14

Задача 1.

Чему должен быть равен изначальный вклад в банке, чтобы через 8 лет предприятие имело на счете 500 тыс. рублей, если банк предлагает 9% годовых?

Решение:

Формула для расчета наращенной суммы вклада по методу простых процентов имеет вид:

К_н = К_о * (1+р*n)

Где К_н – наращенная сумма вклада, руб.

К_о – изначальная сумма вклада, руб.

р – простая процентная ставка, доли единицы

n – количество лет, в течение которых начисляются проценты.

Из данной формулы выражаем изначальную сумму вклада

Расчет наращенной суммы вклада по методу сложных процентов осуществляется по формуле

_{Кн = Ко * (1+s)}ⁿ

_{Где s – сложная процентная ставка, доли единицы}

_{Из данной формулы выражаем изначальную сумму вклада}

Задача 2.

Фирма «Фокс» приобретает новое компьютерное оборудование за 34 тыс. рублей, при этом планируется в течение ближайших 5 лет ежегодно получать экономию затрат по ведению бухгалтерского учета в размере 9 тыс. рублей. Средние ставки по банковским депозитам составляют 12% годовых. Оцените целесообразность данной инвестиции.

Решение:

PVA_n=3,6*34=122,4

Можно сделать вывод, что данная инвестиция оправдана, так как внутренняя норма рентабельности 3,07, что больше чем ставка по депозиту 0,12 (12%) и следовательно фирма сэкономит больше чем 45 тыс. руб. за 5 лет. (9*5=45)

Задача 3.

Денежные потоки от реализации инвестиционного проекта характеризуются следующими данными. Определите срок окупаемости капитальных вложений и простую норму прибыли.

Показатель	Год
	0	1	2	3	4
Размер инвестиций, у.д.е.	5000	-	-	-	-
Выручка от реализации, у.д.е.	-	4000	3000	6000	7000
Амортизация, %	-	10	10	10	10
Текущие расходы, налоги, у.д.е.	-	1000	1100	1200	2100

Решение:

Для решения задачи необходимо определить денежные потоки, которые характеризуют проект. Результаты расчетов представлены в таблице:

Показатели	Годы
	1	2	3	4	5
Инвестиции	5000	-	-	-	-
Выручка от реализации	-	4000	3000	6000	7000
Амортизация	-	500	500	500	500
Текущие расходы	-	1000	1100	1200	2100
Доход	-	2500	1400	4300	4400
Чистая прибыль организации нарастающим итогом	-	2500	3900	8200	12600
Текущая норма прибыли	-0,10	0,5	0,78	1,64	2,52

Простая норма прибыли рассчитывается по следующей формуле:

, (9)

где SSR - простая норма прибыли, выраженная в процентах за один интервал планирования, NP - чистая прибыль, TIC - полные инвестиционные затраты.

Исходя из показателя чистой прибыли нарастающим итогом можно сказать, что окупаемость проекта наступит на четвертом году его существования.

Задача 4.

Фирма предполагает осуществить инвестиционный проект за счет банковского кредита. Необходимо определить предельную ставку банковского процента, под которую она может взять кредит в коммерческом банке. Объем инвестируемых средств составляет 7000 тыс. руб. срок реализации проекта 5 лет. Предприятие рассчитывает получить от реализации проекта ежегодно, начиная с первого года по 2900 тыс. руб.

Решение:

Представим проект в виде таблицы:

Период	0	1	2	3	4	5
Инвестиции, тыс. руб	7000
Поступления, тыс. руб		2900	2900	2900	2900	2900	∑=14500

Приведенная к текущему моменту (дисконтированная) стоимость будущих поступлений рассчитывается по следующей формуле:

,

где PV – первоначальная (приведенная) стоимость.

FV – будущая стоимость.

E – ставка банковского процента.

t – количество лет или оборотов капитала.

Согласно приведенной вше формуле имеем:

_или

откуда,

, т.е. 25%.

Ответ: предельная ставка банковского процента, под которую фирма может взять кредит в коммерческом банке равна 25%.

Задача 5.

Необходимо оценить эффективность инвестиционного проекта. Средний уровень инфляции - 4%. Ставка банковского процента -13%. Проект характеризуется следующими данными:

(тыс. руб.)

Годы	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	6-й	7-й	8-й
Капитальные затраты	3200	1680	3900	3000
Поступления	-	-	2700	2100	2950	4030	3040	3030