- •1. Цель и задачи преддипломной практики
- •2. Характеристика базы практики (оао «Комитекс)»
- •3. Состояние организации бухгалтерского учета и экономического анализа в оао «Комитекс»
- •4. Учетная политика организации
- •5. Анализ финансово-хозяйственной деятельности оао «Комитекс»
- •5.1 Анализ активов и пассивов баланса
- •5.2 Анализ финансового состояния
- •6. Анализ отчетности о движении денежных средств организации
- •6.1 Анализ движения денежных потоков
- •7. Выводы и рекомендации
6. Анализ отчетности о движении денежных средств организации
6.1 Анализ движения денежных потоков
Основным документом для изучения денежных потоков является отчет о движении денежных средств (форма № 4). В ней движение денежных средств группируется по трем видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Анализ движения денежных средств ОАО «Комитекс» в 2010 - 2012 гг. на основании Приложений Л и М представлены в таблице 18.
Таблица 18 - Анализ динамики и структуры поступления денежных средств ОАО «Комитекс» в 2010–2012 гг., тыс. руб., %
Показатели |
Годы |
2012 к 2010 (+,-) |
2012 2010, % |
Удельный вес, % |
2012 к 2011 (+,-) | ||||||||
2010 |
2011 |
2012 |
2010 |
2011 |
2012 | ||||||||
Денежные потоки от текущих операций | |||||||||||||
Поступления - всего, в т.ч. |
2460687 |
3055066 |
3066362 |
605675 |
124,6 |
100 |
100 |
100 |
| ||||
от продажи продукции, товаров, работ услуг |
2438785 |
3029791 |
3037337 |
598552 |
124,5 |
99,1 |
99,2 |
99,1 |
| ||||
арендных, лицензионных платежей, роялти и др. |
20352 |
24071 |
28561 |
8209 |
140,3 |
0,8 |
0,8 |
0,9 |
| ||||
прочие поступления |
1550 |
1204 |
464 |
-1086 |
29,9 |
0,1 |
|
|
| ||||
Денежные потоки от инвестиционных операций | |||||||||||||
Поступления – всего, в т.ч. |
25952 |
2321 |
32044 |
6092 |
123,5 |
100 |
100 |
100 |
| ||||
от продажи внеоборотных активов кроме финвложений |
884 |
237 |
29623 |
28739 |
32,5 раза |
3,5 |
10,2 |
92,4 |
| ||||
От возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг |
25000 |
|
|
|
|
96,2 |
|
|
| ||||
прочие поступления |
68 |
2084 |
2421 |
2353 |
34,6 раза |
0,3 |
89,8 |
7,6 |
| ||||
Денежные потоки от финансовых операций | |||||||||||||
Поступления- всего, в т.ч. |
722855 |
553621 |
622220 |
-100635 |
86,1 |
100 |
100 |
100 |
| ||||
Получение кредитов и займов |
722855 |
553621 |
622220 |
-100635 |
86,1 |
100 |
100 |
100 |
| ||||
Всего поступило денежных средств (положительный денежный поток) |
3209494 |
3611008 |
3720636 |
511142 |
115,9 |
|
|
|
- |
Данные таблицы 18 показывают, что приток денежных средств от операционной деятельности увеличился на 605675 тыс. руб. или на 124,6%. Основную долю положительного денежного потока (99,1%) формировали поступления от продажи продукции, товаров, работ услуг. На долю арендных и прочих платежей приходилось менее одного процента.
Денежные потоки от инвестиционной деятельности за период с 2010 по 2012 гг. также характеризовались значительным ростом (123,5%). В 2012 г. по сравнению с 2010 г. возросли притоки денежных средств от продажи внеоборотных активов (в 32,5 раза) что является положительной тенденцией в деятельности организации, так как освобождает организацию от излишнего имущества. В 2010 г. сумма поступлений от возврата предоставленных займов в общем объеме поступлений от инвестиционной деятельности составила 96,1%. В 2011-2012 гг. в составе инвестиционных операций также наблюдался существенный рост прочих поступлений. В 2012 г. он составил 34,6%.
Денежные потоки от финансовой деятельности, которые формировались исключительно за счет получения сумм кредитов и займов в 2012 г. по сравнению с 2010 г. снизились на 13,9%, что положительно характеризует деятельность организации, так как снижает ее зависимость от внешних кредиторов.
Таким образом, поступления денежных средств от всех видов деятельности за период исследования возросли на 15,9%, что было обусловлено ростом притока средств от операционной и инвестиционной деятельности.
Состав и динамика оттока движения денежных средств ОАО «Комитекс» в 2010–2012 в таблице 19.
Из таблицы 19 видно, что в 2010-2012 гг. отрицательный денежный поток также как и положительный в большей мере формировался за счет операционной деятельности. Так за 2012 г. его доля в общей сумме отрицательного денежного потока составила на 82%. За исследуемый период величина отрицательного денежного потока также увеличилась, темпы ее роста опережали темпы роста положительного денежного потока на 10,1 пункта за счет увеличения выплат по операционной и финансовой деятельности, которые составили, соответственно, 129,3 и 136,2%.
