средства	5,400	51,476	46076
Оборотные средства, всего	264,000	452,113	188113
Собственный капитал, всего	314,680	390,539	75859
Уставной капитал	769,962	793,113	23151

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Роза Ветров» позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов организации (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Инфляция сильно искажает результаты сопоставления значений статей баланса в процессе горизонтального анализа, так как оценка различных групп активов испытывает различное влияние инфляции. При условии высокой оборачиваемости оборотных средств оценка их основных составляющих (дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов) успевает учесть изменение индекса цен на материальные ресурсы, как входящие в организацию, так и выходящие из него в виде готовой продукции. В то же время, оценка основных средств компании, сделанная на основе принципа исторической стоимости, не успевает учесть инфляционное увеличение их реальной стоимости. Для устранения этого недостатка государство вводит так называемую индексацию основных средств, позволяющую с помощью определенных повышающих коэффициентов увеличить балансовую стоимость основных средств. Однако в реальной практике эти повышающие коэффициенты не в состоянии учесть реальных уровней инфляции. Это приводит к значительной диспропорции в структуре активов организации, и, следовательно, также искажает результаты вертикального анализа.

Итак, рассмотрев вышеизложенное, можно перейти к рассмотрению активов ООО «Роза Ветров», представленных в приложении 4.

Из приложения 4 можно увидеть, что оборотные средства увеличились на 21,01%.

Существуют, по крайней мере, три подхода к устранению влияния инфляции на результаты горизонтального и вертикального анализа:

1. пересчет балансовых данных с учетом различных индексов изменения цен для различных видов ресурсов,

2. пересчет балансовых данных с учетом единого индекса инфляции для различных видов ресурсов,

3. пересчет всех статей баланса для каждого момента времени в твердую валюту по биржевому курсу на дату составления баланса.

С точки зрения каждого из подходов один из балансов принимается в качестве базового (например, самый ранний или самый поздний по времени составления баланс). Затем данные всех остальных балансов пересчитываются с учетом допущения, сделанного в рамках перечисленных подходов. И только после такого пересчета происходит сопоставление статей балансов по горизонтали или по вертикали.