66. Сущность инвестиционной деятельности банков

Инвестиционная политика к.о. – это комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и др. ср-в в инвестиции с целью обеспечения финансовой устойчивости организаций в ближайшей и дальней перспективе.

Инвестиционная деят. к.о. должна вытекать из стратегических целей ее бизнес-планов, в конечном итоге должна быть направлена на обеспечение фин. устойчивости к.о. не только на текущий момент времени, но и в будущем. При разработке инвестиционной политики к.о. необходимо придерживаться следующих принципов:

нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов к.о. и её финансовую устойчивость;

учет инфляции и фактора риска;

экономическое обоснование инвестиций;

формирование оптимальной структуры инвестиционного портфеля;

оценка проектов и инвестиций по их актуальности и прогнозируемой эффективности;

выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций;

Учет этих и др. принципов позволит к.о. избежать многих ошибок и просчетов при разработке своей инвестиционной политики.

Немаловажное значение для осуществления более эффективных и надежных инвестиционных вложений имеет прогнозирование инвестиционных операций. Это прогнозирование связано с анализом состояния и оценкой перспектив развития рцб. Цель прогнозирования рцб – исследование вариантов развития и определение возможных перспектив с учетом факторов объективного и субъективного хар-ра.

67. Управление инвестиционными рисками

В мировой практике существуют разнообразные методы измерения инвестиционного риска (статистический анализ, факторный анализ, метод экспертных оценок, экономико-математическое моделирование, метод аналогий и др.), позволяющие дать им качественную и количественную оценку. На практике проблема оценки инвестиционного риска сводится к определению окупаемости инвестиций в конкретные виды цб. Риски вложений в цб достаточно высоки, и следовательно, требуют постоянного управления ими. С точки зрения своевременности принятия решения по предупреждению возможных потерь различают следующие формы управления рисками:

• активную

• адаптивную

• пассивную

Активная форма управления факторами риска означает максимальное использование имеющейся информации и средств управления для минимизации рисков.

Адаптивная строится по принципу выбора «меньшего из зол», по принципу адаптации к сложившейся обстановке. В этом случае предотвращается лишь часть ущерба.

Пассивная – означает управление с некоторым запаздыванием, т.е. рисковое событие уже наступило, ущерб от него неотвратим и принимается хозяйствующим субъектом. В таком случае управление направлено лишь на локализацию полученного ущерба, а также на нейтрализацию его влияния и на другие события.

В процессе инвестиций в цб банку следует соблюдать правила диверсификации вложений. Диверсификация портфеля цб – распределение инвестиций между различными типами бумаг и компаниями, относящимися к разным отраслям. С увеличением кол-ва видов цб в пцб уменьшается до определенного уровня риск инвестиций.

Для нейтрализации неблагоприятных колебаний конъюнктуры рцб наряду с вышеперечисленными методами банками используется и метод хеджирования с применением производных цб, таких как фьючерсные и опционные контракты.