Функції ф’ючерсних ринків

Купити ф’ючерсний контракт – це означає взяти на себе зобов’язання прийняти від біржі первинний актив (облігації) і з настанням терміну виконання контракту здійснити оплату відповідно до ціни та інших умов, установлених на момент купівлі контракту.

Продати ф’ючерсний контракт – означає взяти на себе зобов’язання здійснити постачання або продати біржі первинний актив (акції) у термін виконання ф’ючерсного контракту й отримати за нього від біржі відповідні кошти, згідно із ціною продажу цього контракту.

2. Ринок ф’ючерсних контрактів

Переваги стандартизації ф’ючерсного контракту

Ф’ючерсний контракт – це завжди контракт на різницю в цінах, а не на купівлю-продаж біржового активу.

Особливості ф’ючерсного контракту

3. Технологічний процес купівлі-продажу ф’ючерсних контрактів

1. Рішення клієнта

3. Укладання договору на обслуговування із членом розрахункової палати

2. Укладання договору на брокерське обслуговування

7. Відомості про попередні торги

10. Довнесення коштів за маржевими платежами

Зворотна, або офсетна, угода в торгівлі ф’ючерсними контрактами – це угода, протилежна заздалегідь укладеній угоді за таким же контрактом із тим же терміном виконання.

Змінна маржа (підтримувальна) – це грошова сума, котру перераховує учасник торгів на ф’ючерсному ринку (член розрахункової палати) зі свого рахунка на рахунок Розрахункової палати (або в рахунок суми початкової маржі) за наявності відкритої позиції у випадку, якщо ціна на ф’ючерсний контракт змінюється в несприятливому для нього напрямі.

4. Хеджування угод на біржовому ринку

Хеджування – це біржове страхування від несприятливих коливань цін, що базується на різниці в динаміці цін реальних товарів та цін ф’ючерсних контрактів на цей же товар. Хеджування на біржі здійснюють підприємства, приватні особи, які є учасниками ринку реальних товарів: виробники, переробники і продавці.

Хеджування продажем (коротке) – це продаж на строковій біржі ф’ючерсних контрактів виробником або торговцем, котрі купили рівну кількість реального товару на визначений строк для забезпечення страхування від ризику падіння цін із моменту поставки реального товару. До нього вдаються фермери, посередники (торговці), які купують (перепродують) сировину для переробних підприємств та ін.

Хеджування купівлею (довге хеджування) – це придбання ф’ючерсних контрактів із метою страхування цін на продаж рівної кількості реального товару, яким торговець не володіє, з поставкою в майбутньому. Мета довгого хеджування полягає в тому, щоб уникнути будь-яких втрат, що можуть виникнути внаслідок підвищення цін на товар, уже проданий за зафіксованою ціною, але ще не закуплений. Довге хеджування застосовується як засіб, що гарантує закупівельну ціну для торговців і фірм із переробки та споживання сировини.

5. Спекуляція на біржових торгах. Зміст біржової гри

Спекулянти – це численна група учасників ф’ючерсної торгівлі, які полегшують торгівлю біржовими товарами і цінними паперами, беруть ризик хеджерів на себе, допомагають узгоджувати ціни, здійснюючи зусилля для встановлення оптимальних розрахунків цін між пропозицією та купівлею. Спекулянти впливають на підвищення ліквідності ринку, тобто створюють ринок швидкого продажу й купівлі.