Введение в макроэкономику — Матвеева Т.Ю

Тема 11. 1'ocyiJapcm№U1ыil 6юджет

в~ этого способа:

•необходимость возвращения далга и обслуживания долга (выплаты

как самой суммы далга, так и процентов по долгу);

•невозможность построения финансовой пирами.цы для выплаты внеш­

него долга;

•необходимость отвлечения средств из экономики страны для выпла­ ты внешнего далга и его обслуживания, что ведет к сокращению внутрен­ него объема производства и спаду в экономике;

•при дефиците платежного баланса возможность истощения золотова­

лютных резервов страны.

, Итак, все три способа финансирования дефицита государственного бюджета имеют свои достоинства и недостатки.

В результате использования вrорого и третьего способов финансирова­

ния дефицита государственного бюджета образуется государственный долг.

11.4

Государственный

долг, его виды

и последствия

Г~ыi до.и представляет собой сумму накопленных бюджет­

ных дефицитов за вычетом суммы профицитов бюджета, которые имели ме­

сто в стране.

Таким образом, это показатель запаса, поскольку рассчитывается на оп­ ределенный момеш времени (например, по состоянию на 1 января 2002 r.)

в отличие от дефицита государственного бюджета, который является пока­ зателем потока, поскольку рассчитывается за определенный период време­ ни (за год).

Причиной появления и увеличения государственного доJП'а является фи­

нансирование дефицита государственного бюджета за счет внутреннего и

432

11.4. Государстt1е11ныii долг, его виды и nОС11едствu

внешнего займов (неслучайно они называются долговыми способами по­ крытия бюджетного дефицита).

Соответственно различают два вида государственного долга: внутренний

и внешний.

Внутре,,,,•й гocyiJapcnule""ый дои (internal debt) - это совокупная задол­

женность правительства гражданам страны, равная суммарной номинальной стоимости всех имеющихся у них на определенный момент государственных

облигаций.

Вне11111d гocyi}tlJн:nrtleнныi дои (external debt) - это суммарная задолжен­

ность страны иностранным гражданам, другим странам и международным

финансовым организациям.

По абсолютной величине долга невозможно судить о том, насколько серьезной экономической проблемой он является. Если сумма долга соста­ вляет незначительную долю ВВП (даже несмотря на его большую абсолют­

ную величину) и экономика динамично развивается, выплата самого долга и процентов по долгу не является непосильным бременем для экономики.

Поэтому показателем бремени государственного долга для экономики явля­ ется отношение абсолютной величины долга (D) "об'ъему ВВП (У) (доля дол­ га в ВВП)

D d=y-

или более точный показатель отношения темпов роста долга (g0 ) " темпам роста ВВП (g1)

~= gD.

g,

При низких темпах роста ВВП и низких темпах экономического роста

государственный долг превращается в серьезную макроэкономическую про­

блему.

Опасность большого внуrреннего государственного долга связана не с

тем, что правительство может обанкротиться, так как оно обычно не пога­

шает долг, а рефинансирует его, выпуская новые государственные займы и делая новые долги для погашения старых, т.е. строит финансовую пирами­

ду. Кроме того, правительство для финансирования своих расходов может

повысить налоги или выпустить в обращение дополнительные деньги.

433

Таю 11. Госудорственный бюджет

Серьезные проблемы большого государственного внуrреннего долга за­

ключаются в том, что:

•снижается эффективность экономики, поскольку отвлекаются средст­ ва из производственного сектора экономики как на обслуживание долга, так

ина выплату самой суммы дОJП'а;

•перераспределяется доход от частного сектора к государственному;

•усиливается неравенство в доходах;

•рефинансирование долга ведет к росту ставки процента, что вызывает

вытеснение инвестиций в краткосрочном периоде, а в ~олrосрочном периоде

может привести к сокраiЦеюпо запаса капитала и снижению производствен­

ного потенциала страны;

•создается угроза высокой инфляции в будущем;

•необходимость выплаты процентов по долгу может потребовать повы­

шения налогов, что приведет к подрыву действия экономических стимулов;

• дефицит государственного бюджета может стать хроническим явле­

нием;

• может появиться двойной дефицит (twin-debts), при котором дефицит

государственного бюджета сочетается с дефицитом торгового баланса. Эrи два вида дефицитов взаимообусловлены. Из тождества ииьеКЦИЙ и изьятий

1 + G + F.x = S + Т + Im следует, что (G - Т) = (S - /) + (lm - Ех). При

невозможности финансирования роста дефицита государственного бюджета

за счет внутренних сбережений приходится его финансировать за счет

внеUП1его займа и увеличения дефицита торгового (платежного) баланса.

