Мультипликатор государственных расходов показывает прираще­ние внп в результате приращения государственных расходов, по­траченных на закупку товаров и услуг

KG = АВНП/АС,

где К — мультипликатор государственных расходов, АВНП — при­ращение валового национального продукта, АС — приращение государственных расходов

Мультипликатор государственных расходов можно также опре­делить, используя предельную склонность к потреблению — МРС В результате мультипликатор государственных расходов будет равен

KG — АВНП/AG = 1 /МРС

Следовательно, АВНП = 1/(1 - МРС) х AG = KG х АС Это означает, что если государство повышает на определенную величину объем своих расходов, не увеличивая при этом статей дохода бюджета, то получается именно такой прирост дохода Та­ким образом, изменение величины государственных расходов вы­зывает изменение дохода, пропорциональное изменению величи­ны расходов

Можно отметить, что мультипликатор государственных расходов равен мультипликатору инвестиций С экономических позиций такая идентичность закономерна В самом деле, если государство создает дополнительный спрос на товары путем увеличения госу­дарственных расходов, то это вызывает “первичное” увеличение ВНП, равное росту расходов Экономические субъекты, которые пользуются государственными ассигнованиями, в свою очередь, отметив повышение дохода, увеличивают потребление на собствен­ной предельной склонности к потреблению, способствуя тем са­мым дальнейшему возрастанию общего спроса и валового нацио­нального продукта и тд

Таким образом, изменение объема государственных расходов приводит к процессу мультипликации национального дохода, иден­тичному тому, который осуществляется при изменении инвести­ций Из этого следует, что доходная и расходная части бюджета могут находиться под непосредственным воздействием и регулиро­ванием ресурсов со стороны государства К сожалению, механизм этого регулирования недостаточно отлажен, а его осуществление на практике наталкивается на многие преграды, связанные с рос­том цен, изменением курса валюты, динамикой ссудного процента И все же подобный механизм влияния государственных закупок на выпуск продукции предполагает, что во время спада государствен­ные закупки могут быть использованы для того, чтобы увеличить выпуск продукции И наоборот, в период бума правительство мо­жет снизить уровень своих расходов, сократив тем самым объем совокупного спроса и выпуска продукции.

Важнейшими составляющими фискальной политики государства являются государственные расходы и налоги. Налоги составляют основу государственных регуляторов экономики. Бюджетно-налого­вая политика — это совокупность мер правительства по изменению государственных расходов и налогообложения, направленных на обес­печение полной занятости и производство равновесного ВНП.

Как известно, существуют так называемые мультипликативные эффекты в экономике. Суть эффекта мультипликатора-множителя в рыночной экономике состоит в увеличении инвестиций или рас­ходов и приводит к увеличению национального дохода, причем на величину большую, чем первоначальный рост инвестиций или рас­ходов.

Для закрытой экономики равновесный объем производства ВНП (У) зависит от объема потребления (С), инвестиций (/) или пла­нируемых инвестиций (£), государственных расходов (G), а также налоговых отчислений (7). Как установлено в предыдущем разделе, основное макроэкономическое тождество: У= С + / + G.

Потребительская функция: С = а + bY, ще а — автономное потребление; b(МРС) — предельная склон­ность к потреблению.

Подстановка потребительской функции в основное макроэко­номическое тождество позволяет определить равновесный объем производства:

где (я + / + G) — автономные расходы, не зависящие от величины дохода Y, тогда //( / - Ь)— мультипликатор, который показыва­ет, настолько возрастает равновесный уровень дохода в результа­те роста государственных и других автономных расходов на еди­ницу.

С учетом налогообложения дохода У модель мультипликатора примет следующий вид:

// /-6(1 - 6).

Подобно инвестициям и госрасходам, налоги также приводят к возникновению мультипликативного эффекта. Мультипликативное воздействие на равновесный уровень оказывает и изменение нало­гов (7). Рассмотрим график на рис. 27.5.

Если налоговые отчисления снижаются на АТ' то располагае­мый доход Y_d (Y_d =У— Т) возрастает на величину А Т. Потребитель­ские расходы соответственно увеличиваются на величину AT х b, что сдвигает вверх кривую планируемых расходов и увеличивает равно­весный объем производства У, до У₂ на величину:

*1=^ Е_г = У₂ Рис. 27.5

АУ= -ДГх b/(f- b).

