38. Сущность, значение и организация страхования.

Формы страхования:

1. Обязательное. Обязательным является страхование, осуществляемое в силу закона. Виды, условия и порядок проведения обязательного страхования определяются соответствующими законами Российской Федерации. Сфера обязательного страхования рассчитана на определенный круг страхователей и имеет установленные законом пределы и формы страховой защиты.

В обязательном порядке в РФ осуществляется:

- страхование имущества особой важности, гибель или повреждение которых затрагивает не только частные, но и общественные интересы (дома, строения);

- страхование государственных сооружений, сданных в аренду религиозным организациям;

- страхование пассажиров от несчастных случаев на воздушном, железнодорожном, морском, автомобильном транспорте;

- личное страхование военнослужащих и военнообязанных, работников правоохранительных органов, налоговой службы;

- страхование работников предприятий с особо опасными условиями работы (пожарники, полярники, испытатели новой техники и т.д.);

- обязательное медицинское страхование граждан.

2. Добровольное страхование осуществляется на основе договора, заключенного между страхователем и страховщиком. Правила добровольного страхования, определяющие конкретные условия страхования и порядок его проведения, устанавливаются страховщиком самостоятельно в соответствии с положениями Гражданского кодекса РФ. Конкретные условия страхования уточняются сторонами при заключении договора страхования.

В настоящее время выделяют следующие отрасли страхования, которые различаются в зависимости от объектов:

- личное страхование;

- имущественное страхование;

- страхование ответственности;

- страхование предпринимательских рисков.

Страховщики (за исключением обществ взаимного страхования) должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже установленного настоящим Законом минимального размера уставного капитала.

Минимальный размер уставного капитала страховщика установлен в следующем размере:

• 60 млн. руб. – для осуществления исключительно медицинского страхования;

• 120 млн. руб. – для медицинского страхования, страхования от несчастных случаев и болезней, имущественного страхования, страхования ответственности, страхования предпринимательских рисков;

• 240 млн. руб. – страхование жизни (на дожитие, на случай смерти);

• 480 млн. руб. – при перестраховании.

Изменение минимального размера уставного капитала страховщика допускается только федеральным законом не чаще одного раза в два года при обязательном установлении переходного периода.

Лицензирование деятельности субъектов страхового дела осуществляется на основании их заявлений и документов, представленных в соответствии с настоящим Законом.

Лицензия на осуществление страхования, перестрахования, взаимного страхования, страховой брокерской деятельности (далее также - лицензия) выдается субъектам страхового дела.

Право на осуществление деятельности в сфере страхового дела предоставляется только субъекту страхового дела, получившему лицензию.

Квалификационные и иные требования

Руководители (в том числе единоличный исполнительный орган) субъекта страхового дела - юридического лица или являющийся субъектом страхового дела индивидуальный предприниматель обязаны иметь высшее экономическое или финансовое образование, подтвержденное документом о высшем экономическом или финансовом образовании, признаваемым в Российской Федерации, а также стаж работы в сфере страхового дела и (или) финансов не менее двух лет.

Главный бухгалтер страховщика или страхового брокера должен иметь высшее экономическое или финансовое образование, подтвержденное документом о высшем экономическом или финансовом образовании, признаваемым в Российской Федерации, а также стаж работы по специальности не менее двух лет в страховой, перестраховочной организации и (или) брокерской организации, зарегистрированных на территории Российской Федерации.

Страховой актуарий должен иметь высшее математическое (техническое) или экономическое образование, подтвержденное документом о высшем математическом (техническом) или экономическом образовании, признаваемым в Российской Федерации, а также квалификационный аттестат, подтверждающий знания в области актуарных расчетов.

Руководители (в том числе единоличный исполнительный орган) и главный бухгалтер субъекта страхового дела - юридического лица должны постоянно проживать на территории Российской Федерации.

Лицензия выдается без ограничения срока ее действия, за исключением случаев, определенных настоящим Законом, и действует со дня ее получения субъектом страхового дела. Лицензия не подлежит передаче другим лицам.

38. Финансовый рынок: его сущность и структура.

Финансовый рынок (от лат. financia — наличность, доход) в экономической теории — система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве актива-посредника.

На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве. А совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран образует мировой финансовый рынок.

Финансовый рынок занимает ведущее место в обеспечивающей финансовой системе государства. Отдельные его сектора — фондовый, кредитный, страховой и др. — позволяют с помощью рыночных механизмов координировать деятельность всей финансовой системы, осуществляя движение денежных средств в процессе распределения и перераспределения совокупного общественного продукта, а также формирования и использования денежных фондов основных субъектов финансовых отношений. Вместе с другими видами рынков (рынком труда, реальных товаров) финансовый рынок является важнейшим атрибутом рыночной экономики.

Субъектами финансового рынка выступают хозяйствующие субъекты, государство, домашние хозяйства, финансово-кредитные учреждения и различные финансовые посредники.