Негативные последствия большого государственного внешнего долга

обусловлены необходимостью возвращения долга и его обслуживания и состо­

ят в том, что:

• выплата процентов и основной суммы долга иностранцам вызЬIВ810Т

перевод определенной части ВВП за рубеж, в результате снижаются произ­

водственные возможности и эффективность национальной экономики;

•бремя выплаты долга перекладывается на будущие поколения, что мо­

жет привести к снижению уровня их благосостояния;

•при хроническом дефиците торгового (платежного) баланса (особен­

но при режиме фиксированных валютных курсов) появляется угроза исто­

щения золотовалютных резервов страны, что может в итоге привести к ва­

лютному кризису;

• возникает угроза долгового кризиса.

434

Практикум

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ &ЮДЖ:Еr.

ДЕФИЦИТ ГОСУДАРСТВЕННОГО &ЮДЖ:Еrд И СПОСО&Ы ЕГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

А. Верны ли следующие у1верждения (да, нет}?

AI. ГосударствеlПlый бюджет представляет собой основной финансовый план страны.

А2. Государственный бюджет отражает основные виды доходов и расходов прави­

теяьства.

АЗ. Если доходы бюджета равны расходам, то такой бюджет называется сбаланси­

рованным.

А4. Профицит государственного бюджета означает, что сал~-цо государственного

бюджета положительное или равно нулю.

А5. Если расходы правительства равны 37 млрд дол., а доходы государственноrо

бюджета составляют 41 млрд дол., то дефицит бюджета равен 4 млрд дол.

М. Дефицит государственноrо бюджета возникает в том случае, когда расходы пра­

вительства превышают доходы бюджета.

А7. В период подъема дефицит государственного бюджета сокрашается.

AI. Если экономика находится на уровне потенциального объема выпуска и на бу­

дущий год прогнозируется 3%-й прирост ВВП, то можно ожидать увеличения про­ фицита государственного бюджета.

А9. Дефицит государственного бюджета образуется, если доходы государства растуr.

А10. Сокращение государственных расходов и налогов на одинаковую величину со­ кращает дефицит государственного бюджета.

А11. В развитых С1р8Нах государство оплачивает б6льшую часть своих расходов, за­

нимая средства у населения.

А11.'Наиболее используемым способом финансирования бюджетного дефицита в

развитых странах является денежная эмиссия.

АIЗ. Способ, при котором правительство финансирует дефицит государственного бюджета за счет денежных средств, полученных от продажи населению государст­ венных облигаций, называется монетизацией бюджетного дефицита.

435

Тема 11. rосудорственный бюiJжет

А14. Если для финансирования бюджеmого дефицита правmельство выпускает ю­

сударственные облигации и продает их населению, предложение денег в экономике

увеличивается.

А15. Если для финансирования бюджетного дефицита правительство выпускает rо­ сударственные облигации, которые покупает центральный банк, предложение денег

в экономике увеличивается.

А16. Дефициг rосударственною бro.1r.'Jera обязаrельно всщет к pocry предложения денег.

AI7. В краткосрочном периоде сокращение правительством расходов для обеспече­ ния сбаланс.ированиою б1ОJU1СС'1В МО8СеТ привести ·К рецессии.

А18. Ежегодно сбалансированный бюджет усиливает циIСЛические колебания эко­

номики.

А19. Государство не может исп0ЛЬ308ать фискальную политику одновременно с це­ лью достижения полной занятости и обеспечения сбалансированности государствен­ ною бюджета на циIСЛической основе.

А20. Сторонники теории "функциональных финансов" считают, что государст­ венный бюджет должен быть сбалансированным не ежеюдно, а на циIСЛической

основе.

А21. Сторонники концепции "функциональных финансов" считают, что главной

целью является обеспечение полной занятости и стабильною уровня цен, а не сба­

лансированною бюджета.

А22. Политика "дефицитною финансирования" эффективна для экономики как в

период спада, так и в период бума.

А23. В соответствии с кейнсиаиской концепцией регулирования экономики за ис­

ключением очень краткосрочных периодов дефицит государственною бюджета не­ желателен и ею следует иэбеrать.

А24. Большинство экономистов считают, что дефицит государственною бюд:ж:ста не определяет тип фискальной политики, которую должно проводить правmел:ьство.

Б. Выберите сдинспзенныи правит,ныИ отвс1

БI. К доходам rосударственною бюджета не относятся:

а) средства от приватизации;

б) акцизы; в) жалование государственных служащих; г) сеньораж;

д) средства от продажи государственных ценных бумаг.

436

Прок.тик.ум

Б2. К расходам государственного бюджета оmосятся: а) налог на добавленную стоимость; б) таможенные пошлины; в) взносы на социальное обеспечение;

г) прибыль государственных предприятий;

д) проценты по государственным облигациям.

