- •Санкт-Петербургский университет Государственной противопожарной службы
- •Рекомендуемая литература
- •1.2. Управление основным капиталом в условиях кризиса
- •1.3. Управление оборотными средствами
- •1.4. Определение потребности в оборотном капитале на проблемном предприятии
- •I. Метод abc.
- •II. Определение оптимальной партии заказа (модель eoq).
- •III. Поддержание оптимального уровня запасов.
- •IV. Нормирование.
- •V. Приблизительная оценка потребности.
- •1.5. Оптимизация структуры выпускаемой продукции
- •Показатели экономической привлекательности товарной позиции
- •График для анализа ситуации безубыточности:
- •1.6. Повышение эффективности использования оборотных средств
- •2 Вопрос: Поиск дополнительных финансовых ресурсов на предприятии в условиях кризиса
- •3. Дебиторская задолженность.
- •Пример группировки заказчиков по степени их финансовой стабильности
- •Отличие финансирования при факторинге от других кредитных услуг
2 Вопрос: Поиск дополнительных финансовых ресурсов на предприятии в условиях кризиса
При рассмотрении традиционных источников финансирования оборотных средств (их прироста) в основном выделяют следующие составляющие (См. Бобылева А.З. «Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика», 2004 г.):
1. собственные ресурсы, в том числе:
прибыль;
средства, обеспечивающие простое воспроизводство и образующиеся из выручки от продаж текущего периода;
стоимость инструментов, поступающих вместе с оборудованием, приобретенным за счет капитальных вложений;
финансовые резервы предприятия (различные фонды предприятия).
заемные средства, включающие:
кредиты банков;
кредиторская задолженность.
Большая часть указанных источников по той или иной причине не может быть использована кризисным предприятием в полной мере, в связи с чем возникает потребность в поиске внутренних резервов. Для этого необходимо проанализировать следующие виды активов:
Денежные средства.
Денежные средства на расчетном счете и в кассе должны быть в минимальном размере, но при этом их должно быть достаточно для осуществления повседневной деятельности предприятия.
Потребность в денежных активах определяется на основе предстоящего их расходования на расчеты по оплате труда (исключая начисления на нее); по авансовым и налоговым платежам; по маркетинговой деятельности (расходы по рекламе); за коммунальные услуги и другие. В практике формирования денежных активов вновь создаваемых предприятий потребность в них определяется в разрезе перечисленных видов платежей на предстоящие три месяца (что обеспечивает достаточный запас платежеспособности на первом этапе функционирования предприятия). В процессе последующей хозяйственной деятельности нормативы активов в денежной форме снижаются (особенно в условиях инфляции).
Финансовые вложения.
Финансовые вложения могут быть краткосрочными и долгосрочными.
В целях диверсификации своей деятельности и обеспечения поступления дополнительного дохода от финансового инвестирования предприятие может вкладывать свои свободные ресурсы в ценные бумаги, котирующиеся на рынке. При возникновении потребности в денежных средствах подобные активы можно легко реализовать и получить доход в виде реальной стоимости ценных бумаг на рынке.
Продажа краткосрочных финансовых вложений это наиболее простой шаг для мобилизации денежных средств. Как правило, в кризисных ситуациях он совершается в первую очередь.
Информация по строке «краткосрочные финансовые вложения» свидетельствует о наличии инвестиций предприятия в государственные ценные бумаги, акции, облигации и иные ценные бумаги других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы. При этом срок обращения (погашения) данных финансовых вложений не превышает 12 месяцев после отчетной даты.
К долгосрочным финансовым вложениям относятся:
инвестиции в дочерние общества;
инвестиции в зависимые общества;
инвестиции в другие организации;
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев;
прочие финансовые вложения.
Долгосрочными в бухгалтерском учете считаются финансовые вложения, если срок обращения (погашения) по ним превышает 12 месяцев после отчетной даты.
Реализация долгосрочных финансовых вложений означает ликвидацию участия предприятия в других предприятиях. Решение об этом должно приниматься на основании анализа сроков и объемов возврата средств на вложенный капитал. При этом, как и при реализации объектов незавершенного строительства, стратегические соображения не могут определять принимаемые решения. Предприятие должно понять, что основной стратегической задачей является недопущение банкротства (финансовое оздоровление), а сохранение долгосрочных финансовых вложений в условиях кризиса только способствует ухудшению финансового положения предприятия.