Вопрос 26

31.Значение рынка ссудных капиталов в формировании инвестиций.

. Формирование заемных источников инвестиционных ресурсов осуществляется на рынке ссудного капитала. Кредитная система – это совокупность банковских и других кредитных учреждений функционирующих в соответствии с правовыми формами организации и подходами к осуществлению кредитных операций. В Республике Беларусь выделяются два основных звена кредитной системы: банковские учреждения, формирующие банковскую систему, и небанковские учреждения, формирующие парабанковскую систему. Банковская система представлена банками и другими учреждениями банковского типа, а парабанковская система – специализированными кредитно-финансовыми и сберегательными учреждениями. Банки являются финансовыми институтами универсального типа и обладают правом создания платежных средств и регулирования массы денег в обращении. Кредитные учреждения специализируются только на отдельных финансовых операциях и лишь перераспределяют уже существующие платежные средства. 2-х уровневую банковскую систему Республики Беларусь возглавляет Национальный банк. Приоритетом деятельности Национального банка является поддержка инвестиционной деятельности коммерческих банков, Банки являются аккумуляторами свободных денежных средств юридических и физических лиц, за счет которых создается общегосударственный ссудный фонд. Таким образом, кредитное дело представляет собой особый вид предпринимательской деятельности, направленной на привлечение в инвестиционную сферу временно свободных денежных средств и их распределение между отдельными хозяйственными звеньями в соответствии с принципами кредитования.

Помимо кредитной, банки осуществляют и другие виды инвестиционной деятельности: операции с ценными бумагами; долгосрочные финансовые вложения.

К основным видам инвестиционной деятельности коммерческих банков относятся:

межбанковское кредитование;

активные операции с клиентами;

операции с ценными бумагами;

долгосрочные финансовые вложения. Широко распространены на финансовом рынке кредиты в текущую деятельность субъектов хозяйствования, предназначенные для покупки сырья и товарно-материальных ценностей, погашения сезонных затрат, оплаты энергоресурсов, покрытия временной потребности в денежных средствах и т.д. Такие виды кредитных договоров обычно заключаются на небольшой срок, поэтому данный вид кредита является краткосрочным.

Кредиты в инвестиционную деятельность используются заемщиками для развития производственно-технической базы предприятий, нового строительства, расширения и технического перевооружения, реконструкции и модернизации производства, инноваций. Эти кредиты, как правило, являются средне- или долгосрочными. Они привлекаются для качественного совершенствования основных фондов субъектов хозяйствования и увеличения национального богатства страны, так как способствуют формированию валовых капитальных вложений в государстве.

33.Рынок ценных бумаг, его структура и значение в привлечении финансовых инвестиций.

На рынке ценных бумаг осуществляется движение инвестиционных ресурсов на основе операций с ценными бумагами, обеспечивающими значительную долю финансирования долгосрочных инвестиционных потоков в экономике. Ценная бумага - это определенным образом оформленный стандартный документ, в котором удостоверяются конкретные имущественные права, передаваемые одной стороной сделки другой стороне. К важнейшим функциям рынка ценных бумаг можно отнести:

Перераспределение финансовых инвестиций между отдельными субъектами экономики.

Мобилизация финансовых ресурсов для формирования инвестиций.

Регулирование денежного обращения путем “связывания” части денежных сбережений населения и хозяйствующих субъектов и превращения их в инвестиции.

Контроль реальной эффективности инвестиций и информирование рынка об условиях и тенденциях движения капитала.

Привлечение иностранных инвестиций через продажу владельцам капитала ценных бумаг отечественных корпораций.

На фондовом рынке заключается финансовый союз между кредиторами и дебиторами по поводу приобретения фиктивного капитала в виде ценных бумаг с оплатой их реальными денежными активами. объектом сделок на фондовом рынке служат ценные бумаги, а субъекты рынка представлены эмитентами – продавцами фондового товара, инвесторами – его покупателями, и посредниками, организующими и обслуживающими процесс обращения ценных бумаг на рынке в интересах клиентов.

33.Модели организации рынка ценных бумаг и его участники.

Участниками сделок с ценными бумагами могут быть:

государство и Центральный государственный банк;

муниципалитеты;

акционерно-коммерческие банки;

небанковские инвестиционные институты;

промышленные и коммерческие корпорации;

частные лица.

В американской модели рынка наиболее активная роль отводится крупным брокерским компаниям и другим небанковским институтам при ограниченной деятельности на них коммерческих банков. Европейская модель, напротив, предполагает высокую активность и регулирующую роль на фондовом рынке банковских институтов. Наиболее распространенная смешанная модель предусматривает равные возможности для всех участников рынка ценных бумаг, как банков, так и саморегулируемых небанковских организаций.

В зависимости от способа вовлечения средств в осуществление финансовых инвестиций ценные бумаги бывают двух видов:

долевые, свидетельствующие о том, что их владелец является собственником соответствующей доли имущества акционерной компании, реализующей данные ценные бумаги на рынке. К такому типу ценных бумаг относятся акции;

долговые, представляющие собой определенным образом оформленные долговые обязательства эмитента, который с их помощью вовлекает в инвестирование своей деятельности заемные ресурсы сторонних инвесторов. Участниками инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг могут являться государство, холдинговые и инвестиционные компании, коммерческие банки, крупные промышленно-финансовые корпорации и индивидуальные инвесторы.

30.Инвестиционная деятельность коммерческих банков на рынке финансовых инвестиций .

К основным видам инвестиционной деятельности коммерческих банков относятся:

межбанковское кредитование;

активные операции с клиентами;

операции с ценными бумагами;

долгосрочные финансовые вложения. Широко распространены на финансовом рынке кредиты в текущую деятельность субъектов хозяйствования, предназначенные для покупки сырья и товарно-материальных ценностей, погашения сезонных затрат, оплаты энергоресурсов, покрытия временной потребности в денежных средствах и т.д. Такие виды кредитных договоров обычно заключаются на небольшой срок, поэтому данный вид кредита является краткосрочным.

Кредиты в инвестиционную деятельность используются заемщиками для развития производственно-технической базы предприятий, нового строительства, расширения и технического перевооружения, реконструкции и модернизации производства, инноваций. Эти кредиты, как правило, являются средне- или долгосрочными. Они привлекаются для качественного совершенствования основных фондов субъектов хозяйствования и увеличения национального богатства страны, так как способствуют формированию валовых капитальных вложений в государстве.