Selina_O_V_-_Effektivnost_investitsionnykh_proektov_Elektronny_resurs

Федеральное агентство железнодорожного транспорта Уральский государственный университет путей сообщения Кафедра «Экономика транспорта»

О. В. СЕЛИНА

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Методические указания к выполнению лабораторных работ по дисциплине «Эффективность инвестиционных проектов» для студентов специальности

190901 «Системы обеспечения движения поездов» очной и заочной форм обучения

Екатеринбург Издательство УрГУПС 2014

УДК 330. 322 С29

Селина, О. В.

С29 Эффективность инвестиционных проектов : метод. указания /

О.В. Селина. – Екатеринбург : Изд-во УрГУПС, 2014. – 72 с.

Вметодических указаниях к выполнению лабораторных работ по дисциплине «Эффективность инвестиционных проектов» содержатся общие требования к выполнению лабораторных работ, теоретический материал, задачи для самостоятельного решения и контрольные вопросы. Для студентов специальности 190901 «Системы обеспечения движения поездов» очной и заочной форм обучения.

УДК 330. 322

Издано по решению редакционно-издательского совета университета

Автор: О. В. Селина, старший преподаватель кафедры «Экономика транспорта», УрГУПС

Рецензент: И. В. Еремина, доцент кафедры «Экономика транспорта», канд. экон. наук, УрГУПС

Учебное издание

Селина Ольга Викторовна

Эффективность инвестиционных проектов

Методические указания к выполнению лабораторных работ

Редактор Н. А. Попова Верстка – Ю. Л. Ракульцев

Подписано в печать 17.11.2014. Формат 60х84/16. Усл. печ. л. 4,2. Тираж 100 экз. Заказ 159.

Издательство УрГУПС 620034, Екатеринбург, ул. Колмогорова, 66

©Уральский государственный университет путей сообщения (УрГУПС), 2014

Оглавление

Лабораторная работа 1. Расчет начисления процентов по вкладам по формуле простых и сложных процентов 4

Теоретический материал 4 Задания для самостоятельного выполнения 8 Вопросы для самоконтроля 10

Лабораторная работа 2. Финансовый анализ в MS EXCEL.

Анализ инвестиций 12 Теоретический материал 12 Задания для самостоятельного выполнения 30 Вопросы для самоконтроля 45

Лабораторная работа 3. Анализ инвестиционной привлекательности регионов и отраслей народного хозяйства 47

Теоретический материал 47 Задания для самостоятельного выполнения 50 Вопросы для самоконтроля 53

Лабораторная работа 4. Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта в MS EXCEL 54

Теоретический материал 54 Задания для самостоятельного выполнения 60 Вопросы для самоконтроля 65

Лабораторная работа 5. Анализ инвестиционных проектов в программе АЛЬТ-ИНВЕСТ 66

Теоретический материал 66 Задания для самостоятельного выполнения 70 Вопросы для самоконтроля 71

Библиографический список 72

3

Лабораторная работа 1 Расчет начисления процентов по вкладам

по формуле простых и сложных процентов

Теоретический материал

Для расчета процентов по вкладам (депозитам) применяются формулы простых и сложных процентов.

Формула простых процентов

Формула простых процентов применяется, если начисляемые на вклад проценты причисляются к вкладу только в конце срока депозита или вообще не причисляются, а переводятся на отдельный счет, т.е. расчет простых процентов не предусматривает капитализацию процентов.

При выборе вида вклада на порядок начисления процентов стоит обращать внимание. Когда сумма вклада и срок размещения значительные, а банком применяется формула простых процентов, это приводит к занижению суммы процентного дохода вкладчика. Формула простых процентов по вкладам выглядит так:

где S – сумма денежных средств, причитающихся к возврату вкладчику по окончании срока депозита (она состоит из первоначальной суммы размещенных денежных средств, плюс начисленные проценты);

I – годовая процентная ставка;

t – количество дней начисления процентов по привлеченному вкладу;

K – количество дней в календарном году (365 или 366);

P – первоначальная сумма привлеченных в депозит денежных средств.

Формула сложных процентов

Формула сложных процентов применяется, если начисление процентов по вкладу осуществляется через равные промежутки времени (ежедневно, ежемесячно, ежеквартально), а начисленные проценты причисляются к вкладу, т. е. расчет сложных процентов преду-

4

сматривает капитализацию процентов (начисление процентов на проценты).

