Введение в макроэкономику — Матвеева Т.Ю

Тема 12. Фискальноя полиmиКll

купный спрос непосредственно (они включены в формулу совокупного спро­ са), а изменение налогов - косвенно, через изменение потребительских рас­

ходов.

РассмQТРИМ воздействие на совокупный спрос автономных (аккордных)

налогов (Тх), которые не зависят от уровня дохода. Изменение налогов ве­

дет к изменению величины располагаемого дохода. (Вспомним, что располагаемый доход Yd равен личному доходу Уза вычетом индивидуальных на- \

логов , т.е. Yd = У-Тх.) Рост авrономных налогов сокращает располагаемый

доход, а уменьшение налогов увеличивает располагаемый доход. Если, напри­ мер, автономные налоrи сокращаются на 100 дол., то располагаемый доход уве­ личивается на 100 дол. Но располагаемый доход делится на потребление (С) и сбережения (S). Если трс = 0,8, то при увеличеЮ1И располагаемого дохода на 100 дол. потребление увеличивается на 80 дол. (100 х 0,8 = 80), а поскольку мультипликатор расходов в этом случае равен 5 (1/(1 - 0,8) = 1/0,2 = 5), то прирост совокупного дохода в результате изменения налогов на 100 дол. со­

ставит 400 дол. (ЛУ= ЛС х 1/(1 - трс) = 80 х 5 = 400), а не 500 дол., как в

случае изменения государственных закупок на те же 100 дол., т.е. мультип­ ликативный эффект меньше. Это объясняется тем, что мультипликатор на­ чинает действовать как бы со второй ступени (первым членом геометриче­ ской прогрессии будет не 100, а 80).

Определим формулу мультипликатора автономных налогов. Налоrи дей­ ствуют на совокупный спрос через изменение прежде всего потребительских

расходов. Поскольку

Величина [-mpc/(1 - mpc)] и есть мультипликатор автономных налогов. Поскольку (1 - трс) есть не что иное, как mps (предельная склонность к

452

12.2. Воздействие инструментов фискальной политики на совокупный спрос

сбережению), то мультипликатор автономных налогов можно записать и как

(-трс/трs).

сколько увеличится (уменьшится) совокупный доход при уменьшении (увеличе­ нии) налогов на единицу.

ЛУ multт.- =-=-.

"" ЛТх

Следует обратить внимание на два момента:

• мультипликатор налогов всегда величина отрицательная. Это означает, что его воздействие на совокупный доход обратное. Рост налогов приводит к

снижению совокупного дохода, а сокращение налогов - к росту совокупно­

го дохода. В нашем примере сокращение налогов на 100 дол. ( ЛТх = -100)

привело к увеличению совокупного дохода на 400 дол.:

1-трс 1-0,8

• по своему абсолютному значению мультипликатор налогов всегда

меньше мультипликатора расходов. Поэтому если государственные закупки и автономные налоги увеличиваются на одну и ту же величину, то происходит рост совокупного дохода, причем это изменение равно величине изменения го­ сударственных закупок и налогов. Например, если при трс = 0,8 и государ­

ственные закупки, и налоги увеличиваются на 100 дол., то рост государст­ венных закупок увеличивает совокупный доход на 500 дол.:

ЛУ=ЛGх 1 =100х5=500,

1-трс

а рост налогов сокращает совокупный доход на 400 дол.:

453

Тма 12. ФuCJUUЬНtlll nО11иmика

В результате совокупный доход увеличивается на 100 дол., т.е. на вели­ чину изменения государственных закупок и налогов. Эrо означает, что муль­ тими1'аmор сбалансированного бюджета равен единице.

Влияние трансфертов

Мультипликативным эффеiсrОм обладают и трансферты. Трансферты

представляют собой как бы "аиrиналоги". Они, так же как и налоги, оказы­

вают косвенное воздействие на совокупный спрос (через изменение потреби­

тельских расходов). Рост трансфертов ведет к росту располагаемого дохода, а их сокращение - к уменьшению располагаемого дохода. (Строго говоря,

трансферты изменяют величину личного дохода, что при неизменн~й вели­

чине налогов означает изменение располаrаемого дохода.) Если трансферты

увеличиваются на 100 дол., то располаrаемый доход увеличивается также на

100 дол. При предельной склонности к потреблению, равной 0,8, потребле­ ние увеличится на 80 дол.:

де= дуd х трс = 100 х О,8 = 80,

а поскольку мультипликатор расходов в данном случае равен 5:

__1_= 1 =5

1- трс l - О,8 '

то совокупНЬiй доход увеличится на 400 дол.:

ЛУ=ЛСх l =80х5=400.