Финансовые посредники обеспечивают непосредственные связи между основными субъектами финансовых отношений, оказывая им помощь в формировании и эффективном использовании денежных фондов. К числу основных финансовых посредников относятся коммерческие и сберегательные банки, кредитные союзы, инвестиционные фонды и компании, пенсионные фонды, страховые компании, фондовые биржи. Находясь между кредиторами и заемщиками, финансовые посредники при необходимости объединяют средства нескольких кредиторов для удовлетворения значительных потребностей заемщиков, а также берут на себя вероятные риски (риск ликвидности, кредитный риск, процентный риск), получая за услуги комиссионное вознаграждение.

Главное назначение финансового рынка состоит в обеспечении эффективного распределения между конечными потребителями финансовых ресурсов. При этом должны учитываться разные, порой диаметрально противоположные интересы участников финансового рынка, большие риски выполнения финансовых обязательств и т.п.

В литературе существуют разные подходы к определению понятия «финансовый рынок». С экономической точки зрения он представляет собой систему экономических отношений, связанных с актами эмиссии ценных бумаг, их размещения, а также актами купли-продажи финансовых инструментов (товаров финансового рынка). С организационной точки зрения финансовый рынок можно рассматривать как совокупность финансовых институтов, экономических субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю и продажу финансовых инструментов.

Классификация финансового рынка

Сегменты (сектора) финансовых рынков	Составляющие элементы
1. Денежный рынок (рынок денежных средств)	Срок обращения финансовых инструментов составляет менее 1 года: рынок денег, депозитных вкладов, сертификатов, межбанковских кредитов (МБК)
2. Рынок капитала	Срок обращения финансовых инструментов более г. (рынок ссудного капитала, банковских ссуд)
3. Рынок ценных бумаг	Рынок акций, облигаций
4. Валютный рынок	Рынок евро, долларов США, фунтов стерлингов и др.
5. Страховой рынок	Рынок личного страхования, имущества, предпринимательских рисков, страхования ответственности
6. Рынок недвижимости	Рынок земельных участков, квартир, нежилых помещений и др.
7. Рынок драгоценных металлов и камней	Рынок золота, серебра, алмазов, рубинов и др.
8. Рынок аудиторских услуг	Обязательный аудит кредитных организаций, банковских групп, холдингов

С институциональной точки зрения фондовый рынок представляет собой совокупность разного рода кредитно-финансовых институтов, прежде всего фондовых бирж, через которые перемещаются капиталы.

Роль финансового рынка. Финансовый рынок — организованная или неформальная система торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги.

Принято выделять несколько основных видов финансового рынка: валютный рынок, рынок золота и рынок капиталов. Последний иногда подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок ссудных капиталов. Рынок ценных бумаг, в свою очередь, подразделяется на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой. Первичный рынок ценных бумаг представляет собой рынок, обслуживающий выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг. Именно на этом рынке компании получают необходимые финансовые ресурсы путем продажи ценных бумаг. Вторичный рынок предназначен для обращения ранее выпущенных ценных бумаг. На вторичном рынке компании не получают финансовых ресурсов непосредственно, однако этот рынок дает возможность инвесторам при необходимости получить обратно денежные средства, вложенные в ценные бумаги, а также получить доход от операций с ними. Возможность перепродажи ценных бумаг основана на том, что первоначальный инвестор свободен в своем праве владеть и распоряжаться ценными бумагами и может перепродать их другому инвестору.

38. Фондовые биржи и их участники.

Фо́ндовая би́ржа — организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг. Задачи фондовой биржи заключаются в следующем: — первая задача биржи — предоставить централизованное место, где может происходить как продажа ценных бумаг их первым владельцам, так и вторичная их перепродажа; второй задачей следует считать выявление равновесной биржевой цены; третья задача биржи — аккумулировать временно свободные денежные средства и способствовать передаче права собственности; четвертая задача фондовой биржи — обеспечение гласности, открытости биржевых торгов; пятая задача заключается в обеспечении арбитража; шестая задача — обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале; седьмая задача — разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.

Фондовые биржи в России

Участников рынка ценных бумаг, работающих одновременно эмитентами и трейдерами, можно разделить на следующие основные категории: 1) главные участники рынка; 2) институциональные инвесторы; 3) индивидуальные инвесторы 4) профессионалы рынка.

1. Главные участники рынка ценных бумаг - государство, муни­ципалитеты, крупнейшие национальные и международные компании. Эти участники имеют высокий имидж, а потому выпуск и реализация ими ценных бумаг обычно значительного труда не составляют: рынок всегда готов их принять в больших количествах. Однако, обладая высокой степенью надежности, эти ценные бумаги не всегда обеспечивают высокие доходы. Тем не менее, именно благодаря их надежности всегда есть слои населения, которые, не желая рисковать, предпочитают вклады­вать свои средства именно в такие бумаги.