В 2012 г. в отрицательном денежном потоке по операционной деятельности наибольший удельный вес (79,3%) приходился на платежи поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги, что обусловлено спецификой деятельности организации, доли платежей в бюджет и госвнебюджетные фонды, по оплате труда работников составили, соответственно, 9,4 и 8,3%.
Доля оттока денежных средств по инвестиционной деятельности существенно превышала долю притока в общей величине поступления и расходования денежных средств. Сумма израсходованных денежных средств по инвестиционной деятельности в исследуемом периоде сократилась и составила к 2010 г. 38,2% за счет существенного снижения инвестиций в приобретение, создание, модернизацию, реконструкцию внеоборотных активов. Отток средств от финансовой деятельности в 2012 г. составил
Таблица 19 - Анализ динамики и структуры расходования денежных средств ОАО «Комитекс» в 2010–2012 г гг., тыс. руб.,%
Показатели |
Годы |
2012 к 2010 (+,-) |
2012 2010, % |
Удельный вес, % |
2012г. к 2011 (+,-) | ||||||||
2010 |
2011 |
2012 |
2010 г. |
2011г. |
2012г. | ||||||||
Денежные потоки от текущих операций | |||||||||||||
Платежи - всего, в т.ч. |
2390977 |
2982867 |
3092266 |
701289 |
129,3 |
100 |
100 |
100 |
2,0 | ||||
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги |
1955370 |
2500481 |
2452576 |
497206 |
125,4 |
81,8 |
83,8 |
79,3 |
-2,5 | ||||
оплата труда работников |
193126 |
232398 |
255449 |
62323 |
132,3 |
8,1 |
7,8 |
8,3 |
+ 0,2 | ||||
проценты по долговым обязательствам |
30577 |
33088 |
47570 |
16993 |
29,9 |
1,3 |
1,1 |
1,5 |
+ 0,5 | ||||
налог на прибыль |
29548 |
6076 |
25028 |
- 4520 |
84,7 |
1,2 |
0,2 |
0,8 |
- 0,4 | ||||
Платежи в бюджет и госвнебюджетные фонды |
162256 |
185688 |
291423 |
129167 |
179,6 |
6,8 |
6,2 |
9,4 |
2,6 | ||||
прочие платежи |
20100 |
25136 |
20220 |
120 |
100,6 |
0,8 |
0,9 |
0,7 |
-0,1 | ||||
Денежные потоки от инвестиционных операций | |||||||||||||
Платежи - всего, в т.ч. |
142130 |
285758 |
54190 |
- 87940 |
38,1 |
100 |
100 |
100 |
| ||||
Приобретение, создание, модернизация, реконструкция внеоборотных активов |
142130 |
280857 |
54190 |
- 87940 |
38,1 |
100 |
98,3 |
100 |
| ||||
Процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива |
|
4901 |
|
|
|
|
1,7 |
|
| ||||
Денежные потоки от финансовых операций | |||||||||||||
Платежи - всего, в т.ч. |
456813 |
499587 |
622108 |
165295 |
136,2 |
100 |
100 |
100 |
| ||||
выплата дивидендов и др. платежей в пользу собственников |
10310 |
14406 |
22958 |
12648 |
222,7 |
2,3 |
2,9 |
3,7 |
+1,4 | ||||
погашение векселей и др. долговых ЦБ, возврат кредитов |
446503 |
485180 |
599150 |
152647 |
134,2 |
97,7 |
97,1 |
96,3 |
-1,4 | ||||
Всего израсходовано денежных средств (отрицательный денежный поток) |
2989920 |
3768212 |
3768564 |
778644 |
126,0 |
|
|
|
|
622108 тыс. руб. и возрос по сравнению с 2010 г. на 36,2%, он в основном сформировался за счет возврата ранее полученных кредитов (96,3%).
Увеличение оттока денежных средств по финансовой деятельности произошло в результате существенного роста выплат дивидендов и других платежей в пользу собственников (222,7% к 2010 г.) и погашения векселей и других долговых ценных бумаг, возврата суммы полученных кредитов и займов (134,2% к 2010 г.).
Темпы роста отрицательного денежного потока в целом (126% к 2010 г.) были ниже темпов его роста по операционной деятельности (129,3%), вследствие существенного снижения оттока денежных средств по инвестиционной деятельности (38,1%).
Анализ состава и динамики движения денежных средств ОАО «Комитекс» в 2010-2012 гг. показан в таблице 20.
Таблица 20 - Анализ состава и динамики движения денежных средств ОАО «Комитекс» в 2010-2012 гг., тыс. руб.