1-трс

Опять мультипликатор начинает действовать как бы со второй ступени

по сравнению со случаем, когда увеличиваются государственные закупки,

т.е. не со 100 дол., а с 80 дол., поэтому и прирост совокупного дохода со­

ставляет не 500 дол., а только 400 дол.

Выведем формулу мультипликатора трансфертов. Изменение трансфер­

тов означает изменение располагаемого дохода:

дТr=ЛУd.

454

12.2. Воздействие инструментов фискальной политик.и на совокупный спрос

Изменение располагаемого дохода ведет к изменению потребления в со­

ответствии с величиной предельной склонности к потреблению:

ЛС = ЛУd х трс = ЛТr х трс,

а изменение потребления мультипликативно изменяет совокупный доход:

Величина мультипликатора трансфертов, таким образом, равна

Таким образом, величина простого мультипликатора любого инстру­

мента фискальной политики определяется только предельной склонностью к потреблению (или соответственно предельной склонностью к сбереже­ нию) и не зависит от величины государственных закупок, аккордных нало­ гов или трансфертов.

Мультипликатор трансфертов - это коэффициент, который показыва­

ет на скольк.о увеличивается (уменьшается) совокупный доход при увеличении

(уменьшении) трансфертов на единицу.

ЛУ

тиltтг =--

ЛТr

По своему абсолютному значению мультипликатор трансфертов ра­

вен мультипликатору автономных налогов. Величина мультипликатора трансфертов меньше, чем величина мультипликатора расходов, поскольку

трансферты оказывают косвенное воздействие на совокупный доход, а рас­ ходы (потребительские, инвестиционные и государственные закупки) -

прямое.

Социальные трансфертные выплаты - трансферты домохозяйствам -

воздействуют на совокупный спрос, а трансферты фирмам - субсидии - и

на совокупный спрос, и на совокупное предложение. Увеличение субсидиЙ

и субвенций, введение льготного инвестиционного кредита и др. расширя­ ют возможности внуrреннего финансирования фирм и увеличения произ-

455

Тема 12. Фискальная политика

водства, что не только ведет к росту инвестиционных расходов, увеличивая

совокупный спрос, но и уменьшает издержки фирм на производство едини­

цы продукции, а это служит стимулом для роста совокупного предложения.

Сокращение трансфертов уменьшает и совокупный спрос, и совокупное

предложение.

12.3

Виды

фискальной политики

Стимулирующая и сдержива­

ющая фискальная политика

Инструменты фискальной политики применяются прежде всего для ста­ билизации экономики и сглаживания циклических колебаний.

В зависимости от фазы цикла, в которой находится экономика, выделя­ ют два вида фискальной политики: стимулирующую и сдерживаюшую.

Спшму.11црующшr фUCКllJIЫIШl llOAumuкtl применяется при спаде (рис. 12.2,а),

направлена на увеличение деловой активности и используется как средство

борьбы с безработицей.

Мерами стимулирующей фискальной политики выступают:

•увеличение государственных закупок;

•снижение налогов;

•увеличение трансфертов.

При этом снижение налогов и увеличение трансфертов фирмам (субсидий) ведет к росту и совокупного спроса, и совокупного предложения. Происходит

не только рост совокупного выпуска (от r; до У*), но и снижение уровня цен

(от Р1 до Р2) (рис. 12.2,в), поэтому эти инструменты могут использовать как средство борьбы одновременно и с безработицей, и с инфляцией.

456

12.З. Виды фискальной политики

Сдерживающая фискальная политика используется при буме ("перегре­ ве" экономики), направлена на снижение деловой активности в целях борь­ бы с инфляцией (рис. 12.2,б).

Мерами сдерживающей фискальной политики служат:

•сокращение государственных закупок;

•увеличение налогов;

•снижение трансфертов.

.___....____._____ у

Рис. 12.2. Воздействие фискальной политики на экономику

Дискреционная и автомати­

ческая фискальная политика

В зависимости от способа воздействия инструментов фискальной полити­ ки на экономику различают фискальную политику: дискреционную и авто­

матическую.