Выражение AY/АТ = —b /(/ — b) есть мультипликатор налогов.

Чистые налоговые поступления представляют собой разность между величиной общих налоговых поступлений в госбюджет и сум­мой выплаченных правительством трансфертов.

Налоговая функция имеет следующий вид:

Т =Т +/хг₍

а ’

где Г — автономные налоги, не зависящие от величины дохода У

(например, налоги на недвижимость, наследство и т.д.); t —

предельная налоговая ставка.

С учетом функциональной зависимости налоговых отчислений Т от дохода Y функция потребления принимает вид:

С= a +b[Y-(T+ t х Y)].

В этом случае модель равновесного объема производства имеет вид:

При этом суммарное изменение дохода У в результате одновре­менного изменения величин госрасходов и налогов определяется следующим образом: *

АУ= AG х //[/- b (/-01 *b/[l — b(I -/)].

Из изложенного можно сделать вывод о том, что налоговый мультипликатор оказывает гораздо большее воздействие на умень­шение совокупного спроса, чем мультипликатор государственных

расходов на его увеличение Рост налогов ведет к сокращению ВНП, а снижение налогов — к росту ВНП При этом следует учитывать временные лаги между изменением налогов и изменением нацио­нального дохода, которые могут составлять от нескольких месяцев до нескольких лет

Снижение налогов для потребителей ведет к росту их доходов, а соответственно расходов, что выражается в росте спроса на потре­бительские товары Снижение налогов для фирм ведет к росту дохо­дов предпринимателей, что стимулирует их расходы на новые инве­стиции и ведет к росту спроса на инвестиционные товары

Мультипликативный эффект от снижения налогов слабее, чем от увеличения государственных расходов, что алгебраически выра­жается в превышении мультипликатора расходов над налоговым мультипликатором на единицу Это является следствием более силь­ного воздействия госрасходов на величины дохода и потребления (по сравнению с изменением налогов) Данное различие является определяющим при выборе инструментов фискальной политики Если она нацелена на расширение государственного сектора эко­номики, то для преодоления циклического спада увеличиваются госрасходы (что дает сильный стимулирующие эффект), а для сдер­живания инфляционного подъема увеличиваются налоги (что яв­ляется относительно мягкой ограничительной мерой)

В случае когда государственные расходы и налоговые отчисле­ния возрастают на одну и ту же величину, равновесный объем про­изводства возрастает на ту же величину. При этом мультипликатор сбалансированного бюджета всегда равен единице

Следует различать проводимую государством дискреционную и не дискреционную фискальную политику Дискреционная фискальная политика представляет собой сочетание изменения величин госу­дарственных расходов, налогов и сальдо государственного бюджета в результате специальных решений правительства в целях измене­ния уровня занятости, объема производства и темпа инфляции При дискреционной фискальной политике в целях стимулирования со­вокупного спроса в период спада целенаправленно создается дефи­цит госбюджета вследствие увеличения госрасходов или снижения налогов Соответственно в период подъема целенаправленно созда­ется бюджетный излишек *

Не дискреционная фискальная политика — это автоматическое из­менение названных величин в результате циклических изменении совокупного дохода Она предполагает автоматическое увеличение (или уменьшение) чистых налоговых поступлении в бюджет в периоды роста (или уменьшения) ВНП, которое оказывает стаби­лизирующее воздействие на экономику При недискреционнои фис­кальной политике бюджетный дефицит и излишек возникают ав­томатически, в результате действия встроенных стабилизаторов экономики В качестве такого стабилизатора и может выступать про­грессивная налоговая система

Наибольший стабилизационный эффект бюджетного излишка связан с его полным изъятием. Степень стабилизационного воздей­ствия бюджетного дефицита зависит от способов его финансирова­ния, в качестве которых могут использоваться увеличение налого­вых поступлений в госбюджет, выпуск займов, денежная эмиссия.

Если дефицит госбюджета финансируется за счет выпуска госу­дарственных займов, то это ведет к росту рыночной ставки банков­ского процента. А рост последней приводит к удорожанию кредитов и к уменьшению объема инвестиций, что снижает стимулиру­ющий эффект фискальной политики.

