16.Деньги: сущность, свойства, функции. Предложение денег в национальной экономике и денежные агрегаты.

В экономической литературе имеется несколько определений понятия денег:

1. вид финансовых активов, который может быть использован для сделок;

2. особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента при обмене благ;

3. важная макроэкономическая категория, посредством которой осуществляется анализ инфляционных процессов, циклических колебаний, механизма достижения равновесного состояния в экономике, согласованности функционирования товарного и денежного рынков;

4. специфический вид имущества, не приносящий дохода при стабильном уровне цен.

Обобщенно деньги – общепринятое средство платежа за товары и услуги.

Деньги возникли стихийно в результате длительного развития об­мена товарами и услугами. Роль денег как всеобщего эквивалента выполняли различные товары: мех, скот, соль, лес, табак, рыба, ра­ковины. С развитием обмена роль денег перешла к металлам — золоту и серебру, которые по своим свойствам в наиболь­шей степени были пригодны для выполнения функций денег: высокая стоимость, неподверженность порче, легкость транспортабельности.

Сущность денег проявляется в их функциях. К. Маркс выделял пять функций денег: мера стоимости; средство обращения; образование сокровищ; средство платежа; мировые деньги. В современной экономической литературе рассматривают три ос­новные функции денег: средство обращения; мера стоимости; средство накопления или сбережения.

Мера стоимости - это функция, в которой деньги обеспечивают выражение и измерение стоимости товаров, предоставляя ей форму цены. Двоякое назначение этой функции - выражать и измерять стоимость - объясняется тем, что стоимость товара не может быть выражена иначе, чем сравнением ее с товаром - общим эквивалентом, стоимость которого общепризнанная. Масштаб цен как весовое количество благородного металла, принятого за денежную единицу, является составляющей функции меры стоимости.

С помощью денег можно представить количественное выражение всем экономическим процессам и явлениям на микро- и макроуровнях, на всех стадиях процесса общественного воспроизведения. Поэтому общественная роль денег как меры стоимости выходит далеко за границы предоставления всем товарам единообразной формы цены.

Средство обращения - это функция, в которой деньги является посредником в обмене товаров и обеспечивают их обращение.

Обмен товаров с помощью денег в этой функции осуществляется по схеме Т-Д-Т. Участие в обмене денег: товарооборот распадается на два самостоятельных акта - продажа (Т-Д) и купля (Д-Т), которые могут отделяться в пространстве и во времени. Разрыв товарного оборота благодаря деньгам на два самостоятельных акта имеет большое положительное значение для развития обмена и экономики вообще. Во-первых, приоткрывается возможность задерживать деньги и сохранять стоимость в ее абсолютной форме, которая выводит их за границы простого товарообмена. Во-вторых, разрываются узкие границы бартерного обмена. В-третьих, владелец денег может перенести куплю другого товара на будущее или на другой рынок или вообще использовать их по другому назначению.

Признак денег как средства обращения: деньги представляют собой реальное воплощение меновой стоимости: продавец отдает свой товар покупателю и взамен получает деньги. При этом не имеет значения, в которой форме они выступают - полноценных денег (золотой или серебряной монеты), разменных или неразменных знаков денег (денежная наличность), в виде записей на банковских счетах (депозитные деньги). Важно лишь то, что деньги как средство обращения обеспечивают ход товаров от производителя до потребителя, после чего товары выходят из сферы обращения.

Средство платежа - это функция, в которой деньги обслуживают погашение разнообразных долговых обязательств между субъектами экономических отношений, которые возникают в процессе расширенного воспроизведения.

Появление функции было обусловлено продажей товаров в кредит, поскольку при этом возникал долг, погашения которого осуществлялось деньгами. Это уже были существенным образом другие деньги, отличные от средства обращения. Такое отличие объясняется фактором времени, которое отделяет реализацию товара (в долг) от платежа в счет погашения задолженности. За это время могут измениться стоимость и форма денег, сам должник и кредитор. Поэтому стоимость платежа не всегда эквивалентная стоимости товаров, реализованных взаймы, или стоимости денег, которые были отданы в долг. Как платежное средство деньги осуществляют самостоятельное движение без прямой связи с обращением товаров.

В развитой рыночной экономике деньги как средство платежа обслуживают большую часть всего экономического оборота. Поэтому сфера их применения охватывает: платежи между предприятиями, хозяйственными организациями и учреждениями за взаимными долговыми обязательствами; платежи предприятий, хозяйственных организаций и учреждений своим работникам, связанные с оплатой труда; платежи юридических и физических лиц в централизованные финансовые фонды, получение денежных средств из этих фондов; внесение юридическими и физический лицами своих денег в банки, получение и погашение денежных ссуд в банках; разнообразные платежи, связанные со страхованием деятельности и имущества юридических и физический лиц.

