Введение в макроэкономику — Матвеева Т.Ю

Тема 11

Государственный

бюджет

Понятие rосударстве1П1ого бюджета.

Основные виды расходов

и ДОХОДОВ бюджета.

Состояние (caJIWXo) rосударстве1П1ого бюджета

и его виды.

Са.лwхо бюджета

на разных фазах

экономического цикла

Ко1Щепции rосударстве1П1ого бюджета

Дефицит rосударстве1П1ого бюджета.

Методы финансирования дефицита rосударственноrо

бюджета, их преимущества

И НедостатIСИ

f осударствеННЬIЙ долг'

его виды, прИЧИНЬI ВОЭНИIСНовения

И ПОСJIСДСТВИЯ

11.1.ОснОt1Ные виды pacxoдotl и дшt:tIOotl госудорстt1ВНного tiю03leemo

СМ1Жроэ1'ономи11еской тоlfНи зрения все rос.ударственные расходы де­

JIЯ.ТСЯ на:

•государственные зак)lпlШ товарое и услуг (их стоимость вКJiючается в· ВВП);

•трансферты (их стоимость. не включаетея в ВВП, поскольку они яв­

ЛЯ:ЮТСЯ результатом перераспределения ЮЩJtОRапьного дохода).;

•вЬ111Латы процентов по ZOC)ЮopcmtНlllНЬIAt. облигtЩww, т.е. обслуживание государственноrо долга (эти расходы таюке ие входят а ВВП, так как выпла­

ЧИ'В8Ю1'СЯ из доходов государственного· iюджета).

При этом rосударствеННЬiе закупки. теваров и услуг состоят из:

• расходов на государственное потребление, которые ВКJIЮчают

покупку государством потребительских товаров,

оплату услуг rосударствеННЬIХ служащих, т.е. выIШату жалования чинов~

никам, учителям, врачам;

• государственных инвестиций - покупки государством инвестицион­

ных товаров для обеспечения процесса производства в государственном се­ кrоре экономики, т.е. расходы на строительство дорог, школ, больниц и т.п.

Основные источники iJoxoiJotl ~ - это:

•налоги (вКJIЮчая взносы на социальное страхование);

•прибшь государственных предприятий;

•сеньораж (доход от эмиссии денег};

•средства от продажи государственных ценных бумаг;

•доходы от прШJатизации и др.

Разница между доходами и расходами государства составляет сальдо го­

сударственного бюджета (6). В зависимости от соотношения расходов и до­

ходов государственный бюджет может находиться в трех различных состоя­ ниях (рис. 11.1):

5

СбаnансироеанныА

б1оджет (5 =О)

1 Профмцит(5 >О) 1

l'llC. 11.1. Виды состояний rосударс:твенноrо бюJIЖСТа

425

Таи~ 11. r~ыil 6юiЬсет

когда доходы бюджета превышают расходы, caJIWJ;o бюджета полохси­ тельное (8 > 0), что соответствует профициту (излиШIСУ) rосударственноrо бюджета;

когда доходы равны расходам, с~о бюджета равно нулю (8 ... О) и та­

кой бюджет называется сболонсиJЮ8анным бюджетом;

когда доходы бюджета меНЫJiе, чем расходы, caJIWJ;O бюджета оrрица­

тельное (6 < О) и имеет место дефицит rосударственноrо бюджета.

На разных фазах экономическоrо цикла состояние rосударственноrо

бюджета разное. При спаде доходы бюджета сокращаются (так как сокраща­ ется деловая активность и, следовательно, налогооблагаемая база), поэтому дефицит бюджета (eCJIИ он существовал изначально) увеличивается, а про­ фицит (eCJIИ наблюдался он) сокращается. При буме, наобораr, дефициr

бюджета уменьшается (поскольку увеличиваются налоrовые поступления,

т.е. доходы бюджета), а профицит увеличивается.

11.2

Концепции

государственного

бюджета

Оrношение к дефициту rосударственного бюджета, как правило, оrри­ цательное. Наиболее популярной выступает идея сбалансированноrо бюд­ жета. ИсторИчески в отношении состояния rосударственноrо бюджета ВЫ=_

двигалось три концепции: идея ежегодно сбалансированного бюджета; идея

бюджета, сбалансированного по фазам экономического цикла (на цикличе­ ской основе); идея сбалансированности не бюджета, а экономики (идея "фунхциональных финансов").