Государственный долг — неизбежное порождение дефицита бюд­жета, причины которого связаны со спадом производства, с ростом предельных издержек, необеспеченной эмиссией денег, возрастани­ем затрат по финансированию военно-промышленного комплекса, ростом объемов теневой экономики, непроизводственных расходов, потерь, хищений и т.д.

Взаимосвязь бюджетного дефицита и государственного долга про­является и в выпуске займов для его покрытия и последующем нарастании долговых последствий. Увеличивает государственный долг и необходимость выплаты его с процентами. Со временем текущие займы превращаются в последующие налоги.

Поэтому государства, имеющие большие долги, вынуждены по­стоянно к ним прибегать для погашения процентов по долгу. По­крывая старые долги, государство прибегает к еще большим зай­мам. Критическим моментом, угрожающим стабильности эконо­мики и нормальному денежному обращению, считается ситуация, когда задолженность превышает величину годового ВЫП.

Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний. Внутренний долг представляет собой величину задолженности сво­им гражданам и предприятиям. Он существует в виде суммы выпу­щенных и непогашенных долговых обязательств.

Внешний долг—задолженность гражданам и организациям ино­странных государств. Это наиболее тяжелый долг, поскольку по нему государство связано рядом целевых обязательств, с одной сторо­ны, а с другой — в его уплату приходится рассчитываться ценными товарами и платить большие проценты. В некоторых развивающихся странах ежегодные обязательства выплат по займам превышают все поступления от внешнеэкономической деятельности.

В целом же последствия государственного долга приводят к суще­ственному сокращению возможностей роста потребления для населения данной страны, а также увеличению налогов для оплаты растиущего долга связанных с ним процентов.

При наличии значительного долга происходит перераспределе­ние доходов различных слоев населения, а также утечка нацио­нального капитала за рубеж.

Такие макроэкономические деформации накапливаются и в пере­ходной российской экономике, где величина долга на январь 1998 г.

достигла 124 млрд дол., в том числе внешний долг составлял 103 млрд дол. Вместе с процентами внутренний и внешний долги Рос­сии достигали 140 млрд Дол. Из этой общей суммы Россия обязана возвратить долг Лондонскому клубу 32,3 млрд дол., а Парижскому клубу — 42 млрд дол. Надо заметить, что задолженность, доставша­яся в наследство от СССР, не только составляет подавляющую долю внешнего долга России (103 млрд дол.), но и продолжает увеличи­ваться. Ее обслуживание является не только финансовым, но и мо­ральным бременем российского правительства и налогоплательщи­ков, вынужденных расплачиваться по долгам уже не существующе­го государства.

С появлением долга появляется обязанность управлять им. Под этим понимается совокупность действий государства по погашению и регулированию суммы государственного кредита, а также по при­влечению новых заемных средств. Погашение государственного долга и процентов по нему производится путем либо рефинансирования (вы­пуска новых займов для того, чтобы рассчитаться по облигациям старых займов), либо конверсии и консолидации.

Конверсия — изменение условий займа и размеров выплачивае­мых процентов по нему или превращение его в долгосрочные ино­странные инвестиции. В этом случае иностранным кредиторам пред­лагается приобрести недвижимость, участвовать в совместном вло­жении капитала, приватизации государственной собственности. Частные национальные фирмы страны-кредитора выкупают у сво­его государства или банка обязательства страны-должника и с обо­юдного согласия используют их для приобретения собственности.

Последствием такой конверсии является увеличение иностран­ного капитала в национальной экономике без поступления в стра­ну финансовых ресурсов.

Консолидация — изменение условий займа, связанное с измене­нием сроков погашения, когда краткосрочные обязательства кон­солидируются в долгосрочные и среднесрочные. Такая консолида­ция возможна только при взаимном согласии правительств заем­щика и кредитора.

Обременительность государственного долга и навязывание ус­ловий при его формировании приводят к тому, что в современных условиях страны стараются перейти от политики дефицитного фи­нансирования к бездефицитным бюджетам. Новая бюджетная по­литика находит выражение прежде всего в изменениях в доходной части государственных бюджетов, стимулировании инвестицион­ной деятельности и расширении налоговой базы за счет роста до­ходов и рентабельности национальной экономики*