Средство накопления - это функция, в которой деньги обслуживают накопление стоимости в ее общей абстрактной форме в процессе расширенного воспроизведения. Возникновение функции средства накопления исторически стало возможным тогда, когда товаропроизводитель оказался способным часть денежной выручки от продажи своих товаров сохранить.

Сначала накопление денег имело лишь одну определенную цель - сохранение стоимости. Со временем сформировалась еще одна цель накопления сокровища - создание резерва платежных средств, которое предоставило ему воспроизведенного характера и сориентировало на обеспечение роста прибыли. Эта цель определялась осложнением самых условий и нужд производства и реализации товаров. Без такого резерва товаропроизводитель не мог поддержать непрерывность и обеспечить расширение своего производства. С развитием функции накопления стоимости изменялись требования к форме денег, которые ее выполняли. Поскольку накопление потеряло свою абстрактность богатства вообще, исчезнувшая и потребность держать их в виде запаса золота или серебра; их новую роль, которая предусматривает конкретизацию целей и сроков накопления стоимости, стали успешно выполнять знаки денег - бумажные, депозитные, электронные.

В современных условиях сфера функционирования денег как средства накопления стоимости разделилась на две части. В той из них, где накопление стоимости предопределяется нуждами расширенного воспроизведения, оборотом капитала, имеет конкретно-целевое назначение и является относительно кратковременным, эту функцию деньги выполняют в форме знаков стоимости. В той части, где накапливается абсолютное богатство, необходимое за пределами процесса общественного воспроизведения, оно имеет форму сокровища и обслуживается настоящими деньгами - золотом.

Мировые деньги - это функция, в которой деньги обслуживают движение стоимости в международном экономическом обороте и обеспечивают реализацию взаимоотношений между странами.

Специфический субъект экономических отношений – государство - представляет и защищает интересы страны в целом на мировом рынке, вследствие чего возникают экономические разногласия более высокого уровня, чем внутренние, которые влияют и на отношения непосредственных покупателей и продавцов.

Деньги на мировом рынке выполняют функции общего платежного средства, общего покупательного средства и средства перенесения богатства с одной страны в другую. Итак, мировые деньги - это комплексная функция, которая повторяет, в сущности, все функции, присущие деньгам на внутреннем рынке. Это обстоятельство дало основания многим исследователям вообще не выделять мировые деньги как отдельную функцию. С такой позицией можно было бы согласиться, если бы все национальные деньги были свободно конвертированными. Тем не менее, это не так - функционирование денег большинства государств ограничено исключительно их национальными границами.

Если мировые деньги используются для погашения долгов, связанных с внешней торговлей, банковскими и финансовыми ссудами и т.п., то они выполняют функцию средства платежа. Когда они тратятся для немедленной купли товаров или услуг и вместо их определенной суммы, которая вывозится (пересылается), в страну ввозится эквивалентная товарная стоимость, они выполняют функцию покупательного средства. Если мировые деньги перемещаются с одной страны в другую без встречного перемещения товарного эквивалента или погашение долга, то они обеспечивают перенесение богатства. Это имеет место при оплате контрибуции, репараций, предоставлении денежных ссуд или Помощи, вывозе денег эмигрантами, теневыми предпринимателями и т.п. Мировые деньги функционируют и как мера стоимости, поскольку национальные цены ни одной страны не могут полностью удовлетворить нужды мирового рынка и на нем формируется своя система цен.

Различают внутренние и внешние деньги. Внутренние деньги — деньги, создаваемые коммерческими банками. Внешние деньги — деньги, эмитируемые центральным банком.

Предложение денег (MS) — количество денег, находящихся в обраще­нии за пределами банковской системы.

Предложение денег во всех странах регулируется ЦБ иКБ.

Предложение денег (MS) включает в себя наличные деньги (С) и депозиты(Д): МS = С+Д.

Центральный банк регулирует денежную базу, т. е. активы, от величины которых зависит денежная масса в стране. Если денежную базу примем MB, а банковские резервы R, тогда: МВ=С+R

В модель предложения денег включены три перемен­ные:

1. Денежная база (MB = С + R).

2. Норма резервирования депозитов, т. е. доля банковских вкладов, помещенных в резервы. ЦБ устанавливает для КБ нормы резервов в виде беспроцентных вкладов в центральном банке.

3. Коэффициент депонирования денег, который отражает пред­почтения населения в распределении денежной массы между на­личными и депозитами.

Данная модель показывает зависимость предложения денег от де­нежной базы, нормы резервирования депозитов и коэффициента депо­нирования. Более общая модель предложения денег включает и такую перемен­ную, как денежный мультипликатор, под которым понимается отно­шение предложения денег к денежной базе.