• .КМ.-.•• ежегоiЖо clJtut111CllJИИlllllllOl 6roiЬlttmul состоит в том, что не­

зависимо от фазы экономическоrо цикла и состояilия экономики кажцьrй rод расходы бюджета дол:жны быть равны доходам. На практике это означа­ ет, что, например, в период спада, когда доходы бюджета (налоrовые посту­ rшения) минимальны, государство для обеспечения сбалансированности

426

бюдхсета доmкно снижать rосударствеННЬiе расходы (rосударствеННЬiе эuуп­

ки и трансферты). А поскольку снюкение и государственных эuупок, и

трансфертов ведет к уменьшению совокупного спроса и, следовательно,

объема производства, то эта мера вызовет еще более глубокий спад. И на­

оборот, если в экономике бум и налоговые поступления максимальны, то дпя уравновешивания расходов бюджета с доходами правительство доmкно

увеличить государственные расходы, провоцируя еще больший "переrрев" экономики и, следовательно, еще более высокую инфляцию.

Таким образом, реализация идеи ежегодно сбалансированного бюджета

ведет к усилению ЦИЮIИЧеских колебаний экономики и ис:ключает возмож­ ность проведения правительством политики по стабилизации экономики.

• Квн..... ~~~-.........

OCllOtle, за:ключается в том, что иметь сбалансированный бюджет е:жеrодно необязательно. Важно, чтобы бюджет бЫJI сбалансирован в целом в течение экономического ци:кла: профицит бюджета, уве.личивающиАся в период бу­ ма (высокого уровня деловой активности), когда доходы бюджета макси­ мальны, должен использоваться дпя финансирования дефицита бюджета, возникающего в период рецессии (минимальной деловой активности), ко­

гда доходы бIОДХСета резко сокращаются. При этом, чтобы противостоять

спаду, правительство ДOJl)f(НO снизить налоrи и увеличить .расходы, созна­

тельно вызывая дефицит, а в ходе последующего инфляционного подъема

оно доmкно повысить налоги и урезать правительствеЮ1Ь1е расходы, чтобы

увеличить профицит бюджета и использовать его на -покрытие бюджетного

дефицита, возникшего в период спада. Таким образом, действия правитель­

ства дОJDКНЫ со:щавать позитивную аитици:клическую силу.

Существенный недостаток этой ко1Щепции состоит в том, что фазы бу­ ма и рецессии различаются по продолжительности и глубине (как правило, спады более продолхсительиы и глубоJСИ, а бумы относительно недОJII'И), по­ этому суммы профицита бюджета, каrорый можно накопить в период бума,

идефицита, каrорый накапливается в период спада, обычно не совпадают.

Врезультате задача стабилизации вступает в противоречие с задачей сбалан­

сирования бIОДХСета в ходе ци:кла.

•И'аибольшее распространение получила .,,.,,.,. ·~1а

,,,,,...,_", согласно которой циъю государства доmкна быть не с6амzнсиро­

t1DННость 6юiJжета, а ста6ильность жономи1'и. Эта идея была выдвинуrа Дж.М. Кейнсом в его работе "Общая теория занятости, процента и денег" (1936 г.) и активно использовалась в эконоМИDХ развитых стран до середи­ ны 1970-х п-.

427

Тема 11. Тосударстt1енный бюджет

Согласно воззрениям Кейноа, инструменты государственною бюджета (ю­

сударственные :закупки, налоm и трансферты) должны использоваться в ка'Ю­ стве анrициклических регуляторов, стабилизирующих экономику на разных фазах цикла. ,Если в экономике .спад, то государство в целях сmмулирования деловой.активности и обеспечения экономическою по,цъема должно увеличи­ вать свои расходы (государственные закупки и трансферты) и уменьшать нало­ m, что приведет к ..росту совокупною .спроса..и наоборот, если в экономике

бум ("перегрев"), то государство должно сокращать расходы и увеличивать на­ лоm (доходы бюджета). что сде(ржи:вает деловую активность и "остужает" _эко­ номику, ведет к ее стабилизации. Состояние государственною бюджета при

этом значения не имеет. l>Юджет доmкен выступать инструментом достижения

и подцерж.ания маJqХ>Экономической сmбилъносm. Поскольку теория Кейнса была направлена на разработку рецептов оорьбы с рецессией, со спадом в эко­

номике, что предлагалось осуществлять, используя в первую очередь инстру­

менты бюджетною регулирования (увеличение государственных закупок и

трансфертов, т.е. расходов бюджета, и снижение налоюв, т.е. Доходов бюджета),

то эта теория получила название политики "дефицитного финансирования". В результате использования в большинстве развитых стран в 1950-е- 1960-е П'. кейнсианских рецеmов регулирования экономики проблема хрони­

ческого дефицита государственною бюджета к середине 1970-х П'. превраm­

лась в серьезную макроэкономическую проблему, что послужило одной из причин усиления инфляционных процессов.