2. Институциональные инвесторы - различные финансово-кредитные институты, совершающие операции с ценными бумагами (коммер­ческие и инвестиционные банки, страховые общества, пенсионные фонды и т.д.). Многие из институтов объединяют средства различных инвесто­ров (юридических и физических лиц) и ищут возможности их вложения в доходные ценные бумаги. Они стремятся либо завладеть контроль­ными пакетами акций, либо, во избежание риска, разместить свои капи­талы между различными отраслями хозяйства. Значительные средства населения, помещенные в коммерческих банках, сосредоточены в их трастовых отделах, услугами которых пользуются миллионы людей.

3. Индивидуальные инвесторы - различные частные лица, в том числе владельцы небольших предприятий венчурного бизнеса, ценные бумаги которых всегда носят немалый риск, так как большинство их терпят банкротство и исчезают. В то же время некоторые малые пред­приятия оказываются очень перспективными и доходными, поэтому экономически активная часть населения, склонная к риску, приобретает акции этих предприятий в расчете на высокие дивиденды.

4. Профессионалы рынка ценных бумаг - брокеры и дилеры. Они имеют доступ к информации, необходимые связи, все это облегчает им операции с ценными бумагами. Дилеры совершают операции с на­ибольшим размахом, так как обладают значительными капиталами. Брокеры и дилеры недолго держат у себя купленные бумаги: когда конъюнктура рынка становится благоприятной, они их продают. Такие операции на рынке ценных бумаг носят спекулятивный характер.

А) Брокеры совершают гражданско-правовые сделки с ценными бумага­ми в качестве поверенных или комиссионеров, действующих на основа­нии договоров поручения или комиссии, а также доверенностей на совер­шение таких сделок. Брокер выполняет поручения своих клиентов в порядке их поступления, а сделки, производимые по поручению клиентов, подлежат приоритетному исполнению по сравнению со сделками самого брокера.

Б) Дилеры совершают сделки купли-продажи ценных бумаг oт своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих бумаг по объявленным ценам, осуществляющим такую деятельность лицом. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. Дилер имеет также право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бу­маг: минимальное и максимальное количество покупаемых и (или) про­даваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. Дилеры - это те же брокеры, но в отличие от последних они вкладывают свой капитал при заключении сделок.

В) Управляющие получают права на совершение операций с ценными бумагами (в интересах клиентов) от своего имени и за вознаграждение в течение установленною срока. В доверительное управление могут также передаваться денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги. Управляющими могут быть юридические лица или индивидуальные предприниматели. Порядок деятельности по управ­лению ценными бумагами, права и обязанности управляющего определя­ются законодательством и договорами. В настоящее время на российском рынке ценных бумаг в качестве управляющих выступают в основном юридические лица (прежде всего коммерческие банки).

Г) Клиринги определяют взаимные обязательства, сбор, сверку, коррек­тировку информации по сделкам с ценными бумагами и подготовку бухгалтерских документов по ним, их зачет по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Организации, производящие клиринг по ценным бумагам, в связи с расчетами по операциям с ценными бумагами принимают к исполнению подготовленные при определении взаимных обязательств бухгал­терские документы на основании их договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых производятся расчеты. Клиринговая ор­ганизация обязана формировать специальные фонды для снижения риска неисполнения сделок с ценными бумагами.

Д) Депозитарии оказывают услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарием может быть только юридическое лицо.

Е) Регистраторы (держатели реестра ценных бумаг) ведут реестр владе­льцев ценных бумаг, проводят сбор, фиксацию, обработку, хранение, предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владе­льцев ценных бумаг. Деятельностью по ведению реестра могут заниматься только юридические лица, которые не имеют права сами заниматься сделками с ценными бумагами.

Ж) Организаторы торговли на рынке ценных бумаг предоставляют услу­ги, непосредственно способствующие заключению гражданско-правовых сделок. Они обязаны раскрывать следующую информацию заин­тересованным лицам: правила допуска к торгам участников рынка ценных бумаг и самих ценных бумаг, заключения и сверки сделок, регистрации и исполнения сделок, расписание предоставляемых услуг и т.п. По каждой сделке, заключенной в соответствии с установленными правила­ми, любому лицу предоставляется информация о дате и времени заклю­чения сделки, цене ценной бумаги, количестве ценных бумаг и т. п. Таким образом, организаторы торговли должны содействовать открыто­сти рынка ценных бумаг.

З) Джобберы - консультанты по проблемам конъюнктуры рынка цен­ных бумаг - впервые появились в Лондоне. Их деятельность потребовалась в связи с постоянным расширением масштабов и структуры рынка ценных бумаг, усложнением операций на этом рынке, наличием огромного количества ценных бумаг, выпущенных различными эмитентами в разное время и наделенных не схожими свойствами.

Тре́йдер (читаейтся трэ́йдэр от англ. Trader) — биржевой торговец. Обычно подразумевается торговля ценными бумагами (акциями, облигациями, фьючерсами, опционами) на фондовой бирже. Трейдерами так же называют торговцев на валютном (форекс) и товарном рынках.