Контроль государства за количеством денег в стране осуществляет­ся НБУ. Поскольку контроль за количеством денег важен для экономической стабильности, то возникает потребность в измерении денежной массы.

В зависимости от степени ликвидности используется набор пока­зателей (агрегатов) для измерения денежной массы, обращающей­ся в стране в данный момент. Денежный агрегат – любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы.

Денежный агрегат – это показатель объема и структуры денежной массы.

Принцип агрегирования состоит в том, что к существующей денежной массе добавляются последующие сум­мы. Состав и количество используемых денежных агрегатов различа­ются по странам.

Например, Центральный банк Российской Федерации вы­деляет четыре денежных агрегата — МО, Ml, M2, МЗ:

1. МО= наличные деньги в обращении;

2. Ml=МО+депозиты населения в сбербанках до востребова­ния, депозиты населения и предприятий в коммерческих банках до востребования, средства населения и предприятий на расчетных и текущих счетах;

3. М2 = Ml +срочные вклады в сбербанках;

4. МЗ= М2 +депозитные сертификаты банков, облигации госу­дарственного займа.

В странах с развитыми рыночными отношениями используются:

В финансовой статистике США применяется следующий набор основных денежных агрегатов: М1, М2, М3 и L.

М1=наличные деньги, трансакционные депозиты, в т.ч. вклады до востребования, прочие чековые депозиты (ATS, NOW). Денежный агрегат М1 в узком смысле – это деньги как средство обращения и платежа.

М2=М1+взаимные фонды денежного рынка+депозитные счета денежного рынка+сберегательные вклады+срочные вклады+однодневные соглашения об обратном выкупе+однодневные займы в евродолларах и прочее.

М3 =М2+ депозитные сертификаты, крупные (более 100 тыс. долл.) срочные соглашения об обратном выкупе и срочные (более 24 часов) евродолларовые депозиты резидентов США в зарубежных филиалах американских банков, акции взаимных фондов денежного рынка.

L= М3+ банковские акцепты, коммерческие бумаги, казначейские векселя и сберегательные облигации США.

1. наличные деньги – металлические монеты, банкноты и бумажные деньги;

2. трансакционные депозиты (вклады) – депозиты, средства с которых могут быть переведены другим лицам в виде платежей по сделкам, осуществляемым с помощью чеков или электронных денежных переводов.

3. взаимные фонды денежного рынка – независимые финансовые посредники, которые продают паи населению и используют вырученные деньги для покупки краткосрочных ценных бумаг с фиксированным процентом. При этом вкладчикам гарантируется привлекательный уровень дохода и обеспечивается возможность в любой момент востребовать свои денежные взносы, но снимаемые суммы не должны быть меньше 500 долл.

4. депозитные счета денежного рынка – специальные вклады в депозитных институтах, сходные со взаимными фондами денежного рынка;

5. сберегательные вклады – приносящие процент вклады в депозитных институтах, средства с которых могут быть изъяты без штрафа в любой момент; не предоставляют их владельцам прав на пользование чеками; специальные банковские автоматы позволяют иметь круглосуточный доступ к депозитным средствам, что повысило ликвидность сберегательных вкладов;

6. срочные вклады – вклады, приносящие процент вклады в депозитных институтах, средства из которых могут быть изъяты без штрафа только по истечении установленного в договоре периода;

7. однодневные соглашения об обратном выкупе – краткосрочные ликвидные активы, представляющие собой договоры о согласии фирмы или другого лица купить у финансового учреждения ценные бумаги, с тем, чтобы перепродать их обратно на следующий день по заранее оговоренной цене. Разность цены продажи и перепродажи эквивалентна процентным выплатам за использование денежных средств.

8. однодневные займы в евродолларах – краткосрочные ликвидные активы, аналогичные соглашениям об обратном выкупе (RP), служащие для операций с долларовыми фондами, находящимися на балансах депозитных институтов вне США. Используются широко в международном бизнесе.

В финансовой статистике Украины в целях анализа и управления используются:

1. М0=наличность вне банков;

2. М1=М0+вклады в банках, которые могут быть использованы владельцами немедленно (текущие и сберегательные счета до востребования);

3. М2=М1+срочные счета+средсьва на накопительных вкладах и спецсчетах;

4. М3=М2+средства по вкладам по трастовым операциям банков+ценные бумаги.

В макроэкономическом анализе чаще других используются агрегатыМ1иМ2.

Настоящими деньгами, или деньгами в узком смысле слова, в макро­экономике является агрегат Ml. Остальные агрегаты (М2, МЗ, L) ха­рактеризуются как «квазиденьги» или «почти деньги».

Динамика денежных агрегатов обусловлена рядом причин, включая движения процентной ставки. Например, при повышении процентной ставки агрегаты М2 и МЗ могут опережать Ml, так как их компоненты приносят доход в форме процента.