11.-з

АеФИlllП rосуда;рсuен­

ноrо 6Jcu:pкera .и способь1

его финансирования

Дефицит бюджета имеет место, когда расходы правительства превыша­ ют доходы бюджета.

Бюджетный дефицит может быть профинансирован тремя способами: за счет эмиссии денег (монетизация дефицита), за счет займа у населения

428

11.З. Дефицит государственного бюджета и спосо6ы его фшюнсuроtЮНШI

своей страны (внуrренний долг) и за счет займа у других стран или между­ народных финансовых организаций (внешний долг).

Первый способ называется эмиссионнЬIМ или денежнЬtМ способом, а второй и третий - долговЬtМи способами финансирования дефицита госу­

дарственного бюджета. Рассмотрим достоинства и недостатки каждого из способов.

ЭмиееиоllВЫЙ епособ фивавеирования дефюопа rоеударетвеввоrо бюджета. Данный способ финансирования состоит в том, что центральный банк уве­ личивает денежную .массу, выпуская в обращение дополнительные деньги, с

помощью которых правительство покрывает превышение своих расходов

над доходами, и называется монетизацией бюджетного дефицита.

,дocn.oru.cm.11 такого способа финансирования:

• рост денежной массы является фактором увеличения совокупного

спроса и, следовательно, объема производства. Увеличение предложения де­

нег обусловливает снижение ставки процента (удешевление цены кредита)

на денежном рынке, что стимулирует инвестиции и обеспечивает рост со­

вокупных расходов и совокупного выпуска;

• ~ меру можно осуществить быстро. Рост денежной массы происхо­

дит, когда центральный банк покупает государственные ценные бумаги и, оПJiачивая продавцам (домохозяйствам и фирмам) стоимость этих ценных бумаг, выпускает в обращение дополнительные деньги. Такую покупку он может сделать в любой момент и в любом необходимом объеме.

Главный lleiJocmtвruж эмиссионного способа финансирования дефицита

государственного бюджета состоит в том, что увеличение денежной массы

Фивавеиров811ие дефицита rоеударетвеввоrо бl0д1DТ8 за ечет ввутреввеrо

эаlма. Этот способ заключается в том, что государство выпускает ценные бумаrи (государственные облигации и казначейские векселя), продает их населению (домохозяйствам и фирмам) и полученные средства использует для финансирования превышения государственных расходов над доходами.

Дoclntниu:mtl11 этого способа:

• он не ведет к инфляции, так как денежная масса не изменяется (часть

сбережений домохозяйств в виде платы за купленные государствеЮIЬlе об­

лигации перемещается к правительству, т.е. деньги лишь переходят от одно­

го экономического агента к другому), поэтому в краткосрочном периоде это н.еинфляциоННЬIЙ способ финансирования;

• это достаточно оперативный способ, поскольку выпуск и размещение

(продажу) государственных ценных бумаг можно обеспечить быстро. Насе-

429

ление в развитых странах с удо:вольсrвием покупает государствсlПIЬlе цен­

ные бумаги, поскольку они высокОЛИIСВидны (их леnсо и быстро можно продать - это "почти деньrи"), высоконаде.жны (rарантированы rосударст­

вом, которое пользуется доверием), практически безрисковы и достаточно доходны (по ним платится процент).

~этою способа:

• по долrам надо платить. Очевидно, что население не будет покупать rосударственные облиrации, если они не будут приносить дохода, т.е. если

по ним не будет выплачиваться процент. Выплата процентов по rосударст­ вениым облиrациям называется обиужut1t111ием гocyaopcmвelll«NIO долга. Чем

больше rосударственный долг (чем больше выпущено rосударственных об­ лиrаций), тем большие суммы должны идти на ~е долrа. А вы­ плата процентов по государственным облигациям ЯВJ1Яется частью расходов