Дискреционная фискальная политика представляет собой законодательное официальное изменение правительством величины государственных закупок, налогов и трансфертов с целью стабилизации экономики. Эти изменения находят отражение в основном финансовом плане страны - государствен­

ном бюджете.

457

Тема 12. ФuCICQJIЬНtlR nOAumuкa

AllllIOМtUIUlrtecкtlJI (нeOмcqell,llOlllUiJI) ~ nDAllllUllUl основана на

действии встроенных (автоматических) стабИJIИзаторов. Встроенные стобw~и­

заторы - это инструменты, величина которых не меняется, но само наличие

которых (встроенность их в экономическую систему) автоматически стабили­

зирует экономику, стимулируя деловую активность при спаде и сдерживая ее

при "перегреве". К автоматическим стабилизаторам относятся:

•подоходные налоги (включающие все виды налогов на доходы, в том

числе налог на прибыль корпораций);

•косвеЮ1Ые налоги (в первую очередь, налог на добавленную стоимость);

•пособия по безработице;

•пособия по бедности.

ВСША к встроенным стабилизаторам относятся также субсидии фер­

мерам.

Подоходный налог действует следующим образом: при спаде уровень де­

ловой активности (У) снижается, поэтому величина налоговых поступлений

(Тх = t х У) уменьшается, а при "перегреве" экономики, когда совокупный доход максимален, налоговые поступления увеличиваются. При этом став­

ка налога остается неизменной. Однако налоги - это изuтия из экономи­ ки, сокращающие поток расходов и, следовательно, доходов. Получается, что при спаде изъятия минимальны, а при "перегреве" максимальны. Таким

образом, из-за наличия налогов экономика как бы автоматически "остужа­

ется" при "перегреве" и "подогреваеfся" при рецессии. Наиболее сильное

стабилизирующее воздействие на экономику оказывает прогрессивный по­

доходный налог.

Налог на добавленную стоимость (НДС) также обеспечивает встроенную стабильность. Он является косвенным налогом, частью цены товара, поэтому в период рецессии, когда общий объем продаж падает, налоговые поступле­

ния от косвенных налогов - изuтия из экономики - сокращаются. При

"перегреве", наоборот, совокупные доходы увеличиваются, объем продаж в

экономике растет, что увеличивает поступления от косвенных налогов. Ста­

билизация экономики происходит автоматически.

Пособие по безработице и пособие по бедности являются автоматиче­

скими стабилизаторами, поскольку общая сумма их выплат увеличивает­ ся при спаде - по мере того, как люди начинают терять работу, стано­ вясь безработными и оказываясь нюке черты бедности, - и сокращаются

при буме, когда наблюдается сверхзанятость и рост доходов. Эги пособия являются трансфертами, т.е. ияьекциями в экономику. Их выплата спо­

собствует росту доходов и поэтому совокупных расходов, стимулируя

458

12.3. Виды фиС1'альноil падит111'и

подъем, когда экономика находится в состоянии рецессии. Уменьшение

общей суммы этих выплат при буме оказывает сдерживающее влияние на

экономику.

Таким образом, автоматическими стабилизаторами являются только те виды налогов и трансфертов, величина которых меняется в зависимости от фазы экономического цикла.

Действие встроенных стабилизаторов ведет к увеличению дефицита го­ сударственного бюджета в период спада и может способствовать появлению профицита бюджета (или уменьшению дефицита) в период "перегрева".

Преимущество встроенных стабилизаторов состоит в том, что нет необ­ ходимости принятия политическими деятелями специальных решений для введения их в действие. Однако встроенные стабилизаторы оказывают ме­ нее сильное воздействие на экономику, чем меры дискреционной фискаль­ ной политики. Они не способны обеспечить полную занятость и неинфля­

ционный уровень совокупного выпуска. В развитых странах экономика на

две трети регулируется с помощью дискреционной фискальной политики и только на треть - за счет действия встроенных стабилизаторов.

