17. Анализ финансового состояния

Нормативные документы:

• Постановление Министерства финансов РБ от 31.01.2011 № 111 (бухгалтерского баланса)

• Постановление Министерства финансов РБ и Министерства экономики РБ от 27.12.2011 № 140/206 «об утверждении инструкции, о порядке расчётов коэффициентов платёжности и проведение анализа финансового состояния и платёжеспособности субъектов хозяйствования.

Финансовое состояние предприятия – это способность финансировать свою деятельность, характеризовать совокупность показателей, которые отражают наличие размещения и использования финансовых ресурсов предприятия, а также состояние капитала в процессе его круговорота.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым, кризисным.

Этапы анализа финансового состояния:

1. Предварительный (общий) анализ финансового положения на основе общих показателей.

2. Анализ финансовых резервов деятельности предприятия.

3. Анализ изменений имущественного положения предприятия.

4. Анализ платёжеспособности и ликвидности предприятия.

5. Анализ устойчивости предприятия.

6. Анализ эффективности использования капитала предприятия.

7. Оценка вероятности риска банкротства.

Платёжеспособность предприятия – это его возможность своевременно и полностью выполнять платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Предприятие является платёжным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность покрывают его краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и кредитные задолженности).

Платёжеспособность предприятия характеризует ликвидность его баланса.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку обязательств.

Для оценки ликвидности баланса используются коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

2. Коэффициент промежуточной ликвидности

3. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется на начало и конец отчётного периода, как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).

Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + финансовые вложения) / краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно (от 0,2).

Коэффициент абсолютной ликвидности = ((строка 260 + 270) / строку 690) из бухгалтерского баланса.

Коэффициент промежуточной ликвидности (КПЛ) рассчитывается на начало и конец отчётного периода, как отношение наиболее ликвидных и быстро реализованных активов к величине краткосрочных обязательств.

КПЛ = (денежные средства на счетах и кассе + краткосрочные финансовые вложения + быстро реализуемые активы) / краткосрочные обязательства (граница 0,7; 0,8).

КПЛ характеризует ожидаемую платёжеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) определяется на начало и конец отчётного периода, как отношение оборотных активов к величине краткосрочных обязательств.

Нормальным значением коэффициентом считается 2 и более.

КТЛ = строка 290/строка 690.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющихся внутренней и внешней среды и гарантирующие его постоянную платежеспособность.

Показатели финансовой устойчивости:

1)Коэффициент автономии (независимости и собственности). Определяется как отношение величины собственного капитала и величины валюты баланса.

КА = собственный капитал / итог баланса

Нормальным считается коэффициент больше либо равно 0,5.

2)Коэффициент финансовой зависимости определяется на начало и конец отчётного периода как отношение величины заемного капитала к общей сумме капитала.

Этот показатель характеризует долю долга в общей сумме капитала.

Значение данного показателя не должно превышать 0,5.

3)Коэффициент финансирования (покрытие задолженности) – определяется на начало и конец отчётного периода как отношение величины собственного капитала к заёмному.

Коэффициент финансирования показывает насколько каждый рубль долга подкреплён собственными финансами. Нормальным считается значение больше либо равно 2,если КФ больше 1, то это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.

4)Коэффициент финансового риска. Рассчитывается на начало и конец периода как отношение величины заёмного капитала к собственному.

КФР = заёмный капитал / собственный капитал. Этот показатель характеризует сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных. Нормальный считается величина в пределах 1 единицы, то есть долговые обязательства не должны превышать размер собственного капитала.

5)Коэффициент маневренности. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине собственного капитала.

КМ показывает какая часть собственных средств предприятия находятся в любой форме, позволяющей маневрировать этими средствами. Высокое значение данного показателя характеризуется положительно. Рекомендуемых нормативов нет.