Большинство банков предлагают вклады с поквартальной капитализацией (Сбербанк России, ВТБ и т. д.), т.е. с начислением сложных процентов. А некоторые банки в условиях по вкладам предлагают капитализацию по окончании срока вложения, т.е. когда вклад пролонгируется на следующий срок, что, мягко говоря, относится к рекламному трюку, который подталкивает вкладчика не забирать начисляемые проценты, но само начисление процентов фактически осуществляется по формуле простых процентов. Когда сумма вклада и срок размещения значительные, такая «капитализация» не приводит к увеличению суммы процентного дохода вкладчика, ведь начисления процентов на полученные в предыдущих периодах процентные доходы нет.

Формула сложных процентов выглядит так:

где S – сумма денежных средств, причитающихся к возврату вкладчику по окончании срока депозита (она состоит из суммы вклада (депозита) с процентами);

I – годовая процентная ставка;

j – количество календарных дней в периоде, по итогам которого банк производит капитализацию начисленных процентов;

K – количество дней в календарном году (365 или 366);

P – первоначальная сумма привлеченных в депозит денежных средств;

n – количество операций по капитализации начисленных процентов в течение общего срока привлечения денежных средств.

Однократное внутригодовое начисление процентов

Для расчета краткосрочных ссуд часто используется схема простых процентов, при этом используют процентную ставку, равную доле годовой процентной ставки, где доля соответствует отношению периода начисления процентов в днях к продолжительности года в днях.

Краткосрочные ссуды – ссуды, предоставляемые на срок до одного года с однократным начислением процентов.

5

Формула однократных внутригодовых начислений:

где FV – будущая (конечная) стоимость; PV – текущая стоимость;

t – продолжительность периода начисления в днях; r – процентная ставка;

T – продолжительность года в днях.

Расчет по формуле выполняется тремя способами:

–обыкновенный процент с точным числом дней;

–обыкновенный процент с приближенным числом дней;

–точный процент с точным числом дней.

При определении продолжительности периода начисления принято день выдачи и день погашения ссуды считать за один день.

Обыкновенный процент – продолжительность периода начисления определяют исходя из приблизительного числа дней в году – 360, квартале – 90, месяце – 30.

Точное число дней ссуды – продолжительность периода начисления определяется точным числом дней ссуды.

Приблизительное число дней ссуды – продолжительность периода начисления определяется приблизительно, считая, что в месяце

30дней.

Точный процент – при этом продолжительность определяют ис-

ходя из точного числа дней, для года считают как 365 или 366, квартала от 89 до 92, месяца от 28 до 31.

Многократные внутригодовые начисления процентов с целым числом лет

В случае начисления процентов чаще чем 1 раз в год и начисление происходит в течение целого числа лет, расчет производится по формуле сложных процентов по подынтервалам (количество интервалов равно произведению числа лет на количество начислений в год) и по ссудному проценту (процентной ставке), равной пропорциональной доле исходного ссудного процента.

Формула многократных внутригодовых начислений процентов с целым числом лет:

6

где FV – будущая (конечная) стоимость; PV – текущая стоимость;

r – ссудный процент (процентная ставка, исходная процентная ставка, объявленная процентная ставка);

z – количество начислений в году; t – количество лет.

Многократные внутригодовые начисления процентов с дробным числом лет (простые проценты)

В случае начисления процентов чаще чем 1 раз в год и начисление происходит в течение целого числа лет, расчет производится по формуле сложных процентов по подынтервалам (количество интервалов равно произведению числа лет на количество начислений в год) и по процентной ставке, равной пропорциональной доле исходной процентной ставки.

Формула многократных внутригодовых начислений процентов с дробным числом лет (дробная часть считается по формуле простых процентов):

где FV – будущая (конечная) стоимость; PV – текущая стоимость;

r – процентная ставка (исходная процентная ставка, объявленная процентная ставка);

z – количество начислений в году; f – дробная часть года;

t – количество лет.

