1.2. Подходы и методы оценки и анализа экономического состояния предприятия

В процессе хозяйственной деятельности организации происходит постоянный кругооборот капитала. Осуществляется снабженческая, производственная, финансовая деятельность. Условия развития всех сфер деятельности, конкуренция, и стремление каждой организации к наращиванию объемов производства и повышению доходности деятельности требует постоянного грамотного оперативного управления денежными и товарными потоками, обеспечения равновесия статей активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, поддержания своей платежеспособности и инвестиционной привлекательности на необходимом уровне. Всегда существует некоторая степень неопределенности ситуации, когда традиционных способов оказывается недостаточно чтобы с достоверностью установить настоящее положение дел. Проведение анализа финансового состояния предполагает применение определенных методов, позволяющих установить систему показателей отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования его финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Каждый метод позволяет охарактеризовать определенную группу критериев финансового состояния. Например, анализ источников формирования капитала позволяет получить представление за счет каких ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Диагностика банкротства показывает возможность предприятия своевременно погашать свои платежные обязательства. Наиболее рационально применение методики в следующей последовательности.

Сначала происходит изучение формирования и размещения капитала, оценка качества управления его активами и пассивами, определение операционного и финансового рисков. После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации. Затем надо изучить финансовое равновесие между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценить степень финансовой устойчивости предприятия. На следующем этапе баланса изучается ликвидность баланса, равновесие активов по срокам использования, сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия. В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства (3).

Данная последовательность носит научный методический характер и в определенной степени условна. Выбор аналитических процедур зависит от цели анализа и информационной базы. В качестве исходного материала для анализа выступает отчётность предприятия. Это бухгалтерский баланс (форма № 1), отчёты о прибыли и убытках, об изменениях капитала (форма № 3), о движении денежных средств. Анализ финансовых показателей позволяет менеджеру понимать конкурентную позицию компании на текущий момент времени. Публикуемые отчеты и счета содержат в себе множество данных, умение читать эту информацию позволяет аналитикам знать насколько эффективно и результативно работает  их компания и конкуренты. Коэффициенты позволяют увидеть взаимосвязь между прибылью от продаж и расходами, между основными активами и пассивами. Анализ финансовых коэффициентов и показателей обеспечивает представление о финансовом состоянии компании и конкурентных преимуществах и перспективах ее развития. Система финансовых показателей это удобный способ обобщить большое количество финансовых данных и сравнить результаты деятельности различных компаний. Сами по себе коэффициенты помогают менеджменту компании сфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельности компании, правильно сфокусировать вопросы, на которые эти коэффициенты могут ответить.

Анализируя финансовые показатели, всегда стоит иметь ввиду, что оценка результатов деятельности производится на основе данных прошедших периодов, и на этой основе может оказаться некорректной экстраполяция будущего развития компании.

Финансовый анализ используется при построении бюджетов, для выявления причин фактических показателей от плановых и коррекции планов, а также при расчете отдельных проектов. В качестве основных инструментов применяются горизонтальный (динамика показателей) и вертикальный (структурный анализ) анализ отчетных документов управленческого учета, а также расчет коэффициентов. Такой анализ проводится по всем основным бюджетам: БДДС, БДР, бюджетам продаж, закупок, товарных запасов.

Основными особенностями финансового анализа являются следующие:

1) Подавляющее большинство финансовых показателей носит характер относительных величин, что позволяет сравнивать предприятия различного масштаба деятельности.

2) При проведении финансового анализа важно применять фактор сравнения: сравнивать показатели деятельности компании в тенденции за различные периоды времени; сравнивать показатели данной компании со среднестатистическими показателями по отрасли.

3) Для проведения финансового анализа важно иметь полное финансовое описание компании за выбранные периоды времени (обычно лет). Если в распоряжении аналитика есть данные только за один период, то должны быть данные баланса предприятия на начало и конец периода, а также отчет о прибыли за рассматриваемый период. Важно помнить, что количество балансов для анализа должно быть на единицу больше, чем количества отчетов о прибыли.