66 Основные операции валютного рынка

Под валютными операциями обычно понимают любые платежи, связанные с перемещением валютных ценностей между субъектами валютного рынка. Эти операции классифицируются по нескольким критериям.

1- по сроку осуществления платежа по купле-продаже валюты:

- кассовые (операции спот, операции с немедленной поставкой);

- срочные.

2- по механизму осуществления операций:

- операции спот;

- форвардные операции;

- фьючерсные операции;

- опционные операции;

- их производные.

3- по целевому назначению:

- операции с целью получения валюты для осуществления платежей по меж­дународным расчетам (покупка и продажа валют, денежные переводы);

- операции с целью страхования от валютных рисков (операции хеджирова­ния);

- операции с целью получения прибыли (спекулятивные операции).

4- по форме осуществления:

- безналичные;

- наличные.

5- по масштабам операций:

- оптовые (осуществляются между банками);

- розничные (осуществляются между банками и их клиентами).

Кассовые сделки заключаются в купле-продаже валюты на условиях по­ставки ее не позднее второго рабочего дня со дня заключения соглашения по кур­су, согласованному в момент его подписания. Дата расчетов - дата валютирова­ния.

Существует три вида кассовых сделок покупки-продажи иностранной ва­люты:

- сегодня - предусматривает исполнения обязательств (даты расчетов) по сделке в день ее заключения;

- завтра - предусматривает исполнения обязательств (даты расчетов) по сделке на следующий рабочий день за днем ее заключения;

- спот - предусматривает исполнения обязательств (даты расчетов) по сделке на второй рабочий день за днем ее заключения.

Срочные валютные операции заключаются в купле-продаже валютных ценностей с отсрочкой поставки их на срок, который превышает два рабочих дня. Характерной особенностью срочных операций является то, что они оформ­ляются стандартизированными документами

Принято выделять четыре основных:

- форвард;

- фьючерс;

- опцион;

- своп.

Форвардные операции - купля-продажа валюты между двумя субъектами с последующей передачей валюты в обусловленный срок и по курсу, определенному в момент за­ключения контракта.

Фьючерсные операции - два контрагента обязуются купить или продать определенную сумму валюты в опре­деленное время по курсу, установленному в момент заключения соглашения.

Опционные операции - между участниками заключается соглашение, которое предоставляет одному из них право (но не обязанность) купить или продать второму определенную сумму валюты в установленный срок (или на протяжении определенного срока) и по со­гласованному сторонами курсу.

Валютный своп - это комбинация двух конверсионных операций с валютами на условиях спот и форвард, которые осуществляются одновременно и рассчита­ны на одну и ту же валюту

Кроме этих операций, на практике применяется целый ряд производных от них валютных операций, к которым можно отнести арбитражные операции и др.

Валютный арбитраж - это комбинация из нескольких операций по купле и продажи двух или нескольких валют по разным курсам с целью получения до­полнительного дохода.