Многократные внутригодовые начисления процентов с дробным числом лет (сложные проценты)

Формула многократных внутригодовых начислений процентов с дробным числом лет (дробная часть считается по формуле сложных процентов):

7

Задания для самостоятельного выполнения

Задача 1

Рассчитайте, что выгоднее для вкладчика: получить 20 000 р. сегодня или получить 35 000 р. через 3 года, если процентная ставка равна 17 %.

Задача 2

Какой должна быть ставка ссудного процента, чтобы 10 000 р. нарастились до 30 000 р. за срок вклада 5 лет?

Задача 3

Определите результат инвестиции и число дней начисления процентов, если инвестировали 1000 р. под 12 % годовых с 1 июня по 16 мая (годы не високосные).

Задача 4

При какой процентной ставке вкладчик получит 1200 р. по срочному вкладу, если 1 февраля он положил на счет 1000 р. на срок 8 месяцев по схеме обыкновенный процент и точное число дней (год високосный)?

Задача 5

Первого января вкладчик положил на счет в банке 2000 р. по схеме обыкновенный процент и приблизительное число дней под 22 % годовых. По какое число нужно делать вклад, чтобы получить 2350 р.?

Задача 6

Какую сумму необходимо положить на счет в банке, чтобы через 4 месяца после вклада получить 3400 р., при процентной ставке, равной 18 % годовых, схеме точный процент, приблизительное число дней (год не високосный), срок с 1 ноября по 1 марта.

8

Задача 7

При сумме кредита, равной 1 000 р., процентной ставке 12 % и сроком с 5 июня по 5 октября (год не високосный) рассчитать сумму к выплате, если продолжительность операции определяется как: а) обыкновенный процент с точным числом дней; б) обыкновенный процент с приближенным числом дней и в) точный процент с точным числом дней.

Задача 8

Начисление процентов производится один раз в квартал. Инвестируем 1000 р. под 16 % годовых сроком на 3 года и 5 месяцев. Определить будущую стоимость проекта.

Задача 9

Рассчитать сумму, полученную по вкладу, если банком принят депозит в сумме 100 000 р. на 100 дней по ставке 8,5 %. Начисление процентов каждые 25 дней.

Задача 10

Определить сумму, полученную по вкладу, при условии, что вкладчик разместил 80 000 р. на срочном вкладе под 7 % годовых на 2 месяца.

Задача 11

Открыт срочный вклад 100 000 р. под 11 % годовых на 1,5 года с ежеквартальной выплатой процентов на карточку вкладчика. Определить общую сумму, полученную по вкладу.

Задача 12

Вкладчик разместил 80 000 р. на срочном вкладе под 9 % годовых на 1 год. Вклад пополняемый, и на 91 день произведено пополнение вклада в сумме 20 000 р. Определить сумму, полученную по вкладу.

Задача 13

Открыт срочный вклад с капитализацией 100 000 р. под 11 % годовых на 1,5 года с ежеквартальной выплатой процентов. Определить общую сумму, полученную по вкладу.

9

Задача 14

Банком принят депозит в сумме 50 000 р. сроком на 3 месяца по фиксированной процентной ставке 8,5 %. Вклад пополняемый, и на 61 день произведено пополнение вклада на сумму 10 000 р. Определить общую сумму, полученную по вкладу.

Задача 15

Депозит в сумме 100 000 р. открыт на срок 100 дней под 8,5 % годовых с капитализацией процентов каждые 25 дней. Определить общую сумму, полученную по вкладу.

Задача 16

Вкладчик открыл вклад в сумме 1 000 000 р. на срок 250 дней под 7 % годовых. Определить общую сумму, полученную по вкладу.

Вопросы для самоконтроля

На вопросы необходимо ответить письменно.

1.Напишите формулу простых процентов.

2.Напишите формулу сложных процентов.

3.Когда применяется формула простых процентов?

4.Когда применяется формула сложных процентов?

5.Какие существуют способы расчета по формуле однократных внутригодовых начислений?

6.Как определяется продолжительность периода начисления при обыкновенных процентах?

7.Как определяется продолжительность периода начисления при точном числе дней ссуды?

8.Как определяется продолжительность периода начисления при приблизительном числе дней ссуды?

9.Как определяется продолжительность периода начисления при точном проценте?

10.Охарактеризуйте однократное внутригодовое начисление процентов.

11.Напишите формулу при многократных внутригодовых начислениях процентов с целым числом лет.

10