27. Рынок ценных бумаг, его функции и место в системе рынков. Ценные бумаги: свойства, виды. Сравнительная характеристика различных ценных бумаг по степени доходности и риска.

Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность

отношений, связанных с куплей, продажей и обращением ценных бумаг. Таким образом, рынок ценных бумаг -довольно широкое понятие. Банки, являясь кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками рынка ценных бумаг. Они выступают в роли эмитентов; инвесторов, посредников. Место и роль рынка ценных бумаг можно пояснить с помощью структуры финансового рынка как единого целого. Рынок ценных бумаг входит в структуру финансового рынка как составная часть, объединяя сегменты денежного рынка и рынка капиталов. Рассмотрим функции рынка ценных бумаг. Общерыночные функции:- коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;- ценовая функция, т.е. рынок, обеспечивает складывание рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;- информационная функция, т.е. рынок, производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;- регулирующая функция, т.е. рынок, создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д. Специфические функции:- перераспределительная функция:- функция страхования ценовых и финансовых рисков. В ГКРФ перечисляются конкретные виды документов, которые относятся к ценным бумагам: в статье 143:государственная облигация: облигация; вексель; чек; депозитный сертификат ;сберегательный сертификат; банковская сберегательная книжка на предъявителя; коносамент; акция; приватизационные ценные бумаги. Свойства ценной бумаги:• документальность. не всякий из документов будет являться ценной бумагой; чтобы документ считался ценной бумагой, ему должны быть присущи другие свойства;• признание государством, т. е. документ будет считаться ценной бумагой, если в качестве таковой он будет назван законом• стандартность, т. е. ценная бумага должна быть составлена по установленной форме и иметь набор обязательных реквизитов (подтверждает это свойство ценной бумаги слова определения: «документ… с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов»). Форма и реквизиты для каждого вида ценных бумаг свои. По уровню риска ценные бумаги условно подразделяются на безрисковые и рисковые. Безрисковые — это бумаги, по которым риск практически отсутствует(это краткосрочные (срок 1-3 месяца) государственные долговые обязательства (казначейские векселя). Все остальные ценные бумаги по уровню риска принято делить на низкорисковые (это обычно государственные бумаги), среднерисковые (это обычно корпоративные облигации) и высокорисковые (это обычно акции).

28. Механизм организации торговли ценными бумагами, способы торговли. Особенности функционирования первичного и вторичного рынков ценных бумаг. Рыночная практика выработала две формы организации процесса торговли ценными бумагами:•биржевая;•внебиржевая («уличная»). Биржевая торговля ценными бумагами — это торговля ценными бумагами, которая организуется профессиональным участником рынка ценных бумаг, называемого фондовой биржей (или просто биржей). Это централизованная торговля ценными бумагами, характеризующаяся объединением ее участников в одном месте, в одно время и торгующих по единым правилам. Внебиржевая торговля ценными бумагами — это торговля ценными бумагами между участниками рынка, осуществляемая в отсутствие единого организатора рынка. Это децентрализованная форма торговли ценными бумагами. Внебиржевая торговля еще называется «уличным» рынком, торговлей «с прилавка». Первичный рынок – это рынок, на котором происходит первичное размещение ценной бумаги. Любая ценная бумага первый раз продается на первичном рынке.В результате продажи бумаг на первичном рынке лицо, эмитировавшее их (т.е. выпустившее), получает необходимые ему финансовые ресурсы, а бумаги попадают в руки первоначальных держателей, которые либо оставят их у себя или продаст с целью получения спекулятивной прибыли. Первая и последующая перепродажи ценной бумаги происходят на вторичном рынке. Вторичный рынок – это рынок, на котором происходит дальнейшее обращение ценных бумаг. Вторичный рынок играет ключевую роль во всем процессе биржевого оборота. Он позволяет инвесторам активно перепродавать ценные бумаги, фиксировать прибыль, получать краткосрочные доходы, вкладывать денежные средства в ценные бумаги и их производные.

29. Профессиона́льные уча́стники ры́нка це́нных бума́г — юридические лица, которые осуществляют следующие виды деятельности: брокерская деятельность; дилерская деятельность; деятельность по управлению ценными бумагами; депозитарная деятельность; деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг; деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг; Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения — лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами. Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг; лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра; лицензией фондовой биржи; Кредитные организации осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в порядке, установленном законом для профессиональных участников рынка ценных бумаг. Федеральным законом № 185-ФЗ из профессиональных участников рынка ценных бумаг были исключены кредитные организации, а также индивидуальные предприниматели. Физические лица, работающие в организациях — профессиональных участниках РЦБ, связанные с осуществлением сделок с ценными бумагами, должны иметь аттестат ФСФР, дающий им право заниматься этим видом деятельности.