Основным недостатком стимулирующей фискальной политики являет­

ся эффект вытеснения (crowding-out effect) частных инвестиций'. Дело в том,

что рост государственных расходов или сни:жение налогов в период спада

ведет к мультипликативному увеличению совокупного выпуска, что вызы­

вает рост спроса на деньги для обеспечения возможности покупки увели­

чившегося количества товаров и услуг. Люди начинают снима1Ь деньги с

банковских счетов, возможности банков по выдаче кредитов сокращаются, ставка процента по кредитам растет, т.е. кредиты становятся дороже. В этих

условиях фирмы беруr меньше кредитов, и инвестиционные расходы част­ ного сектора сокращаются. Поэтому с целью стимулирования чаС'ПiЬIХ ин­

вестиций в период спада целесообразно использовать не стимулирующую фискальную, а стимулирующую монетарную политику, результатом которой

является снижение ставки процента в процессе увеличения предложения

денег. Если целью стабилизационной политики выступает максимальное

увеличение объема выпуска, то для нейтрализации эффекта вытеснения стимулирующая фискальная политика используется в сочетании со стиму­ лирующей монетарной политикой.

1 Механизм эффекта вытеснения с точки зрения финансирования дефицита rос:ударс:твенноrо

бюджета за счет внуrреннеrо займа уже был рассмотрен в теме 11.

459

Te.wt1 12. Фшха.tмсu 110Aшn1UU1

Практикум

ЦЕllИ И ИНСТРУМЕНТЫ

ФИСКАЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ

А. Верны ли следующие уrверждения (да. нет)?

AI. Целыо фисJаu1ьной nопитики является сrnаживание циклических копебаний

экономики.

AZ. Одной из основных целей фисJаu1ьной nопитики является ускорение темпов экономического роста и повышение бпаrосостояния.

А.3. ФиcJCaJIWWI nomnюca ИСПОJlъ.1уеl'СЯ для борl~бы с безработицей, а не с инфляцией.

М. ФискалЬН)'IО политику проводит правительство с целью стимулирования сово­

купноrо спроса.

А5. Инструменты фисDЛЫ1Ой политики стабиnизируют экономику, во~ействуя Jla

совокупный спрос, а не на совокупное Dpe.llJIO:a:eниe.

М. К инструментам фисJаu1Ьной попитики 01Носятся государственные закупки то­

варов и услуг, нuоrи, социальные трансфертные ВЫПJlаты и субсидки фирмам.

А7. Изменение величины rосударственных расходов и налоrов представляет собой

меры реrуnирования экономики прежде всеrо в краткосрочном периоде.

М. Уиеныuение государственных закупок сокращает как совокупный спрос, так и

совокупное предложение.

At. Рост напоrов CJUSИracт влево и кривую совокупноrо спроса, и кривую совокуп­

ного предложения.

AIO. Напоrи оказыВllОТ косвенное влияние на совокупный спрос, а rосударственные закупки и трансферты - прямое.

Б. Выбериrи сдинстненныи прзвильныи ответ

51. Какое утверждение неверно - меры фискальной политики прежде всеrо на­

правпены на изменение:

а) фапическоrо объема выпуска; б) ПОТСНЦИ811ЬНОl'О объема выпуска;

460

Практикум

в) уровня цен;

г) величины совокупных расходов.

Б2. Фискальная политика не включает определение:

а) размеров пособий по безработице; б) допустимой величины дефицита государственного бюджета;

в) объема расходов на финансирование социальных программ;

г) минимального уровня заработной платы;

д) величины расходов на содержание государственного аппарата.

БЗ. К мерам фискальной политики не относится: а) повышение налога на добавленную стоимость;

б) антимонопольное регулирование;

в) изменение ставки налога на прибыль коммерческих банков; г) введение системы льготного налогообложения фермеров;

д) повышение процентных ставок по государственным облигациям.

Б4. Мерой фискальной политики не является:

а) изменение величины государственных расходов;

б) регулирование рыночной ставки процента; в) регулирование трансфертов;

г) изменение налоговых льгот;

д) изменение налоговых ставок.

БS. Если увеличиваются государственные закупки товаров и услуг, то кривая сово­

купного спроса:

а) сдвигается влево;

б) сдвигается вправо; в) не сдвигается;

г) меняет наклон; д) и сдвигается, и меняет наклон.

Бб. Если увеличиваются государственные закупки товаров и услуг, то кривая сово­

купного предложения:

а) сдвигается влево;

б) сдвигается вправо;

в) не сдвигается;

г) меняет наклон;

д) и сдвигается, и меняет наклон.

Б7. В долгосрочном периоде рост государственных закупок увеличит: а) объем выпуска; б) уровень цен; в) налоги;

г) предложение денег;

д) профицит государственного бюджета.

461