19. Механизм создания денег банковской системой (денежный и депозитный мультипликатор).

Механизм создания денег.

Процесс преобразования резервов в банковские депозиты базируется на двух условиях:

1. НБУ определяет норму обязательных резервов и РН и влияет на БР.

2. Используя КД, банковская система превращает их в новые депозиты и таким образом увеличивает БД – это многоразовое расширение банковских депозитов.

Банковские резервы состоят: - обязательные резервы, размер которых регламентируется НБУ; - дополнительные резервы (создаются КБ самостоятельно).

; Рн – норма резервов. ДД – депозитные деньги. БР – банковские резервы.

Деньги, которые КБ задействуют на свои депозиты, превращают БР и это даёт возможность КБ создавать кредитные деньги.

Способность банковской системы из занятых денег создавать новые деньги, т.е. увеличивать предложение денег измеряется депозитным мультипликатором (Мдеп). Мдеп с одной стороны отношение между приростом денежного предложения и изначальным приростом депозитных денег:

С др.стороны Мдеп – величина обратно пропорциональная резервной норме:

Если Рн известна, то используя количество изначального прироста депозитных денег рассчитаем прирост.

Процесс создания депозитов заканчивается только тогда, когда во всех банках нет остатка свыше нормы резервирования.

Напр. Рн=10%.

Таб.Многоразовое расширение банковских депозитов через банковскую систему.

Банки	Новые депозиты, млн	Резервы, грн.	Кредитные деньги
1	10	1	10-1=9
2	9	0,9	8,1
3	8,1	0,81	7,29
4	7,29	0,73	6,56
5	6,56	0,66	5,9
Др.банки	59,05	5,9	53,15
всего	100	10	90

Банковская система достигнет равновесия, когда из 10млн.новых депозитов полностью все будет использовано на создание резервов, т.е. сумма резервов всех банков будет равна 10 млн.

Упрощённая формула денежного предложения учитывает не только депозитные деньги, но предложение наличных денег.

; НД – наличные деньги.

Чтобы определить модель с учётом всех обстоятельств пользуются двумя коэффициентами.

1. Коэффициент наличности: КН = НД/ДД

2. Денежная база: ;

Из 1 НД=ДД*КН. Из 2 ДД=ДБ/(КН+Рн). Тогда

Итоговая формула Пр:=ДБ*Мд. Мд-денежный мультипликатор. Отсюда . Мд показывает, на сколько денежных единиц изменяется денежное предложение из-за изменения денежной базы на 1 денежную единицу. Если КН = 0, то .

Мд зависит от денежной политики НБУ (Рн) и от решения собственников (КН).

В итоге:

1. 

2. 

3. 

20. Кредитно-денежная политика

Денежно-кредитная политика — это важнейшая составная часть макро­экономической политики, нацеленная на достижение ряда общеэконо­мических задач. Она представляет собой совокупность государственных мероприятий в области денежно-кредитной системы. Денежно-кредит­ная политика осуществляется посредством специфических инструмен­тов и реализует определенные цели.

Выделяют конечные и промежуточные цели.Конечные цели:

а) быстрый рост реального валового внутреннего продукта;

б) низкую безработицу;

в) стабильные цены;

г) устойчивый платежный баланс.

Промежуточные цели:

а) денежную массу;

б) ставку процента;

в) обменный курс.Цели достигаются посредством определенных инструментов, которые подразделяются на прямые и косвенные.

К прямым инструментам относят:

а) лимиты кредитования;

б) прямое регулирование процентной ставки.

К косвенным инструментам относят:

а) операции на открытом рынке;

б) изменение нормы обязательных резервов;

в) изменение учетной ставки (ставки рефинансирования). Операции на открытом рынке — покупка и продажа НБУ государственных ценных бумаг (облигаций). Посредством опе­раций на открытом рынке центральный банк регулирует величину де­нежной массы в народном хозяйстве страны. Покупая ценные бумаги, НБУ тем самым увеличивает резервы коммерческих бан­ков, повышает их кредитные возможности, расширяя денежное предло­жение. Продавая ценные бумаги, центральный банк сокращает резервы коммерческих банков, сокращает их кредитные возможности и денеж­ное предложение.

Операции на открытом рынке нередко происходят в форме согла­шений об обратном выкупе (РЕПО). НБУ продает ценные бумаги с условием их обяза­тельного выкупа по более высокой цене по истечении определенного времени.

Изменение норм обязательных резервов — метод воздействия на величину банковских резервов, ключевое понятие в обязательных ре­зервных требованиях.

Норма обязательных резервов устанавливается НБУ в процентах от величины депозитов. Ее величина зависит от:

а) вида вкладов (по срочным вкладам она ниже в сравнении с вкла­дами до востребования);

б) размеров банков (для крупных банков она выше в сравнении с мелкими банками).

Изменение нормы обязательных резервов происходит в двух формах: увеличения и уменьшения.

В результате увеличения нормы обязательных резервов увеличиваются обязательные резервы, сокращается кредитная активность КБ, поскольку уменьшается денежное предложение.

Уменьшение нормы обязательных резервов увеличивает средства для расширения кредита, увеличивает денежное предложение, стимулируя кредитную активность КБ.

Обязательные резервы хранятся в виде беспроцентных вкладов в НБУ. Кроме обязательных резервов коммерческие банки могут хранить и избыточные резервы — суммы сверх обязательных резервов на непредвиденные случаи, например для увеличения потребности в ликвидных средствах. Чем большая сумма хранится в избыточных резервах, тем больше теряется доход, который КБ могли бы получить в случае использования ее в обороте.

Изменение учетной ставки — это изменение процентной ставки, по которой коммерческие банки могут брать в долг резервы у централь­ного банка; осуществляется в форме повышения или понижения учет­ной ставки.

В результате повышения учетной ставки растет процентная ставка, сокращается объем заимствования у центрального банка, вызывая тем самым сокращение операций коммерческих банков по предоставлению ссуд. КБ, получая дорогой кредит, сами увеличивают свои ставки по ссудам, вследствие чего происходит удорожание креди­та вообще.

Снижение учетной ставки, наоборот, облегчает получение банков­ских кредитов, понижается процентная ставка, расширяются кредит­ные операции, увеличивается денежное предложение.

Учетная ставка (ставка рефинансирования), как правило, ниже ставки межбанковского рынка.

Денежно-кредитная политика, осуществляемая НБУ, производится посредством политики дешевых или дорогих денег. Политика дешевых денег присуща в основном экономическому кри­зису и большой безработице. Она делает кредит дешевым и легкодо­ступным, увеличивает денежное предложение, понижает процентную ставку, стимулирует рост инвестиций и ВВП. Политика дорогих денег сокращает или ограничивает рост денежной массы в стране, понижает Доступность кредита, тем самым сокращает инвестиции, сокращает совокупные расходы и ограничивает инфляцию.

Кредитно-денежная политика приводит к различным результатам

В коротком периоде в большей мере влияет на реальный выпуск и в меньшей — на цены. В долгом периоде изменение денежной массы влияет главным образом на уровень цен и в небольшой мере на реальный объем выпуска.