Показатель |
Годы |
2012 к 2010 (+,-) |
2012 к 2010, % |
Удельный вес, % |
2011 - 2009 | ||||||||
2010 |
2011 |
2012 |
2010 |
2011 |
2012 | ||||||||
Текущая деятельность | |||||||||||||
Положительный |
2460687 |
3055066 |
3066362 |
605675 |
124,6 |
76,7 |
84,6 |
82,4 |
5,7 | ||||
Отрицательный |
2390977 |
2982867 |
3092266 |
701289 |
129,3 |
80,0 |
79,2 |
82,0 |
2,0 | ||||
Чистый |
69710 |
72199 |
- 25904 |
-95614 |
|
- |
- |
- |
- | ||||
Инвестиционная деятельность | |||||||||||||
Положительный |
25952 |
2321 |
32044 |
6092 |
123,5 |
0,8 |
0,1 |
0,9 |
0,1 | ||||
Отрицательный |
142130 |
285758 |
54190 |
- 87940 |
38,1 |
4,7 |
7,6 |
1,5 |
- 3,2 | ||||
Чистый |
- 116178 |
- 283437 |
- 22146 |
94032 |
19,1 |
- |
- |
- |
- | ||||
Финансовая деятельность | |||||||||||||
Положительный |
722855 |
553621 |
622220 |
-100635 |
86,1 |
22,5 |
15,3 |
16,7 |
-5,8 | ||||
Отрицательный |
456813 |
499586 |
622108 |
165295 |
136,2 |
15,3 |
13,2 |
16,5 |
1,2 | ||||
Чистый |
266042 |
54035 |
112 |
- 265930 |
0,04 |
- |
- |
- |
- | ||||
Финансово-хозяйственная деятельность - всего | |||||||||||||
Положительный - всего |
3209494 |
3611008 |
3720636 |
511142 |
115,9 |
100 |
100 |
100 |
- | ||||
Отрицательный - всего |
2989920 |
3768211 |
3768564 |
778644 |
126,0 |
100 |
100,00 |
100 |
- | ||||
Чистый - всего |
219574 |
- 157203 |
- 47938 |
-267512 |
|
- |
- |
- |
- |
По данным таблицы 20 видно, что в 2010 г. чистый денежный поток от всей деятельности организации имел положительное значение. В последующие периоды, в связи с превышением темпов роста отрицательного денежного потока над положительным, значение чистого денежного потока было отрицательным. Величина отрицательного чистого денежного потока по всем видам деятельности на конец 2011 г. сформировалась в полной мере за счет отрицательного чистого денежного потока по инвестиционной деятельности. В 2012 г. по сравнению с 2011 г. отрицательный чистый денежный поток снизился на 109265 тыс. руб. в связи с существенным уменьшением отрицательного чистого денежного потока по инвестиционной деятельности.
Неотъемлемой частью анализа денежных потоков является коэффициентный анализ, который позволяет изучить динамику коэффициентов, отражающих качество управления денежными потоками организации, а также разработать рекомендации по их оптимизации.
Анализ коэффициентов, свидетельствующих о качестве управления денежными потоками ОАО «Комитекс» в приведены в таблице 21.
Таблица 21 –Оценка качества управления денежными потоками ОАО «Комитекс» в 2010-2012 гг.
Показатели |
Годы | |||
2010 |
2011 |
2012 |
2012 к 2010, ( +,-) | |
Коэффициент ликвидности денежного потока (ПДП /ОДП) |
1,07 |
0,96 |
0,99 |
-0,08 |
Коэффициент эффективности денежного потока (ЧДП /ОДП) |
0,07 |
- 0,04 |
- 0,01 |
-0,08 |
Коэффициент рентабельности положительного денежного потока |
0,03 |
0,04 |
0,01 |
-0,02 |
Коэффициент рентабельности чистого денежного потока по прибыли от продаж |
0,8 |
- 0,7 |
- 0,4 |
-1,2 |
Коэффициент рентабельности чистого денежного потока по чистой прибыли |
0,48 |
- 0,88 |
- 1,12 |
- 1,6 |
Результаты расчетов значений коэффициентов, представленных в таблице 21, свидетельствуют, что качество управления денежными потоками в ОАО «Комитекс» в течение 2010-2012 гг. ухудшилось. Так, если величина коэффициента ликвидности денежного потока в 2010 г. соответствовала нормативу (нормативное значение не ниже единицы), то к 2012 г. его значение было ниже единицы, что не способствовало генерированию остатка денежных средств и повышению коэффициента абсолютной платежеспособности организации. Значения коэффициентов эффективности и рентабельности денежных потоков по сравнению с 2010 г. также снизились.
Как показали исследования, чистый денежный поток за исследуемый период снизился. Отрицательная величина чистого денежного потока при наличии прибыли от продаж свидетельствует о том, что формирование оборотного капитала требует больших финансовых вливаний. Причины этого кроются в низкой рентабельности продаж, больших затратах на формирование оборотного капитала. Данная ситуация может привести к несостоятельности организации.