Рынок ценных бумаг и его структура
1. Содержание рынка ценных бумаг
2. Структура рынка ценных бумаг
3. Понятие и виды ценных бумаг
4. Участники рынка ценных бумаг
5. Инфраструктура рынка ценных бумаг
6. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
7. Регулирование рынка ценных бумаг
1. Содержание рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг – это система отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг, складывающуюся между его различными участниками: эмитентами, инвесторами, профессиональными участниками, государственными органами.
На этом рынке формируется и обращается особый товар – ценные бумаги.
Ценная бумага – это документ, удостоверяющий право его владельца требовать исполнения определенных обязательств со стороны лица, выпустившего бумагу.
Специфика этого товара порождает особенности рынка ценных бумаг:
ценные бумаги могут быть одновременно титулом собственности, долговым обязательством, правом на получение дохода и объектом имущественных прав;
ценные бумаги ценности не имеют, а выражают определенную величину реального капитала, вложенного в производство.
С учетом вышесказанного, рынок ценных бумаг – это система институтов, обеспечивающих взаимодействие между продавцами и покупателями в процессе движения особого товара – ценной бумаги.
В таком определении при рассмотрении рынка акцент ставится на анализе его институциональной инфраструктуры:
организации выпуска и обращения бумаг;
взаимодействии между его участниками;
регулировании их деятельности.
Цель рынка ценных бумаг состоит в аккумулировании денежных средств с последующим их перераспределением между различными участниками рынка на основе совершения различных операций с ценными бумагами.
Основной задачей рынка ценных бумаг является обеспечение эффективной и быстрой трансформации сбережений в инвестиции на условиях, устраивающих продавцов и покупателей. Предложение ценных бумаг обеспечивается корпорациями и государством, спрос формируется коллективными (институциональными) инвесторами и населением, которые, в конечном счете, выступают основными поставщиками денежных средств на фондовый рынок.
Рынок ценных бумаг выполняет ряд специфических функций, каждая из которых реализуется в зависимости от потребностей экономического развития:
инвестиционная – экономически самая важная, с помощью выпуска и обращения ценных бумаг мобилизуется денежный капитал с целью организации и расширения производства;
перераспределительная – ценные бумаги являются тем средством, с помощью которого работает механизм перелива капитала между отраслями и сферами экономики, а также перевод сбережений населения в инвестиции;
функция передела собственности – с помощью операций с выпущенными ценными бумагами контролируется деятельность корпораций;
информационная – через текущее состояние рынка ценных бумаг доводится информация об объектах торговли, состоянии эмитентов, профессиональных участниках рынка и т.д.
поддержание ликвидности государственного долга – оформление государственного долга ценными бумагами (секьюритизация);
финансирование дефицита государственного бюджета без дополнительного выпуска денежных средств;
регулирующая функция – определение правил торговли бумагами, принципы взаимодействия и другие организационные условия участников рынка.