БЗ. Доходы государственного бюджета не включают:

а) плату за использование природных ресурсов;

б) тарифы на продукцию естественных монополий; в) таможенные пошлины;

г) субсnдии;

д) аккордные налоги.

Б4. На состояние государственного бюджета оказывает воздействие величина: а) государственных расходов; б) налоговой ставки; в) совокупного дохода;

г) совокупноrо выпуска;

д) все ответы верны.

БS. Дефицит государственного бюджета образуется в тех случаях, когда:

а) сумма расходов правительства превышает сумму доходов бюджета; б) расходы государства увеличиваются; в) налоговые поступления уменьшаются;

г) обязательства государства превышают его активы; д) все ответы верны.

Бб. Дефицит государственного бюджета - это показатель: а) потока; б) запаса;

в) и потока и запаса;

г) ни потока, ни запаса.

Б7. Дефицит государственного бюджета возникает, если в данном rоду:

а) совокупная задолженность правительства поло:жительна; б) совокупная задолженность правительства отрицательна; в) экспорт превышает импорт; г) импорт превышает экспорт;

д) нет верноrо ответа.

Б8. С точки зрения маJСроэкономической теории дефицит rосударственноrо бюд­

жета равен:

а) G- Т; б) Т- G;

437

Тема 11. ГосударствемыiJ бюджет

в) G+ Т;

r)-G;

д) определенно сказать нельзя.

В9. Если правительство стремится иметь сбалансированный бюджет ежегодно, то

такой бюджет:

а) будет сглаживать колебания в рамках экономического цикла;

б) будет усиливать колебания в рамках экономического цикла; в) не будет оказывать никакого влияния на объем производства и уровень занято­

сти;

r) будет способствовать ослаблению инфляции;

д) будет стимулировать совокупный спрос.

BJO. Привер~нность правилу ежеrодно сбалансированного бюджета ведет к тому, что: а) правительство не может использовать монетарную политику для стимулирования

экономики в период рецессии;

б) инфляция становится постоянным явлением;

в) правительство не может снизить налоги для стимулирования экономики в период

рецессии;

г) правительство перестает пользоваться доверием населения;

д) все ответы верны.

BJ1. Дефицит государственного бюджета может быть профинансирован:

а) сокращением государственных закупок товаров и услуг;

б) повышением налоговых ставок; в) уменьшением трансфертных выплат;

г) выпуском государственных облигаций;

д) все ответы верны.

В11. Способом финансирования дефицита государственного бюджета не является:

а) заем у Мирового банка;

б) заем у центрального банка;

в) заем у коммерческих банков; r) заем у казначейства;

д) заем у населения.

ВJЭ. Финансирование дефицита государственного бюджета за счет внутреннего долга:

а) приводит к ростУ ставки процента;

б) вытесняет частные инвестиционные расходы; в) может привести к сокращению производственного потенциала в будущем;

r) может в будущем увеличить дефицит государственного бюджета;

д) все ответы верны.

В14. Если дефицит государственного бюджета равен НЮ млрд дол. и правительство

продает государственные облигации населению на сумму 10 млрд дол., денежная масса:

438

Прак.тикум

а) увеличится на 10 млрд дол.; б) увеличится на 110 млрд дол.;

в) не изменится;

г) сократится на 10 млрд дол.;

д) сократится на 90 млрд дол.

S15. Дефициr государственного бюджета составил 30 млрд дол. и бЬIJI профинансиро­

ван дОllI'ОВЫМ способом. В дальнейшем центральный банк выкупил часть государствен­

ных облигаций у коммерческих банков, в результате чего предложение денег могло ма­ ксимально )'ВСJIИЧИТЪСЯ на 48 млрд дол. Доля облиrаUИЙ, выкупленных централЬНЬ1м

банком, если норма обязательных резервов составляет 12,5%, равна:

а) 1/3; б) 1/4; в) 1/5;

г) 1/6;

д) 1/8.

S16. Дефициr государственного бюджета был профинансирован долговым способом.

Извесnю, чтО в дальнейшем треть государственных облиrаций бЬ1Ла выкуплена у ком­

мерческих банков центральным банком, в результате чего предложение денег увеличи­

лось на максимальную величину, равную 60 млрд дол. Если норма обязательных резер­ вов составляет 15%, ro дсфициr государственного бюджета бЬIJI равен:

а) 9 млрд дол.; б) 15 млрд дол.;

в) 20 млрд дол.;

г) 27 млрд дол.;

д) 40 млрд дол.

В. Выполните задания

BI. Укажите, что из перечисленного аrносится: а) к расходам государственного бюд­ жета; б) к доходам государственного бюджета.

