Типові розрахунки

№1 «Визначення інвестиційних можливостей підприємства»

1. Визначення граничного значення інвестиційних можливостей підприємства.

Граничним значенням інвестиційних можливостей підприємства виступає – сума річних значень амортизаційних відрахувань і валового прибутку. Ця сума розглядається як граничне значення вартості річного інвестиційного портфеля підприємства.

2. Ранжування інвестиційних проектів-претендентів.

Ранжування ІП при побудові кривої інвестиційних можливостей підприємства (КІМП) відбувається по критерію ІRR.

Характеристики проектів-претендентів заносять в таблицю.

Після підрахунку суми інвестицій та прибутку визначається можливість реалізації проектів в рамках інвестиційних можливостей.

3. Побудова кривої інвестиційних можливостей.

КІМП будується шляхом відображення на графіку характеристик реально доступних підприємству ІП, справа наліво, в порядку зменшення значень ІRR (падіння рангу).

При цьому необхідно мати на увазі, що деякі проекти можуть бути частково або повністю нереалізовані, якщо сума на всі проекти перевищує граничне значення інвестиційних можливостей.

Інвестиційна цінність визначається як добуток ІМ і ринкової ставки кредитного проценту.

4. Визначення раціональної структури інвестування підприємства.

5. Прийняття оперативного рішення по використанню інвестиційних можливостей підприємства.

Вихідні дані для завдання №1

АВ – амортизаційні відрахування, тис. грн.;

ВП – валовий прибуток, тис. грн.;

IRR – внутрішня норма рентабельності, %;

І – інвестиції, тис. грн.;

r - ринкова ставка кредитного проценту, %;

ІЦ - наявні інвестиційні цінності, тис. грн.

варіант	АВ	ВП	Характеристики проектів								r	ІЦ
			1		2		3		4
			IRR	І	IRR	І	IRR	І	IRR	І
1	1220	755	18,4	580	21,5	137	19,0	610	22,1	143	21,5	1750
2	980	770	19,6	710	19,4	119	17,3	500	20,8	130	22,0	1200
3	1030	700	20,6	665	22,7	125,5	17,3	180	19,4	205	20,5	1450
4	1170	855	17,9	530	21,4	136	18,6	191	20,5	120	21,9	1870
5	1020	710	16,3	470	20,2	121	17,1	181	19,5	210	20,7	950
6	1270	745	18,5	585	21,6	138	20,0	131	20,6	219	22,1	1240
7	1140	780	19,7	715	19,5	119	22,0	201	19,0	231	20,7	1610
8	1285	720	20,5	660	22,6	124,5	21,1	158	21,5	227	21,9	860
9	1015	845	18,8	525	21,3	135	18,5	189	20,4	250	21,8	1650
10	1030	720	16,4	460	20,3	122	17,2	181	19,6	215	20,8	940
11	1260	735	18,6	590	21,7	139	20,1	192	20,7	221	22,2	1760
12	1150	790	19,8	720	19,6	121	21,2	202	19,1	230	20,9	1050
13	1295	710	20,4	655	22,5	123	21,0	199	21,4	226	22,0	940
14	1005	835	17,7	520	21,2	134	18,4	188	20,3	255	21,7	1540
15	1040	730	16,5	450	20,4	123	17,3	182	19,7	220	20,9	1505
16	1160	725	18,7	595	21,8	140	20,2	193	20,8	223	2,3	1430
17	1305	800	19,9	240	19,7	124	21,3	202	18,2	232	20,5	1700
18	995	730	20,3	650	22,4	122	20,9	196	19,2	225	22,9	905
19	1125	825	17,6	515	21,1	133	18,3	187	21,3	240	21,6	1540
20	1050	740	16,6	440	20,5	124	17,4	183	20,2	225	21,0	1200
21	1250	715	18,8	600	21,9	141	20,3	194	19,8	213	22,4	860
22	1170	810	20,0	160	19,8	125	21,4	205	20,9	233	21,0	930
23	1315	740	20,2	645	22,3	121	20,8	197	19,3	224	22,8	1210
24	985	815	17,5	510	21,0	132	18,2	186	21,2	245	21,5	750
25	1060	750	16,7	430	20,6	125	17,5	184	20,1	230	21,5	1450
26	1240	705	18,9	605	22,0	142	20,4	195	19,9	224	22,5	1050
27	1180	820	22,4	165	19,9	136	21,5	204	21,0	234	22,7	1320
28	1325	750	20,1	640	22,2	120	20,7	194	19,4	223	22,7	870
29	975	805	17,4	505	20,9	131	18,1	185	21,1	235	21,4	1040
30	1070	760	16,8	420	20,7	126	20,2	200	20,0	451	21,2	1260

Контрольні запитання:

1. Що розуміють під інвестиційними можливостями підприємства.

2. Чим визначаються інвестиційні можливостями.

3. Який вид має крива інвестиційних можливостей підприємства.

4. Які завдання можуть вирішуватися за допомогою КІМП.

5. Які типи інвесторів вам відомі.

№2 «Оцінка показників ефективності проекту»

1. Схема грошових потоків проекту, тис. грн.

2. Визначення тривалості недисконтованого періоду окупності

Недисконтована тривалість періоду окупності проекту визначається поетапним сумуванням значень позитивних потоків і співставленням одержаних значень з загальним значень витрат (інвестицій). Рівність значень досягається найчастіше не на межах періодів. Тому тривалість виражається дробним числом. Значення його визначається за формулою:

де Т – тривалість життєвого циклу проекту;

l – позначення періоду ЖЦП, в якому зрівнялися кумулятивні значення надходжень і витрат.

3. Визначення середньої норми прибутку проекту

4. Визначення дисконтованих значень елементів грошових потоків

Дисконтування відбувається за допомогою норми дисконтування множенням поточного значення елемента ГП на коефіцієнт дисконтування.

5. Визначення дисконтованого періоду окупності

6. Визначення дисконтованої вартості проекту(NPV)

7. Визначення коефіцієнту вигід-витрат

8. Визначення IRR.

9. Побудова профілю проекту

Контрольні запитання:

1. Що розуміють під періодом окупності проекту і його тривалістю. Як вони визначаються.

2. В чому різниця між дисконтованою і недисконтованою тривалістю періоду окупності .

3. Як визначається значення чистої дисконтованої вартості проекту і що вона характеризує.

4. Як визначається значення коефіцієнту вигід-витрат і який його економічний зміст

5. Які ви знаєте способи визначення IRR

6. Що характеризує величина IRR