государственною бюджета, и чем они больше, тем больше дефицит бJОдж:е­

та. Получается порочный круг: государство выпускает облигации для фи­

нансирования дефицита своею бюджета, выплата процентов по которым

провоцирует еще больший дефицит. Более тою, два аМерихаиских эконо­

миста, лауреат Нобелевской премии Томас Сарджент (Тhomas Saqent) и

Нейл Уоллис (Neil Wallace), доказали, что долrовос финансирование дефи­ цита rосударственною бюджета может привести к еще более высохой ин­ фляции, чем эмиссионное. Эта идея получила в экономической литературе название теоремы Сорджента - YtwJuca. Дело в том, что rосударство, фи­

нансируя дефицит бюджета за счет внутреннею займа (выпуска rосударст­

венных обJiиrациА:), как правило, строит финансоqю nuptu1uiJy, расплачи­

ваясь с проШJ1Ыми долrами займом в настоящем, который нузкно будет возвращать в будущем, причем возврат долrа в:ключает JWC саму сумму дол­ rа, так и проценты по дОJП'у. Государство таким образом ргфинансирует

долr. Если rосударство будет испОJIЬЭОвать только этот метод финансирова­ ния дефицита rосударственноrо бюджета, то может наступить момент, ко­

гда дефицит окажется столь велик (т.е. будет выпущено такое количество государственных облигаций и расходы по обс.луживанию государственном

долrа будут ~ эначитеJIЬНЫ), что ею финансирование долrовым спосо­ бом станет невозможным, и придется испОJIЬЭОвать эмиссионное финанси­ рование. Но при этом величина эмиссии будет юра:що больше, чем если проводить ее в разумных размерах (небольшими порциями) каждый юд. Эrо

430

мо:ж:ет привести к всПJiеску инфляции в будущем•. С этим связан второй не­

достаток финансирования дефицита государственного бюджета за счет вну­ треннего займа;

• данный способ ЯВ11Яется неинфляционным только в краткосрочном

периоде, а в долгосрочном периоде он мо:ж:ет обусловить достаточно высо­ кую инфляцию.

Парадоксально, но чтобы иэбе:ж:ать высокой инфляции, разумнее не от­

казываться от эмиссионного способа финансирования, а использовать его в

сочетании с долrовым;

• существенным недостатком долrового способа финансирования ЯВ11Я­

ется эффе1'm вьипеснения (crowding-out etfect) чаС111Ь1Х инвестиций. Экономи­

ческий смысл эффекта ВЬ1.ТСснения закmочается в следующем: увеличение

количества государственных обJiиrаций на рЬIНКе ценных бумаr приводит к тому, что часть сбережений домохозяйств расходуется на покупку государст­ венных ценных бумаг, а не на покупку ценных бумаг чаС111Ь1Х фирм, что моrло бы обеспечить расширение производства и способствовать экономи­

ческому росту. Это сокращает инвестиционные ресурсы и поэтому инвести­ ционные расходы Ч&С1ИЬIХ фирм. Кроме того, борьба за кредитные средства

ведет к росту их цены - ставки процента, т.е. к удоро:ж:анию кредитов, в ре­

зультате инвестиционные расходы фирм уменьшаются2•

ro зdма, т.е. займа у друrих стран (как правИJiо, путем прода:ж:и им чаС111Ь1Х и государственных ценных бумаг, т.е. финансовых активов) ИJIИ междуна­

родНЬIХ финансовых организаций (Международного валютного фонда - МВФ, Мирового банка, Лондонского клуба, Парихсского клуба и др.).

~ этого метода состоит в возможности получения крупных

сумм в условиях, если внутренний займ по каким-то причинам невозможен

ИJIИ нецелесообразен, а финансирование дефицита государственного бюд­

жета эмиссионным способом создает уrрозу высокой инфляции.

1Т. Сарткент и Н. УО1Шис ПOICll3IUIИ, что, ec:J111 ожидан1111 экономичесхих аrентов pawюнaяwtw,

уровеиъ инфuции может ПОВWС11'111С• уже в настоJIЩОМ.

2Экономичесхий механизм эффеr:rа выrесиеНИJ1 обычно о6ыlса.ОТСJ1 твк: увеличение КО1111ЧО­

ста rос:ударс'l'80ННЫХ обяиrвций ведет к росту npeAJIOUИllJI облиrвциА на PWllD ценных бумаr; рост npeJUI01UH1U1 обяиrвций npиВQIUIТ к сиивнию их рыночной цены, а цена облиrвции IOIXQIUl1'CJI в об­

рrrной :tависимосrи со ставкой процента, с:ледоаnелыю, cmunca процента р&с'1еТ; рост ставки про­ цента oб)'CllOВllИllllel' сокращение час:rных ИНllОС'l'Иций.

431