1. Расходы на оборону. 2. Финансирование социальных программ. 3. Акцизные сбо-

,ры. 4. Помощь зарубежным странам. 5. Средства от выпуска государственных обли­

гаций. 6. Обслуживание государственного долга. 7. Сеньора:ж.. 8. Обеспечение разви­

тия науки и культуры. 9. Выплата пособий по безработице. 10. Подцер:ж.ка частного бизнеса. 11. ЛИЧный подоходный налог. 12. Таможенные поIWiины. 13. Взносы фирм на социальное обеспечение. 14. Содержание армии. 15. Выплата :жалования государ­

ственным служащим. 16. ПрибЬ1Ль государственных предприятий. 17. Косвенные на­ логи. 18. Налог на имущество. 19. Содержание государственного аппарата. 20. Налог

на добавленную стоимость. 21. Заем у Международного валютного фонда. 22. Вып­ лата пенсий. 23. Налог с продаж. 24. Жалование президента страны. 25. Содержание

439

Тема 11. ГосударстннныiJ бюджет

парламента страны. 26. Плата за использование природных ресурсов. 27. Тарифы на

продукцию естественных монополий. 28. Аккордные налоги. 29. Средства от прода­

жи приватизируемых предприятий. 30. Проценты по государственным ценным бу­

магам. 31. Охрана общественного порядка.

Г. Решите задачи

Г1. В экономике государственные закупки товаров и услуг равны 950 млрд дол., со­

вокупный доход - 5600 млрд дол., налоговая ставка - 15%, аккордные налоги - 220 млрд дол., процентная ставка по государственным облигациям - 10%, стоимость

всех имеющихся государственных облигаций - 1300 млрд дол., трансферmые пла­ тежи - 80 млрд дол., из них субсадии фирмам - 35 млрд дол. Определите состоя­

ние государственного бюджета.

Г2. Определите состояние государственного бюджета страны, если известно, что в

стране расходы на оборону составили 280 млн дол., на здравоохранение - 40 млн

дол., на содержание государственного аппарата - 75 млн дол., на образование - 35 млн дол., на науку - 20 млн дол., на выплату социальных пособий - 400 млн

дол., на выплату процентов по государственным облиrациям - 140 млн дол., на охра­ ну окружающей средЬ1 - 45 млн дол., прибыль государственных предприятий состави­

ла 22 млн дол., налоги с продаж - 170 млн дол., личный подоходный налог- 390 млн

дол., налог на прибыль фирм - 85 млн дол., акцизы - 32 млн дол., таможенные по­

шлины - 15 млн дол., взносы на социальное обеспечение - 305 млн дол.

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ

И ЕГО ВИДЫ

А. Верны ли следующие утверждения (да. нет;?

А25. Величина государственного долга представляет собой накопленную сумму всех дефицитов госбюджета (за вычетом суммы профицнтов бюджета).

А26. Размеры внутреннего государственного долга можно определить путем сумми­ рования стоимости всех имеюшихся государственных облигаций.

А27. Даже значительный государственный внутренний долг не может привести к банкротству государства, так как правительство может не погашать долг, а лишь ре­ финансировать его.

А28. Внутренний долг приводит к перераспределению дохода между государствен­

ным и частным сектором.

440

Практикум

А29. Выплата процентов по государственному долгу увеличивает дефицит государст­

венного бюджета.

АЗО. Продавая государственные облигации иностранцам для финансирования расту­

щих расходов, правиrельство накладывает определенное бремя на будущие поколения.

АЗI. Финансируя растущие расходы за счет увеличения индивидуальных налогов,

государство накладывает определенное бремя на будущие поколения.

А32. Наиболее точную характеристику бремени государственного долга дает его аб­

солютная величина.

АЗЗ. Внутренний долг ведет к вытеснению государственных закупок товаров и услуг

и поэтому к уменьшению величины дефицита государственного бюджета.

Б. Выберите единственный правильный ответ

Б17. Какое утверждение верно:

а) дефицит государственного бюджета является показателем запаса, а государствен­ ный долг - показателем потока; б) дефицит государственного бюджета является показателем потока, а государствен­ ный долг - показателем запаса;

в) и дефицит государственного бюджета, и государственный долг являются показа­

телями запаса;

г) и дефицит государственного бюджета, и государственный долг являются показа­

телями потока.

Б18. Государственный долг - это сумма предшествующих:

а) государственных расходов; б) бюджетных дефицитов;

в) бюджетных дефицитов за вычетом бюджетных профицитов; г) бюджетных профицитов за вычетом бюджетных дефицитов;

д) расходов на оборону.

Б19. Внутренний государственный долг равен:

а) текущему дефициту государственного бюджета;

б) государственным расходам за вычетом налоговых поступлений;

в) совокупной задолженности правительства гражданам страны; г) все предыдущие ответы верны; д) нет верного ответа.

Б10. Абсолютным показателем государственного долга является:

а) общая сумма долга; б) темпы роста долга;

441